OpenTV « Terug naar discussie overzicht

OpenTV: Goedkoop? Te duur? Of... realistisch!

15 Posts

Omlaag ↓

[verwijderd] 18 maart 2006 12:44

Ik wil een poging doen om op basis van de bekende 'key-statistics' vast te stellen in hoeverre de belegger voor het aandeel OpenTV momenteel een reele koers betaald. Het lijkt mij interessant om hierbij de aandacht te vestigen op:
de INKOMSTEN PER AANDEEL.

De key-statistics van het moeder-bedrijf van OpenTV - Liberty Media (L) - wil ik hierbij gebruiken als referentie punt:

>>Liberty:
revenues per share (ttm): 2.848
stockprice 17-03-2006: $8,02
(operating margin: 11,27%)
source: finance.yahoo.com/q/ecn?s=L

>>OpenTV:
revenues per share (ttm): 0,692
stockprice 17-03-2006: $2,56
(operating margin: -12,06%)
finance.yahoo.com/q/ks?s=optv

Vervolgens kunnen we bekijken hoe de koers van beide bedrijven zich verhouden tot de inkomsten:

>>Liberty:
stockprice/revenues per share = 2,8

>>OpenTV:
stockprice/revenues per share = 3,7

Conclusie:
Kortom, op basis van de gebruikte key-statistics lijkt de koers van het aandeel OpenTV momenteel REALISTISCH is geprijsd!!!!!?

Hierbij mag worden opgemerkt dat OpenTV sinds 2001 niet meer in staat is geweest om een nieuw record te boeken t.a.v. de jaaromzet (revenues).

De omzet groei die bijvoorbeeld afgelopen jaar is geboekt (12%), in combinatie met de verwachting dat het bedrijf komend jaar met 10-15% zal groeien, doet veronderstellen dat de koers momenteel tot rust is gekomen.

PS. Overigens, Een bedrijf als Microsoft (MSFT) heeft momenteel 'stockprice/revenues per share'-waarde van: 7,1. Echter Microsoft is bij haar beleggers dan ook beroemd om haar hoge WINST MARGE (operating margin = 40,92%); OpenTV is daarentegen bij haar beleggers berucht om haar VERLIES MARGE (operating margin: -12,06%).

[verwijderd] 18 maart 2006 18:12

ok als de prijs realistisch is ,is dat een hele goede
uitgangspositie.
heb je toch een beetje bodem onder je,ik denk zelf dat de koers rond de 2,50 wel het bodempje is.
dus in feite kan je niet veel meer verliezen,het blijft altijd wel een beetje speculatief,maar ja daarvoor zit ik in optv omdat ik er een gigakoerspotentie in zie als de zaakje eenmaalgoed op de rol staan....
ik blijf positief
groet longrider

[verwijderd] 20 maart 2006 10:32

Ik vind het wel erg kort door de bocht om enkel te kijken naar hoe de koers zich verhoudt tot de omzet. Immers bij OPTV gaat de kost duidelijk voor de baat uit. Belangrijke kostenpost zijn de ontwikkelingskosten. Als de break-even omzet bereikt is (en dat is nu zo ongeveer), dan zou de winst wel eens exponentieel harder kunnen stijgen dan de omzet. Met een omzetgroei van 10-20% per jaar zou de winstgroei wel een dik het dubbele daarvan kunnen zijn. En als de koers vervolgens de contante waarde is van de toekomstige winsten + daarbij een stuk sentiment en verwachtingswaarde, dan denk ik dat de koers wel eens een stuk hoger kan liggen dan jouw "realistische" koers. Bovendien zat er bij OPTV altijd een stuk negativisme ofwel negatieve risicopremie in vanwegede de cash burn. Deze situatie is ook veranderd, dus daarop kan de koers ook reageren.
En tenslotte is het van belang om te kijken naar de balans van het bedrijf. De cashpositie van OPTV is nog steeds gezond te noemen en wordt nu nog gezonder. Ook niet negatief voor de koers en bovendien een voorwaarde voor "de groten" om positie in te mogen nemen.

En dat laatste is zeker niet van ondergeschikt belang. We kunnen namelijk analyseren tot we een ons wegen. Vraag en aanbod en dus sentiment is wat bepalend is voor de koers van morgen en overmorgen. En volgens mij is het fundament voor een beter sentiment nu gelegd.

Ik doe ze voorlopig nog niet weg en verklaar iedereen die dit nu wel doet voor gek. Timing is niet altijd mijn sterkste punt gebleken met OPTV, maar ik ben er van overtuigd dat je een aandeel niet moet wegdoen op het moment dat ze voor het eerst in de geschiedenis winst beginnen te schrijven.

Tot slot verbeterd het technische beeld nu ook.

stot 20 maart 2006 11:29

het bedrijf heeft geen schulden ook niet geheel onbelangrijk. en belangrijke patenten waarvoor betaalt moet worden willen andere bedrijven ook in itv stappen of de content ervan

[verwijderd] 14 mei 2006 23:28

Omzetgroei eerste kwartaal 2006: 9% (t.o.v. eerste kwartaal 2005).

De verwachting voor 2006 is (zoals vermeld in het eerste bericht): een omzet groei van 10-15%.

Dus deze verwachting mag voorlopig worden gehandhaafd.

[verwijderd] 15 mei 2006 09:26

Jammer alleen van die #$%^&! EUR/USD koersverhouding.
:-(

Jean 15 mei 2006 12:46

quote:
Beurssnol schreef:
Jammer alleen van die #$%^&! EUR/USD koersverhouding.
:-(

Juist, de stijging van de afgelopen week wordt daardoor bijna teniet gedaan.

[verwijderd] 15 mei 2006 12:52

Ik heb problemen met de 1:1 koers correlatie die gesuggereerd wordt tussen LRT -OPTV. Microsoft kan dan historisch gezien goed boeren, diens toekomst potentie lijkt zwaar tegen te vallen.Microsoft zou ik ook niet(zoals OPTV) speculatief durven te noemen.
Zaken als Cashburn, omzet, winst, marktpotentie en aandeel, unieke patenten, frontrunner, innovatief, compatibility, spreiding van markt over diverse valuta zones, deelname in low price maar enorme consumer groeimarkten (Azie,China) spelen volgens mij ook een rol.Naar mijn (nietige)inschatting, vanwaar opgebouwde positie met meer dan 20.000 stuks, staan de seinen op MT op groen.Bij Landis ging ik zwaar het schip in, maar het lijkt dat dit OPTV management weldegelijk betrouwbaar rapporteert.De laatste 2 jaar zelfs met gepaste bescheidenheid.De tijd zal het leren. Na zo'n jaar of 8 in OPTV denk ik dat het momentum nu is en een koers van 3 usd bij de gegeven situatie veel en veel te laag is vergeleken met het OPTV van de beginjaren,waarbij alles wankelde en de koers op 200 usd stond.Maw ik heb er veel vertrouwen in.

[verwijderd] 27 mei 2006 14:25

is de koers van opentv te duur of is die realistisch geprijsd op 3.30 dollar? op grond van een koers/winstverhouding,zal de koers wel te hoog liggen.
crucell maakt per kwartaal nog aanzienlijke verliezen en toch staat die op bijna 20 euro!op grond van vooruitzichten en te genereren inkomsten,hebben de beleggers dit fonds zo hoog neergezet.
op grond van de vooruitzichten,winst draaien in de tweede helft van 2006 en het binnenhalen van deals met grote kabelaars en verdere expansie van opentv in azie,europa en latijns amerika,kun je verwachten dat beleggers ,de koers van opentv dit jaar flink hoger gaan neerzetten.

vanaf 1 januari 2006,is de koers al gestegen met bijna 50%.analisten geven koersdoelen af tot bijna 6 dollar voor dit jaar.niet op grond van een koers/winstverhouding maar op verwachtingswaarde.

Rousserolles 28 mei 2006 07:48

Koersdoel us 8.25/8.50 zie link en analyse..

stockchartist.blogspot.com/2006/05/br...

[verwijderd] 28 mei 2006 11:34

mooie analyse over opentv.een koersdoel van 8.50 dollar.deze analist verwacht dit in een periode tot 31 december 2007.vanwege te verwachten groei in revenues.
het gaat nu nog geleidelijk,die groei in revenues,maar kenners verwachten dat het straks in een stroomversnelling komt.eerst marktaandeel winnen,daarna terugkerende revenues voor opentv.

ik lees dat opentv ook via samenwerkingsverbanden toegang krijgt tot time warner.motorola maakt gebruik van de software van opentv en levert die aan time warner.niet vreemd omdat ze allebei ook grootaandeelhouders zijn in opentv.

[verwijderd] 28 mei 2006 12:55

time warner en motorola zijn grootaandeelhouders in opentv met respectievelijk 3,7 miljoen en 8,1 miljoen aandelen in opentv.

[verwijderd] 28 mei 2006 14:53

opentv heeft in 1998,een beursnotering gekregen.op de nasdaq. een aandeel opentv kostte toen 20 dollar .als ik het goed heb,waren er toen 23 miljoen aandelen.

er staan nu 6x zoveel aandelen uit.als je de huidige koers vermenigvuldigd met 6,staat opentv op
nu op 20 dollar!!

[verwijderd] 29 mei 2006 14:40

Bij de IPO stonden er 60mln stukken uit.

[verwijderd] 30 mei 2006 10:40

als dit klopt,kan mijn berekening over de hoeveelheid aandelen bij de beursnotering naar de prullenmand.bedankt voor de informatie!

15 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 925,91 -6,18 -0,66% 18:05


Germany40^	22.395,90	-1,75%
BEL 20	4.447,31	-0,64%
Europe50^	5.434,51	-1,69%
US30^	43.326,10	-0,35%
Nasd100^	20.707,80	-2,16%
US500^	5.891,19	-1,19%
Japan225^	37.718,90	-0,93%
Gold spot	2.878,68	-1,29%
EUR/USD	1,0408	-0,77%
WTI	70,20	+2,11%