OCI « Terug naar discussie overzicht

OCI - 2022: Nu of nooit!

7.660 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 ... 379 380 381 382 383 » | Laatste

Omlaag ↓

rene66 17 mei 2022 17:25

OCI - Kunstmest blijft nodig

OCI is een bijzonder verhaal. Bij de kunstmestfabrikant rekenden we op één en hooguit twee hele sterke kwartalen van $1 miljard ebitda, maar het lijken er (veel) meer te worden. Het gaat zo hard dat OCI ergens halverwege dit jaar waarschijnlijk al de schuld op nul kan zetten.

Het business model is altijd geweest: eerst veel investeren, daarna schulden afbouwen en dan de aandeelhouder fêteren met forse dividenden. Het laatste deel van dit proces is nu in een stroomversnelling aangekomen door de recente ontwikkelingen.

En de koek is nog niet op. De marktomstandigheden in deze sector blijven uitstekend, de eindprijzen van voedsel zijn hoog waardoor boeren de kunstmest moeten hebben, zij verkopen de producten op termijn en moeten natuurlijk wel leveren.

Daarnaast profiteert OCI enorm van de lage gasprijzen uit het Midden-Oosten via Fertiglobe: dit zijn vaak langetermijncontracten waarmee OCI de concurrentie in Europa kan aftroeven.

OCI zelf zegt dat deze lucratieve periode wel kan aanhouden tot in 2024. We hebben nu net twee superkwartalen achter de rug van elk $1 miljard ebitda, dus eerder net een begin dan dat het alweer snel eindigt.

Kasstroom naar aandeelhouder

OCI gaat veel van haar kasstroom uitkeren. Er is een dividendvloer gelegd: elk halfjaar een consistent dividend met daarbij een extra component afhankelijk van de vrije kasstroom. Het basisdividend bedraagt $400 miljoen per jaar.

Verdeeld over twee tranches is dat $200 mln per halfjaar, gedeeld door 210 mln aandelen is dat €0,90 (euro) per half jaar of €1,80 per jaar. Dat geeft een basisrendement van 4,7% bij een koers van €38.

Daarbovenop komt de variabele compontent: afhankelijk uiteraard van de cashflow. De nettoschuld moet onder de 2 blijven (nettoschuld/ebitda0 en er moet geld af voor investeringen in groei.

Dit jaar komt er in juni €1,45 aan dividend los en later dit jaar in oktober nog een keer €1,45. De vrije kasstroom bedroeg in Q4 $789 miljoen en in Q1/2022 $609 miljoen. De vrije kasstroom van Q1 viel zelfs tegen maar dat geld komt later los, waarschijnlijk al in Q2 of Q3 door verhoogde investeringen in het werkkapitaal.
Ook hier geldt wat voor Shell geldt: door de extreme prijzen die nu betaald worden kan het bedrijf versneld schuld afbouwen en zich richten op nieuwe groeikansen. Voor OCI is dat eenzelfde richting als Shell: waterstof.

Zij het op een iets andere manier: OCI is sterk in ammoniak en van daar uit kan het de waterstofwereld betreden.

Hier liggen grote kansen, strengere milieuregels zorgen voor grote vraag naar low-carbon ammoniak en zorgen tegelijkertijd voor een hoge toetredingsdrempel in deze industrie.

Waardering nog te laag

Ook hier geldt dat de waardering nog aan de lage kant is. OCI verdiende netto over het eerste kwartaal €1,85 per aandeel. Q2 wordt beter, zegt OCI nu al en de meeste analisten gaan nu voor 2022 al uit van een ebitda van $4 miljard of meer.

Oci gaat dus dit jaar ongeveer de helft van de marktkapitalisatie terugverdienen en dan kan het best zijn dat de hoge prijzen wat teruglopen, maar dat mag ook. Dat is wel zo wenselijk ook want niemand wil in een situatie terechtkomen dat er grote voedseltekorten ontstaan overal.

Dus ook hier: enorme cashflows die richting aandeelhouder gaan terwijl er genoeg geld overblijft om te investeren in nieuwe groeikansen.

Risico hier is dat OCI te kwistig met geld strooit maar er zit een uitstekend management achter dat zelf meer dan 60% van de aandelen bezit in de familie Sawiris.

De analisten zitten qua consensus over het algemeen nog te laag, er heerst nog wat ongeloof over de te behalen winsten dit en volgend jaar. Koersdoelen zullen opgetrokken worden richting €40-45 of zelfs hoger.

Ik sluit ook niet uit dat de familie Sawiris op een bepaald moment een mooi bod op haar Amerikaanse activiteiten accepteert.

BultiesBrothers 17 mei 2022 17:49

Mooi artikel. Wat is de bron?

rene66 17 mei 2022 18:01

quote:
BultiesBrothers schreef op 17 mei 2022 17:49:
Mooi artikel. Wat is de bron?

als ik de link plaats of de bron noem dan is het artikel wellicht snel verdwenen. Om die reden niet gedaan. Maar je moet even kijken op de website van de aandeelhouder Op eerste pagina staat de link naar het verhaal

BultiesBrothers 17 mei 2022 18:22

quote:
rene66 schreef op 17 mei 2022 18:01:
[...]als ik de link plaats of de bron noem dan is het artikel wellicht snel verdwenen. Om die reden niet gedaan. Maar je moet even kijken op de website van de aandeelhouder Op eerste pagina staat de link naar het verhaal

Ah check. Ik snap je. haha.
Mijn koersdoel is 50 euro p.a.
Dan verkoop ik alles

Eenjes 17 mei 2022 18:52

Voorlopig verkoop ik niets of er moet een bod gedaan worden en alleen bij een mooi bod

BultiesBrothers 17 mei 2022 21:18

quote:
huseman1 schreef op 17 mei 2022 18:52:
Voorlopig verkoop ik niets of er moet een bod gedaan worden en alleen bij een mooi bod

Kijk, zit wel eens te fantaseren over een overname.
Maar blijft lastig om te stellen of OCI zelf verder wil groeien of dat ze (lees Sawiris) het prima vind om opgeslokt te worden door een grote partij en dat OCI op termijn onder een andere vlag bestuurd wordt.
Sawiris is een investeerder, je zou dan kunnen denken. Hij bouwt een bedrijf op, maakt het succes vol en zet het vervolgens weer te koop tegen een mooie premie.

OCI is vanaf Q4 2021 succesvol (begon al een beetje begin 2021). Een overnemende partij wil niet tegen de hoofdprijs OCI kopen. Maarja is een koers van 50 EURO de hoofdprijs, als je bekijkt wat OCI kan gaan betekenen in de waterstof economie en de verwachte kunstmest cyclus die de komende jaren positief zullen zijn omdat nieuwe investeringen lastig worden (milieu, klimaat, gasprijs, risico, etc... veel om op te noemen). Een investeerder zou OCI tegen, ik zeg maar wat, 50 euro, van de beurs kunnen halen. Maar deze heeft dan nog een groot deel van de cyclus mee en de om schakeling naar een groene waterstof economie (blauwe waterstof/ammoniak).
Sawiris kan beter op korte termijn de boel verkopen, want dat heeft de overnemende partij nog de baten van de huidige cyclus die nog wel even doorloopt. De overnemende partij kan dus eerder beginnen met hun aankoop terug te verdienen. En Sawiris kan de boel verkopen op een hoogtepunt van de markt. Want een overnemende partij is steeds minder welwillend om een hoog bod neer te leggen als de cycles weer wat afkoelt.

Maarja.. beetje brainstormen en fantaseren.

eduardo3105 17 mei 2022 22:41

quote:
BultiesBrothers schreef op 17 mei 2022 21:18:
[...]

Kijk, zit wel eens te fantaseren over een overname.
Maar blijft lastig om te stellen of OCI zelf verder wil groeien of dat ze (lees Sawiris) het prima vind om opgeslokt te worden door een grote partij en dat OCI op termijn onder een andere vlag bestuurd wordt.
Sawiris is een investeerder, je zou dan kunnen denken. Hij bouwt een bedrijf op, maakt het succes vol en zet het vervolgens weer te koop tegen een mooie premie.

OCI is vanaf Q4 2021 succesvol (begon al een beetje begin 2021). Een overnemende partij wil niet tegen de hoofdprijs OCI kopen. Maarja is een koers van 50 EURO de hoofdprijs, als je bekijkt wat OCI kan gaan betekenen in de waterstof economie en de verwachte kunstmest cyclus die de komende jaren positief zullen zijn omdat nieuwe investeringen lastig worden (milieu, klimaat, gasprijs, risico, etc... veel om op te noemen). Een investeerder zou OCI tegen, ik zeg maar wat, 50 euro, van de beurs kunnen halen. Maar deze heeft dan nog een groot deel van de cyclus mee en de om schakeling naar een groene waterstof economie (blauwe waterstof/ammoniak).
Sawiris kan beter op korte termijn de boel verkopen, want dat heeft de overnemende partij nog de baten van de huidige cyclus die nog wel even doorloopt. De overnemende partij kan dus eerder beginnen met hun aankoop terug te verdienen. En Sawiris kan de boel verkopen op een hoogtepunt van de markt. Want een overnemende partij is steeds minder welwillend om een hoog bod neer te leggen als de cycles weer wat afkoelt.

Maarja.. beetje brainstormen en fantaseren.

Ik zit op dezelfde golflengte, en ik denk dat Sawiris dan doorgaat met Fertiglobe.

BultiesBrothers 17 mei 2022 23:12

quote:
eduardo3105 schreef op 17 mei 2022 22:41:
[...]
Ik zit op dezelfde golflengte, en ik denk dat Sawiris dan doorgaat met Fertiglobe.

Kunnen we voorbarige conclusies trekken uit de voorgenomen investeringsplannen in de VS over een nieuwe fabriek en methanol faciliteit? Die laatst bloot kwamen te liggen vanwege aanvraag indienen overheden VS.
Of staat zoiets volledig los van evt overnames etc...

BultiesBrothers 18 mei 2022 00:26

mobile.twitter.com/CFIndustries/statu...

voda 18 mei 2022 08:32

OCI rondt uitgifte obligaties af
Ter waarde van 837 miljoen dollar.

(ABM FN-Dow Jones) OCI heeft de uitgifte van 837 miljoen dollar aan obligaties afgerond. Dit meldde de kunstmestproducent woensdagochtend.

De uitgifte is bedoeld om de schulden van OCI-dochter Iowa Fertilizer te herfinancieren. OCI vereenvoudigt zo zijn kapitaalstructuur en de looptijd van de uitstaande schulden wordt "significant" verlengd.

Er werden twee lange leningen uitgegeven van 20 en 28 jaar met coupons van respectievelijk 4,65 en 4,80 procent en met een waarde van elk circa 344 miljoen dollar. Een derde lening, van 150 miljoen dollar, heeft een looptijd van 10 jaar en een coupon van 4,00 procent.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999

Hans2021 18 mei 2022 09:27

In het blad Beleggersbelangen gaat OCI van kopen naar houden.

marc999x 18 mei 2022 10:31

Houden of verkopen wie geeft raad ?

Eenjes 18 mei 2022 10:34

Het advies is toch houden? Zit meer in het vat. Ook niet te ongeduldig zijn.

Stork 49 18 mei 2022 10:37

quote:
Hans2021 schreef op 18 mei 2022 09:27:
In het blad Beleggersbelangen gaat OCI van kopen naar houden.

maar ook een hoog dividendrendement

marc999x 18 mei 2022 10:37

ja ga ik doen,bedankt .

RJ 80 18 mei 2022 11:46

quote:
marc999x schreef op 18 mei 2022 10:31:
Houden of verkopen wie geeft raad ?

Weet je nog waarom je in bent gestapt?

BultiesBrothers 18 mei 2022 18:30

Aardige veiling, die de koers 12ct lager zet...
CF daalt flink. Hopelijk herstelt het na 22u nog een beetje.
Geen idee wat nieuws is

Eenjes 18 mei 2022 19:03

Waarom zijn die veilingen er? Alleen om de handelaren ter wille te zijn? Of het nu omhoog om omlaag gaat is mij om het even. Je hebt toch de hele dag om te handelen. Dat de helft of een derde van de dagomzet dan door de molen gaat is belachelijk

BultiesBrothers 18 mei 2022 19:30

UN seeks to ease sanctions against Russia and Belarus
Kirill Shakin , 18 May 2022, 19:00 2

United Nations Secretary-General António Guterres is negotiating with the governments of Russia, Turkey and several other countries to simplify the export of crops from Ukraine to prevent a global food crisis. António Guterres proposes to soften the sanctions imposed against suppliers of potassium chloride from Russia and Belarus.

The diplomats say that Turkey is ready to help parties to reach agreements and will remove mines from the Black Sea and control the ships’ movement there.

Belarus and Russia are second and third global suppliers of potassium chloride. The western sanctions have completely banned its export from Belarus and limited Russian supplies as well. Therefore, António Guterres seeks to eliminate restrictions to return potassium chloride from both these countries back to the global market.

Source: The Wall Street Journal

BultiesBrothers 18 mei 2022 19:38

Nou.. kom maar door nieuwe instappers. Zelfs bij huidige koers krijg je een mooi rendement:

###

Dividendbeleggen komt terug, voor wie naar de overheid kijkt
18:09
Het leven is niet zo simpel geweest voor beleggers in dividendaandelen. Rap groeiende techbedrijven waren de afgelopen jaren veel aantrekkelijker en traditioneel grote dividendbetalers zoals banken en oliebedrijven hadden het in coronatijd moeilijk: lage rentes en dito olieprijzen waren allesbehalve ideaal. Banken mochten van hun toezichthouders zelfs lange tijd geen of slechts weinig dividenden uitkeren aan hun aandeelhouders.

Zo bezien is het niet zo gek dat zowel in Europa als in de Verenigde Staten beleggingsfondsen die zich op dividendaandelen richten ver achterbleven bij de rest van de beurs. Daar groeiden de techbedrijven met hun flinke groeibeloftes en lage winsten afgelopen jaren juist hard door, alle beloftes dat de draai van groeiaandelen naar waardeaandelen nu toch echt zou zijn ingezet ten spijt.

Maar nu de de rentes weer oplopen, lijkt in ieder geval het tijdperk van de groeiaandelen voorbij. Een stijgende rente maakt aandelen van snelgroeiende bedrijven die pas ver in de toekomst winst gaan maken, relatief minder aantrekkelijk. Uitzicht op jaarlijkse winstuitkeringen zijn dat dan juist wel, dus worden waardebeleggingen interessanter.

Maar vervelend genoeg voor de belegger die van deze winstuitkeringen houdt, is er ondertussen een nieuwe storm opgestoken die het juist de bedrijven die graag dividend uitkeren moeilijk maakt: de aanhoudend moeilijke toeleveringsketens, dure energie en de hogere kosten voor zo'n beetje alle materialen. Ondernemingen die vaak dividend uitkeren zijn namelijk veel te vinden in de industrie, waar precies die problemen het meeste pijn doen.

Moet de dividendbelegger het dan maar helemaal opgeven? Volgens Newton-fondsmanager John Bailer is dat niet nodig: beleggers moeten in hun zoektocht naar dividend vooral beter opletten waar ze hun geld insteken. Volgens hem zijn dat de bedrijven in sectoren die profiteren van overheidsbeleid: energiebedrijven en defensieleveranciers.

Zo zorgen de hoge energieprijzen ervoor dat oliemaatschappijen stevige winsten kunnen gaan boeken. Daarbij is de Amerikaanse fondsmanager kritisch op de plannen van de Amerikaanse overheid om de accijnzen op brandstoffen te verlagen, een idee om de hoge inflatie wat draagbaarder te maken voor bedrijven en burgers. 'Die lossen niets op, want het probleem is juist dat er schaarste is. Met die subsidies hou je de vraag hoog, wat natuurlijk uitstekend nieuws is voor die bedrijven.'

Een andere groep bedrijven die goed kan zijn voor de dividendbelegger is de defensiesector, denkt Bailer. Landen breiden hun budgetten voor wapentuig en ander materieel nu immers stevig uit. En als de economie nu in een recessie belandt, is dat zelfs goed nieuws voor ze. Het betekent immers dat de bedrijven waarmee zij concurreren om materialen en personeel, minder produceren.

Ergens is het toch opvallend: na jaren waarin de centrale banken de groeibedrijven met hun ultralage rentes een handje hielpen, is het nu de overheid die — in sommige sectoren dus — de redder van de dividendbelegger is.

Lees het volledige artikel: fd.nl/financiele-markten/1439853/divi...

7.660 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 ... 379 380 381 382 383 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	26 feb 2025 17:35
Koers	11,250
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	11,300
Laag	11,160
Volume	322.289
Volume gemiddeld	517.198
Volume gisteren	322.289

OCI nieuws meer

13 feb	Marble meldt belang in OCI	1
03 dec	Vopak per 23 december opgenomen in St...
13 nov	Corvex Management meldt eerste belang...
12 nov	Slotcall: ASML, Besi en ASMI enige st...	8
12 nov	Beursblik: OCI gul voor aandeelhouders
12 nov	OCI blijft aandeelhouders belonen
01 nov	Jefferies verlaagt koersdoel OCI
28 okt	OCI -55%, maar aandeel ex €14,50 divi...	1
11 okt	OCI rondt verkoop Fertiglobe af
30 sep	ING plaatst SBM Offshore en Sif op fa...