PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

Toekomstbeeld schreef op 19 juni 2017 22:27:

[...]

En dat is precies mijn punt. Bij warm weer voor een wat langere periode ben je de online (en fysieke winkel) omzet structureel kwijt. En dat scheelt PostNl in de bezettingsgraden van hun sorteermachines en in de opbrengsten terwijl de vaste kosten zoals huren, overheads, rentes, afschrijvingen, leases, salarissen etc wel doorlopen.

Bij (erg) koud weer stijgt juist de online omzet en daalt de fysieke omzet. Juist goed voor PostNL. Prima.

Maar ik had het niet over de sterke periodes waar juist kansen liggen maar over de toch al moeilijke periodes zoals inderdaad de zomer. Blijft het lang warm (tov 2016) dan zal je dat zien in de Q2 en Q3 volumes bij de postpakketten.

Meer risico dan kans. Dat is mijn punt mbt deze twee periodes. Meer risico dan kans. Als het de hele zomer slecht weer zou zijn koopt men ook geen zomerkleding. Bij beide weertypen is het woord te al snel leidend tot een probleem. Bij de herfst en winter is dat effect minder sterk. Is er ook, maar minder sterk omdat de consument dan dichter bij de laptop bestelknop blijft.

Is al jaren zo en het risico voor pakketbezorgers op een teleurstellend zomerkwartaal wat betreft omzet/resultaat zal alleen maar groter worden omdat het referentie punt (aantallen volumes) elk jaar stijgt.

Als men een paar jaar geleden bij wijze van spreken (puur als voorbeeld) 10% miste op 100000 pakketten was dat 10000 stuks missen in de opbrengst. Maar nu is 10% missen op 1000000 pakketten wel eventjes 100000 stuks missen in de omzet. En dat klapt er ook hard in wat betreft marges. De kosten zijn immers meegegroeid en afgesteld op 1 miljoen stuks.

Dus als het lang warm is en de consument besteld dit jaar onverhoopt minder door het warme weer, dan is de toch al kleine winst in zo'n Q2 en/of Q3 heel snel weg. In Q2 2016 deed men maar 21 miljoen winst, in Q3 2016 ook maar 20 miljoen winst.
Met tegenvallende omzetten in Q2 en/of Q3 bij de pakketten zijn dat soort bedragen snel gehalveerd of zelfs erger. En vergeet ook niet dat de postbezorgingsvolumes in Q1 van 2017 ook harder terugvielen dan eerst gedacht. Er is geen enkele aanleiding om te denken dat de volumes bij de brieven ineens weer uit de dood zullen herrijzen dus dat wordt ook al moeilijker voor Q2 2017 dan vorig jaar.

Dit zijn risico's die je kunt inschatten. Er is niets te winnen de komende tijd en al helemaal niet in aanloop naar de Q2 cijfers. De koers zakt niet voor niets.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 19 juni 2017 16:24:

Mensen, kijk toch uit met deze periode. Al drie jaar achteréén is de koers van PostNL vanaf eind mei/midden juni leeg gelopen. Drie keer......en waarom? Omdat de zomer voor PostNL de komkommertijd is. Q2 en Q3 hebben gewoon heel weinig impact op de jaarcijfers.
En daarbij is dan het risico op een tegenvaller wel direct van grote impact op het gehele jaar.

Prachtig bedrijf maar niet gedurende de zomer. 3.60 tot 3,80 is heel goed mogelijk. Beleggers hebben hun geld liever niet in een zomers dood aandeel.

Begin jan is een mooi tijdstip om in te stappen, na de ex-dividend datum er voortaan direct uit.

quote:

BoterbijdeVis schreef op 20 juni 2017 12:25:

Wat een enthousiasme ineens nu we ff de 4,23 aanraken. Al meerdere keren gebeurd en elke keer stond de koers einde dag weer netjes terug op 4,18 / 4.19. Ook geen nieuws van PostNL etc. dus ik hou het maar op 4.185 einde dag.

quote:

aandeeltje! schreef op 20 juni 2017 12:28:

De pakketjesmarkt breed (inclusief maaltijden etc) gaat nog flink groeien. Maar ja ook de aanbieders, hetwordt nog een leuk spel. Straks wordt de bikini meegeleverd met de boodschappen.
Het isal flinke comcurrentie dus groot moet je wezen.....de marges worden over de hele keten uitgeknepen, en dan zit ook warehousing in het spel althans voor een groot stuk van de markt.

quote:

Cerburus schreef op 20 juni 2017 12:59:

[...]

idd voornaamste reden dat ik voor een overname Bpost was (vanuit bedrijfs oogpunt). Beter samengaan met een bedrijf +- gelijkwaardige grootte waarin je je eigen identiteit nog kunt borgen. Dan later ten onder of opgeslokt worden door een echt grote speler wat echt ten koste zou gaan van de BV. NL. Wat dat betreft heeft de politiek een lekkere korte termijn visie.

Volume, kosten en marges (en daarmee schaalgrootte) dat is waar het de komende 5 jaar over gaat. Serviceniveaus en complete fullfilment bieden alle partijen op termijn op gelijkwaardig niveau.
Leuk al die niche producten waarmee PostNL de markt op komt, maar geen boterham mee te smeren.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 19 juni 2017 20:02:

[...]

Nou daar kan mijn vrouw uit eigen ervaring echt wel wat andere verhalen over vertellen.....met retail is het wat betreft bv kleding heel simpel. Als het wat langer warm blijft slaan veel consumenten gewoon een (tussen)collectie over. Vergeet niet dat wat die branche betreft, de herfst collectie begin juli bij de betere winkels al in de rekken komt. Als het dan bv juli en aug bloedheet is, dan skipt men zo'n herfstcollectie voor het grootste gedeelte en wacht men nog een maandje op de dan al binnenkomende wintercollectie (welke eind augustus & begin september al te koop is).

Mensen die aan het strand liggen of op het terras kopen niets behalve drank, eten en zonnebrand.

Als het een paar dagen warm is of een weekje, geen groot probleem maar ook dan mis je omzet als (kleding)retailer. Dat vertaald zich ook door naar de bezorger.

Nogmaals, ervaring welke ik dagelijks mee krijg vanuit mijn vrouw haar activiteiten (en cijfers die ik met regelmaat zie).

quote:

BoterbijdeVis schreef op 20 juni 2017 14:47:

[...]
Klopt. PostNL is op de pakketmarkt bezig met uitbreiding via kruimelwerk.
Staat leuk in de krant (e-bakfietsen en foodservice) maar geen kl**t mee te verdienen.

quote:

Martijn van M schreef op 20 juni 2017 15:03:

[...]

Tsjonge-jonge... het is toch wat, mensen die 'een paar dagen warm' weer aanvoeren als argument om niet in PostNL te beleggen, en het vervolgens ook nog zelf wijsneuzerig nuanceren door te stellen dat het 'geen groot probleem' is - met het excuus dat zijn vrouw blijkbaar de wijsheid in pacht heeft.

Tsja, van het mooie weer heeft meneer ArcelorMittal momenteel geen last... maar ondertussen flikkert dat aandeel wel weer met -2,5% naar beneden.

(Dan denk ik: was toch gewoon lekker met PostNL blijven klooien i.p.v. op 24 euro - omgerekend na de reverse split - instappen bij ArcelorMittal... om vervolgens hier vanaf de kant van alles te roepen alsof het hier zo slecht gaat, terwijl het bij ArcelorMittal ondertussen ongeveer 3x zo slechts gaat sinds onze 'ziener' hier vlak na de Q1 cijfers is vertrokken - terwijl de koers van PostNL sindsdien wel maar liefst -3% is gedaald, bij ArcelorMittal mogen we er ondertussen wel een nulletje achterzetten voor de aankoop van Toekomstbeeld)

quote:

xof schreef op 20 juni 2017 15:13:

[...]

niet persoonlijk worden, bederft de sfeer. Ik proef een beetje leedvermaak. PostNL heeft een ander risico profiel dan PNL. Toekomstbeeld plaatst vele goede posts.

quote:

Martijn van M schreef op 20 juni 2017 15:03:

[...]

Tsjonge-jonge... het is toch wat, mensen die 'een paar dagen warm' weer aanvoeren als argument om niet in PostNL te beleggen, en het vervolgens ook nog zelf wijsneuzerig nuanceren door te stellen dat het 'geen groot probleem' is - met het excuus dat zijn vrouw blijkbaar de wijsheid in pacht heeft.

Tsja, van het mooie weer heeft meneer ArcelorMittal momenteel geen last... maar ondertussen flikkert dat aandeel wel weer met -2,5% naar beneden.

(Dan denk ik: was toch gewoon lekker met PostNL blijven klooien i.p.v. op 24 euro - omgerekend na de reverse split - instappen bij ArcelorMittal... om vervolgens hier vanaf de kant van alles te roepen alsof het hier zo slecht gaat, terwijl het bij ArcelorMittal ondertussen ongeveer 3x zo slechts gaat sinds onze 'ziener' hier vlak na de Q1 cijfers is vertrokken - terwijl de koers van PostNL sindsdien wel maar liefst -3% is gedaald, bij ArcelorMittal mogen we er ondertussen wel een nulletje achterzetten voor de aankoop van Toekomstbeeld)

quote:

xof schreef op 20 juni 2017 15:13:

[...]

niet persoonlijk worden, bederft de sfeer. Ik proef een beetje leedvermaak. PostNL heeft een ander risico profiel dan PNL. Toekomstbeeld plaatst vele goede posts.

quote:

Geefgas schreef op 20 juni 2017 15:20:

[...]
Dit is niet heel sjiek ... (het richten op elkaars portefeuille indien er verlies in zit).