DeBeurs.nl

kwekkel 22 april 2020 09:01

0

Dar-win top

Dar-win 1 mei 2020 17:16

8

Assenagon Asset Management SA geeft per 30 april op Morningstar (institutions) aan dat men 1.114.845 stuks kocht. Iets eerder blijkbaar al 26.449 stuks (eind april gekocht ws.) in bezit zodat ze uitkomen op 1.141.294 stuks. Dit zou 1,761 % bezit in Galapagos betekenen. Assenagon niet eerder als aandeelhouder gezien.
Deze investeringsmaatschappij met roots in Luxemburg bouwde overigens (vlgs bron Fintel) haar belang in Gilead af van (circa) 1.200.000 st naar 336.550 st. (een afbouw van 863.450 stuks met effectieve datum 31-3-2020).

Noot: onder voorbehoud van juistheid van bron Morningstar (...). Derhalve zou ik graag bevestiging zien van een andere bron (bij voorkeur via hun eigen website).

M.v.g. Dar-win

Bijlage:

Opop 12 mei 2020 22:12

1

Forse uitbreiding van Citigroup Inc.

Van 5.056 naar 104.796 stuks, melding vandaag, transactie van 31 maart.

fintel.io/so/us/glpg/citigroup

Dar-win zal vast nog wel met een update komen.

Dar-win 14 mei 2020 17:31

2

Preluderend op een nieuwe lijst is er nog een grote mutatie te melden.
Sands Capital Management, LLC bracht haar positie omlaag van
2.643.808 stuks naar 2.230.253 stuks, een vermindering van 413.555 stuks.
Vandaag gerapporteerd; source date 31-3-2020.

Gr, Dar-win

Dar-win 24 mei 2020 15:58

16

Nu de stofwolken (door de lichte regen vandaag) enigszins zijn weggespoeld (lees: de koersdaling hopelijk enigszins is verwerkt/ingedaald) hierbij een update van de aandeelhouders.

Een troostrijke gedachte kan zijn dat er veel professionele partijen die er zwaar inzitten ook 'down the drain' gegaan zijn, onder het motto gedeelde smart = halve smart.
Er staat natuurlijk tegenover dat bij positieve ontwikkelingen zij nog grotere spekkopers zullen zijn.
Hoewel dalingen voor longs nimmer aangenaam zijn zullen aandeelhouders van het vroege uur het m.i. schouderophalend over zich heen laten komen, gezien de nog altijd forse rendementen.

Of de toch wel grote daling na het UC-persbericht terecht blijkt, is overigens nog maar de vraag. De toekomst zal het leren.

Ter zake!:

Opvallende stijgers t.o.v. de vorige lijst:

- Een in een vorige post al eerder genoemd bedrijf, Assenagon Asset Management SA bezit vlgs. Morningstar 1.142.258 aandelen, hetgeen neerkomt op 1,76 % van het totaal.
- Fidelity breidde per 31-3-2020 uit van 601.952 st naar 1.318.421 st; een forse uitbreiding van 717.469 st
- Renaissance breidde uit van een bescheiden 1.400 st naar 235.192 stuks, ook weer per transactiedatum 31-3-2020
- Citigroup ging van 5.056 stuks naar 104.796 stuks

Enkele afbouwers van formaat:
- Sands Capital Management verkocht 413.555 stuks. Gehele Sands groop hield er nog 3.923.169 over. (Was 3.344.302 st).
- T. Rowe ging van 1.149.885 stuks naar 983.785 stuks, een daling van 166.100 stuks.
(Onderdelen Health sciences van 223.115 stuks naar nihil, maar International Growth een plus van 68.134 stuks naar 379.032 st).
- Vanguard ging van 2.481.362 stuks naar 2.395.891 stuks, een daling van 85.471 stuks

- De Galapagos-directie verkocht op transactie datums 1-5-2020 en 13-5-2020 in totaal 33.124 stuks.
Hierdoor komt het aandeel van Galapagos Insiders, bestaande uit Directie & Raad van Bestuur uit op 0,804 %.
Bron: FSMA met meldingsdatums 14, 18 en 20 mei. Tevens werd aldaar melding gemaakt dat de CEO weer de bekende 424.829 aandelen heeft uitgeleend, een teken dat er binnenkort weer warranten uitgeoefend gaan worden. (datum openbaarmaking 20 mei; transactiedatum 11 mei).

De bekende aandeelhouders tellen op dit moment op tot bijna 85 %. Het hoogste percentage "bekenden" ooit.

De bekende disclaimer:
- Hoewel met zorg gefabriceerd, zoals gebruikelijk geen garantie op 100 % correctheid.
- Van enkele bedrijven is het nagenoeg onmogelijk om de (cumulatieve) positie te bepalen.
(Naar eigen inzicht positie bepaald).
- Elk moment kunnen er positities wijzigen of inmiddels alweer gewijzigd zijn.

M.v.g. Dar-win

Bijlage:

[verwijderd] 24 mei 2020 16:01

0

Klasse Dar-win, bedankt!

Dar-win 8 juni 2020 23:36

16

Geen update van de shareholders-lijst in deze bijdrage, maar van een onderdeel ervan.

Omdat de recente aandelenpositie van insiders, zijnde Directie en Raad van Bestuur samengeteld, een terugkerend onderdeel vormt uitmaakt van de shareholders-lijst is het zaak om de wijzigingen in de posities te volgen.
Ook is het, als langetermijn-aandeelhouder, wellicht interessant om te volgen hoe aandelen- en warrantenposities van insiders (en warranten posities van overig personeel) zich ontwikkelt in de loop van de tijd.

Derhalve de resultaten van de exercitie in de bijgevoegde Pdf met een 4-tal tabellen:
De gegevens van alle tabellen zijn samengesteld door verwerking van meldingen op FSMA en uit door Galapagos openbaar gemaakte gegevens, voornamelijk in de vorm van Financiële jaarverslagen en persberichten.

Tabel 1: Overzicht aandelen en warranten bezit insiders per 3-6-2020.
Het aandelenbezit van de insiders (601.686 stuks) geeft een aandeel van 0,922% van de huidige noemer van 65.254.562 stuks.
Op dit moment bezitten de insiders 1.966.934 warranten/inschrijvingsrechten.
Niet-insiders (vnl. personeel) hebben nog 2.981.373 warranten uit te oefenen.
Samen dus nog 4.948.307 warranten uit te oefenen, derhalve.
In tabel 4 wordt de specificatie per plan hiervan gepresenteerd. Uiteraard zijn de grootste aantallen nog niet uitoefenbaar. Immers de eerste 3 jaren mag dat niet. Uitoefening geschiedt in jaar 4 t/m 8.

In tabel 2 zijn de Insider-transacties in 2020 tm 3-6-2020 weergegeven.

Op 17 april 2020 heeft de Raad van Bestuur 2.280.500 inschrijvingsrechten gecreëerd, bestaande uit:
Inschrijvingsrechtenplan 2020 en Inschrijvingsrechtenplan RMV.
Het toekomstig aantal aandelen wordt derhalve 65.254.562 + 4.948.307 + 2.280.500 = 72.483.369 stuks.
Dit aantal staat nog los van de Warrants-B die Gilead desgewenst kan uitoefenen om haar belang in Galapagos op te schroeven naar 29,9 %. Gilead kan echter ook via directe aandelen aankoop tot dit percentage komen.

De tabellen geven geven slechts de verzamelde (openbare) cijfers weer. Niet meer, niet minder.

NB “Inschrijvingsrechten” is de nieuwe term voor instrumenten die vroeger “warrants” noemden, ingevoerd door het nieuwe Belgische Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
--------------------------
De beloningsstructuur (De remuneratie) bij Galapagos bestaat overigens uit de volgende componenten:

1) De kortetermijn-vergoedingen die bestaan uit een vast gedeelte, met name de vaste jaarvergoeding in cash, en een variabel gedeelte, met name een cash bonus.
én
2) De langetermijn-vergoedingen omvatten de toekenning van warranten (nu dus inschrijvingsrechten geheten) en een nieuw instrument: Restricted Stock Units. (RSU's)

Shareholderslijstjes bevatten overigens zoals bekend alleen de in bezit zijnde aandelen (en dus niet de warranten).

De RSU's bestaan sinds 2019 en zijn in een aparte tabel 3 in de bijgevoegde PDF weergegeven.

Voor degenen die zich eens willen verdiepen door zich uitgebreid in te lezen over beloningen bij Galapagos:
Op bladzijden 115 t/m 120 van het jaarverslag 2019 staat uitgebreid beschreven wat het beleid is bij Galapagos omtrent de beloningsstructuur. Op bladzijden 121 t/m 127 wordt het feitelijke verslag beschreven.

M.v.g. Dar-win

Bijlage:

[verwijderd] 9 juni 2020 09:10

0

Een mooi overzicht Dar-Win maar ook erg veel werk. Dank daarvoor! Hier kunnen de roeptoeters zich inlezen i.p.v. maar wat roepen.

HaBe 9 juni 2020 10:00

0

Groot compliment en veel dank Dar-win. Dit is een geweldige prestatie van jou om dit monniken werk te doen en zomaar belangeloos met ons deelt.

voda 9 juni 2020 11:26

0

Wederom Top-werk van onze gewaardeerde forum deelnemer Dar-win.
Zéér duidelijk overzicht. Warm aanbevolen.

Dar-win 25 juli 2020 12:08

17

Een opmerkelijk koersverloop de laatste maanden. Ondanks de toch erg positieve ontwikkelingen bij Galapagos.
Externe factoren (genoegzaam bekend) lijken meer als reden aan toe voeren.
----------------
Geen zware afbouw (zichtbaar) bij de grote jongens, een hele geruststelling m.i.
Hierop 1 uitzondering :
In de 1e helft van juni kan ik slechts 1 partij vinden die aanzienlijk heeft afgebouwd en dat is T.Rowe Price.

Deze investeringsmij verlaagde haar positie van 983.785 st naar 730.725 stuks, een afbouw van 253.060 stuks (min 25,7 %)

Specificatie:
1) T. Rowe Price 253.060 st - 54.121 st = 198.939 st

2) T. Rowe Price Associates, Inc.730.725 st -163.361 st = 567.364 st
Deze institutional bestaat (o.a. ?) uit de volgende grote funds:

T. Rowe Price International Discovery (Small Cap Equity) 379.032 st - 76.369 st = 302.663 st
T. Rowe Price International Stock ((Growth Equity) 314.275 st - 76.178 st = 238.097 st
T. Rowe Price Global Growth Stock (interpolatie! -10.814 st = 26.604 st)

In maart verlaagde T.Rowe haar positie ook al met ruim 100.000 stuks.

Wie de veroorzakers zijn van de koersdaling de laatste dagen is (mij) onbekend. De bronnen lopen nu eenmaal flink achter op de actualiteit.
Het zou zo maar kunnen dat T.Rowe de laatste weken verder heeft afgebouwd, maar dat is puur speculatie.

Mijn mening (voor wat het waard is): afbouw zit voornamelijk bij enkele wat kleinere partijen en waarschijnlijk bij (ongeduldige? twijfelende?) particulieren.

Het aandeel 'bekenden' staat op dit moment nog immer boven de 84 %.
Dit betekent niet dat de free float 16 % bedraagt want vrijwel alle shareholders kunnen hun positie ieder moment naar goeddunken wijzigen.

Een complete lijst verwacht ik half augustus te presenteren, dan komen de US-bronnen weer met major updates.
Nog even geduld, derhalve. (ijs en weder dienende).

M.v.g. Dar-win

Guuster 25 juli 2020 14:25

0

quote:
Ooievaar schreef op 9 juni 2020 09:10:
Een mooi overzicht Dar-Win maar ook erg veel werk. Dank daarvoor! Hier kunnen de roeptoeters zich inlezen i.p.v. maar wat roepen.

Die lezen zich niet in. Die roepen liever wat. Daarom zijn het roeptoeters
NB: dank Dar-win

Dar-win 13 augustus 2020 21:40

15

Fidelity Management & Research Company (FMR Inc.) heeft in de periode 31-3-2020 tm 30-6-2020 afgebouwd met 292.726 st van 1.318.421 st tot 1.025.695 st.
(bron: Whale wisdom & Whale wisdom dd 13-8-2020).

Er stromen overigens nog veel mutaties binnen. Hopelijk zondag update.

gr, Dar-win

[verwijderd] 15 augustus 2020 12:04

0

Laten we het hopen Darwin

[verwijderd] 15 augustus 2020 13:48

0

quote:
Dar-win schreef op 13 augustus 2020 21:40:
Fidelity Management & Research Company (FMR Inc.) heeft in de periode 31-3-2020 tm 30-6-2020 afgebouwd met 292.726 st van 1.318.421 st tot 1.025.695 st.
(bron: Whale wisdom & Whale wisdom dd 13-8-2020).

Er stromen overigens nog veel mutaties binnen. Hopelijk zondag update.

gr, Dar-win

In mijn herinnering was het hier @Reykus welke eerder opperde dat wanneer Fidelity ergens instapt je als belegger blindelings kunt volgen.
Hoop niet dat het omgekeerde ook van toepassing is.

Rekyus 15 augustus 2020 17:15

3

Goed geheugen! Ik maakte inderdaad de aangehaalde opmerking. Dat was nadat Fidelity weer fors was ingestapt, nadat het fonds eerder zijn belang in Galapagos bijna volledig had afgebouwd (wat mij had verbaasd).

Zo ver is het nu - gelukkig - niet. Ook een beleggingsfonds als Fidelity kiest met enige regelmaat voor het realiseren van een tussentijdse beleggingswinst door een belang gedeeltelijk af te bouwen. Ik neem aan dat hun clientèle dat prettig vindt....

Dar-win 15 augustus 2020 17:59

7

Ter ondersteuning van bovenstaande :

Stukje FMR historie in Galapagos:

? 15 augustus 2020
1.025.695 -292.726 30 juni 2020
1.318.421 716.469 31 maart 2020
601.952 -58.449 31 december 2019
660.401 -106.214 30 september 2019
766.615 264.422 30 juni 2019
502.193 106.761 31 maart 2019
395.432 24.358 28 februari 2019
371.074 -321.846 31 december 2018
692.920 -38.362 31 oktober 2018
731.282 -71.096 30 september 2018
802.378 -1.038.208 31 juli 2018
1.840.586 -670.406 31 maart 2018
2.510.992 -31.581 31 januari 2018
2.542.573 -259.758 31 december 2017
2.802.331 -756.589 30 september 2017
3.558.920 -1.066.687 30 juni 2017
4.625.607 8.625 31 december 2016
4.616.982 6.032 30 september 2016
4.610.950 27.246 30 juni 2016
4.583.704 676.070 31 maart 2016
3.907.634 11.350 31 december 2015
3.896.284 1.163.776 30 september 2015
2.732.508 2.732.508 30 juni 2015

Overigens is er vandaag door de bronnen bekend gemaakt dat Capital International Investors in het 2e kwartaal een positie opbouwde van 220.321 stuks.
Dit is een nieuwe speler, dus deze club had nog niet eerder een positie in Galapagos.

M.v.g. Dar-win

Dar-win 16 augustus 2020 16:57

18

Op veel fronten was er hectiek de afgelopen maanden. Behalve het Covid-19 virus, wat wereldwijd nog van geen wijken wil weten werden we de laatste tijd ook geteisterd door een flinke hittegolf. Alsof dit alles nog niet genoeg was, werden de aandeelhouders in Galapagos ook nog eens getrakteerd op een toch wel zware koersdaling.
Over het waarom werd al flink gespeculeerd op de diverse draadjes. Tot een eensluidende conclusie is het echter m.i. niet gekomen.

We zullen wederom moeten afwachten welke kant het op gaat. Dat het weer spannend gaat worden lijkt een open deur, niet alleen voor de grote jongens (zie bijlage) maar zeker ook voor de particulieren. Er komt in ieder geval veel nieuws aan de komende weken / maanden. Zelf heb ik nog steeds groot vertrouwen dat Gala (ook qua koers) weer op het goede spoor zal komen.
------

De fondsen en instituties die in de lijst staan tellen op tot 55,7 mln stuks, hetgeen ruim 85 % van het uitstaande aantal aandelen betreft. Mijn indruk is dat partijen die posities afbouwden of geheel verkochten grosso modo werden gecompenseerd door positie-uitbreiders en nieuwkomers. Dat lijkt (en is) logisch omdat het percentage gelijk blijft.

Zoals al in vorige posts beschreven hebben enkele grote(re) partijen wat verkocht (T. Rowe en FMR) terwijl Assenagon, Capital International Investors en Aon Global Equity (117.340 st) juist Galapagos in hun portefeuille opnamen.

Hetzelfde fenomeen is eigenlijk bij grote, middelgrote en kleinere spelers te zien. Afbouwers en opbouwers houden elkaar aardig in evenwicht, natuurlijk logisch omdat er geen aandelen verdwijnen, ze gaan slechts over in andere handen.
Zoals geschreven ging de koers helaas zuidwaarts, hoewel met grote schommelingen gepaard.
De experts zijn het blijkbaar ook niet altijd eens ....
De recentere kopers betaalden in ieder geval een stukje minder voor hun stukken dan aan het begin van het jaar.

NB:
De mutaties van de US-partijen (20 % van de aandelen zijn immers ADR's) zijn veelal gedaan in het 2e kwartaal. De laatste 6 weken ontwikkelingen zijn pas weer over 1 à 2 maanden zichtbaar. Ook Euronext mutaties lopen altijd achter de actualiteit aan.

De 'disclaimer' bij dit overzicht (mitsen en maren op foutloosheid en volledigheid) blijft onverminderd van kracht.

Zo, en nu aan de pils ....

M.v.g. Dar-win

Bijlage:

.kees 16 augustus 2020 18:42

0

Spannend: zeker! Niet direct voor de aandelen (heb er recent nog een paar bij kunnen kopen) alswel voor de augustus calls.

Dar-win, dank voor al je werk en schrijven. Zeer gewaardeerd.
Ook alle anderen uiteraard en met name Pe26.

Gr Kees

Dar-win 22 september 2020 16:34

17

Na verwerking van de uitoefening van 86.280 inschrijvingsrechten hierbij een update van de aandelen en inschrijvingsrechten (voorheen warranten) van de insiders en rechten van overig personeel. Voor een eerdere versie zie evt. 8 juni.

De gegevens van de 4 tabellen zijn wederom samengesteld door verwerking van meldingen op FSMA en uit door Galapagos openbaar gemaakte gegevens, voornamelijk in de vorm van Financiële jaarverslagen en persberichten.

Tabel 1: Overzicht aandelen en inschrijvingsrechten-bezit insiders en overig personeel per 21-9-2020.

De 30.000 uitgeoefende Inschrijvingsrechten (hierna 'rechten') werden allen verkocht door de directieleden.(Bron FSMA).
Het aandelenbezit van de insiders is derhalve gelijkgebleven. (601.686 stuks) en geeft een aandeel van 0,921% van de huidige noemer van 65.340.842 stuks.
(Overigens betrekkelijk weinig tot de verbeelding sprekende wijzigingen de laatste weken). Geen nieuwe lijst nodig.

Op dit moment bezitten de insiders 2.204.434 inschrijvingsrechten, terwijl de Niet-insiders (vnl. personeel) 4.814.203 rechten bezitten.
Samen dus nog 7.018.637 stuks.

Plannen:
Wellicht ten overvloede: Plannen worden (al dan niet) goedgekeurd tijdens jaarvergaderingen in april van ieder jaar. (Enige moment om je stem te laten horen, dus).
Uitoefeningen, pas na verloop van 3 jaar en slechts van toepassing indien de koers van het aandeel hoger staat dan de uitoefenprijs zijn steeds een logisch gevolg hiervan. Het staat de insiders en personeelsleden vrij om de verkregen aandelen voortkomende uit uitoefeningen te verkopen (bij eigen financiering).
Echter, de verkregen aandelen die via de tijdelijke uitleenactie van de CEO (hij reserveert hier veelal de bekende 424.829 stuks voor) lopen worden altijd op de beurs verkocht. Dit geldt voornamelijk voor personeel. Bron: eerdere correspondentie met Glpg.

In tabel 4 wordt de specificatie per plan hiervan gepresenteerd. Uiteraard zijn de grootste aantallen nog niet uitoefenbaar. Immers de eerste 3 jaren mag dat niet. Uitoefening geschiedt in jaar 4 t/m 8, batch-gewijs. Hoewel het overzicht een berekende benadering is van de recente situatie kunnen er bescheiden afwijkingen zijn met de 'realiteit'.

Particuliere aandeelhouders hoeven zich overigens m.i. nog niet al te zeer druk te maken over het forse aantal van 2.280.500 stuks die op de vergadering werden uitgegeven en goedgekeurd. De uitoefenprijs bedraagt immers 168,42 € en kan (en zal) pas stapsgewijs uitgeoefend kunnen worden vanaf 1-5-2023.
Verwatering zal dus voorlopig niet zo'n vaart lopen ten gevolge van deze toekomstige uitoefeningen.
De koers dobbert ten tijde van dit schrijven op 116,50 €. Dus mochten wij longs hier last van gaan krijgen dan staat de koers minimaal 52 euro hoger. En dat zou dan per jaar een zeer behoorlijk rendement zijn als je de aandelen gewoon in bezit houdt.

Insiders 275.000 st toegewezen: Onno 85.000 st Bart 50.000 Walid 40.000 st Piet 40.000 st André 30.000 st Michelle 30.000 st.

In tabel 2 zijn de Insider-transacties in 2020 t/m 21-9-2020 weergegeven.

Het toekomstig aantal aandelen wordt 65.340.842 + 7.018.637 = 72.359.479 stuks.
Dit aantal staat zoals eerder opgemerkt nog los van de Warrants-B die Gilead desgewenst kan uitoefenen om haar belang in Galapagos op te schroeven naar 29,9 %; in dit geval zal de noemer met het zelfde aantal meestijgen. Gilead kan echter ook via directe aandelen aankoop tot dit percentage komen; in dit geval zal de noemer vanzelfsprekend gelijk blijven. Een 3e mogelijkheid is natuurlijk dat Gilead voorlopig helemaal niet gaat uitbreiden.

Niet in alle gevallen worden (zo is al vaker geconstateerd) alle rechten uitgeoefend. Incidenteel vervallen er rechten of worden verbeurd verklaard. Bijvoorbeeld bij voortijdig verlaten van de onderneming. Ook worden er rechten soms niet aanvaard. Dit lijdt in de verstrekte gegevens dan tot (bescheiden) aanpassingen van de aantallen.

De tabellen geven geven slechts de verzamelde (openbare) cijfers weer. Niet meer, niet minder.

M.v.g. Dar-win

Bijlage:

Vertraagd	7 feb 2025 17:35
Koers	22,080
Verschil	-0,200 (-0,90%)
Hoog	22,460
Laag	21,960
Volume	65.330
Volume gemiddeld	112.448
Volume gisteren	77.505

23 jan	Barclays zet Galapagos op de verkoopl...
19 jan	IMCD uitblinker op goedgeluimd Damrak
09 jan	Van Lanschot: belangrijkste wending o...
08 jan	Mat begin beursdag vol nieuws van Gal...
08 jan	Galapagos wil opsplitsen in twee beur...	1
07 dec	Galapagos: bemoedigende nieuwe result...
20 nov	Kepler Cheuvreux zet Galapagos op ver...
05 nov	Klinische resultaten Galapagos steune...
04 nov	Deutsche Bank verlaagt koersdoel Gala...
02 nov	Financials en Shell doen goede zaken ...

Galapagos « Terug naar discussie overzicht

Galapagos Shareholders

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

Galapagos nieuws meer