Vopak « Terug naar discussie overzicht

quote:

Jello schreef op 28 juli 2021 18:37:

@berkum: had ik maar voorkennis dan had ik gisteren op 38.5 mijn hele positie eruit gegooid !! Maar teleurstellend is het allemaal wel!!

quote:

buy&hold-style schreef op 28 juli 2021 17:59:

Ze presteren onderliggend prima, ze zijn de afgelopen jaren met een koersverandering bezig die enorme uitgaven vraagt. En ondertussen is alles met olie uit de mode.
Volgens AAB is de Free Cash Flow yield 9 %. Dat is zeer solide. Er wordt dan ook verwacht dat dividend zal groeien naar 1,50 in 2023 -> dat is 4% bij de koers van vandaag. Nu is Vopak nog (ten onrechte) gewaardeerd als olie aandeel (want olie is 30%), naarmate de transformatie verder tot afronding komt, zal dit ook kunnen veranderen en tot een hogere multiple leiden. Natuurlijk, het zijn allemaal verwachtingen, maar het is wel zaak in de cijfers te duiken en te zien wat er onderliggend gebeurt.

Stripping out Vopak's reported cash flow for growth capex and including the proportionate FCF contribution of associates and JVs,
the company is generating underlying FCF of c.EUR 450m per annum, implying it currently trades at a FCF yield of 9%

quote:

Drs P. schreef op 29 juli 2021 09:12:

De afstraffing van gisteren lijkt mij sterk overdreven, en (een) grote partij(en) hebben gisteren flink verkocht maar ook gekocht, is het HAL, of een investment banker namens hen? We gaan het meemaken, ik blijf overtuigd van de LT potentie, dus mijn aandelen (nu verhoogd tot 14k stuks) blijven keurig op de plank tot 50+ weer langskomt.

quote:

BeSure68 schreef op 29 juli 2021 09:32:

[...]
Wel bijzonder dat je van alle aandelen in de AEX en AMX, het aandeel Vopak als het meest kansrijk ziet voor de toekomst. Het komend kwartaal valt daar geen serieuze stijging te verwachten, laag volume en weinig nieuws. Kortom dood geld. Maar ja, ieder heeft zo een eigen inzicht.

quote:

MFCons schreef op 29 juli 2021 09:23:

Kijk maar eens naar 2019. Nieuws over een claim. Shorts - AQR geloof ik -. Ook toen Koersdoelen Kempen, ABN van rond de 50. Verhaal over transitie 2000-2012 en 2012-2021 is spot on. Het geeft alleen maar aan dat Vopak zich heeft aangepast. De timing van die afschrijving op de terminal (Hoekstra, Paulides weten echt wel welk effect die afschrijving meenemen zou hebben. Het kost niets. Je kan discussiëren of dit voorlopen op een verkoop en verliesnemen is of wellicht wat anders. Persoonlijk denk ik dat nu het moment is dat iets gaat gebeuren. Maar eerlijk is eerlijk. Dat dacht ik ook bij 39,9 en 37,9.

quote:

BeSure68 schreef op 29 juli 2021 09:32:

[...]
Wel bijzonder dat je van alle aandelen in de AEX en AMX, het aandeel Vopak als het meest kansrijk ziet voor de toekomst. Het komend kwartaal valt daar geen serieuze stijging te verwachten, laag volume en weinig nieuws. Kortom dood geld. Maar ja, ieder heeft zo een eigen inzicht.

quote:

Bas2012 schreef op 29 juli 2021 10:39:

[...]

Geen dood geld maar zeker een van de betere risk/rewards zou ik ook wel zeggen. Nee de reward van Vopak zal geen Fastly/Twilio/CMCOM achtig groeipad zijn in omzet, ik weet alleen wel zeker dat de contracten in LNG/Gas nog lopen (en gegarandeerd zijn) tot veelal 2026 tot zelfs 2030+, idem voor veel Industrial en distributie, Chemie is meerdere jaren en klanten hebben nauwelijks een realistisch alternatief (zolang Vopak maar geen woeker prijzen eist), eigenlijk alleen de olie in de hubs is onderbouwd voor maanden some een jaar en is er veel competitie. Met andere woorden Vopak is werkelijk meer een soort obligatie met een 3% coupon die redelijker wijs ook nog door de jaren kan groeien. Toch een mooi anticyclisch component in een portefeuille? (Zeker nu obligatie haar rol van yield verloren hebben door QE de laatste jaren)

Het is geen offensief sexy aandeel gericht op trading/10x compounding maar daar is het risico weer navenant.

Ieder zijn doel en risk/reward profiel (bij mij zeker een rol voor een Vopak achtig aandeel) Succes iig!

quote:

Bas2012 schreef op 29 juli 2021 11:46:

@Mfcons
Klopt een prima rijtje kwalitatief sterke bedrijven die goed doorkabbelen de komende jaren en die ook niet bij een nieuwe fad/innovatie weer gelijk met -30% in de touwen hangen ;)

quote:

MFCons schreef op 29 juli 2021 09:23:

Kijk maar eens naar 2019. Nieuws over een claim. Shorts - AQR geloof ik -. Ook toen Koersdoelen Kempen, ABN van rond de 50. Verhaal over transitie 2000-2012 en 2012-2021 is spot on. Het geeft alleen maar aan dat Vopak zich heeft aangepast. De timing van die afschrijving op de terminal (Hoekstra, Paulides weten echt wel welk effect die afschrijving meenemen zou hebben. Het kost niets. Je kan discussiëren of dit voorlopen op een verkoop en verliesnemen is of wellicht wat anders. Persoonlijk denk ik dat nu het moment is dat iets gaat gebeuren. Maar eerlijk is eerlijk. Dat dacht ik ook bij 39,9 en 37,9.

quote:

lucky14 schreef op 28 juli 2021 15:41:

[...]

Denk het niet, dar waren de cijfers simpelweg te mager voor. Komende dagen nog wat koersdoelverlagingen en we staan weer onder de 35. Ik wacht nog even af. Deze CEO en CFO laten ook een bar slechte indruk achter op de CC. Ze zijn m.i. amper in control en weten de vragen van analisten niet te beantwoorden. Daarom ook die verkoopgolf vanmorgen. Vopak is, behoudens een bod, doode geld de komende maanden. Een trigger om de koers hoger te zetten is er immers niet. Ook q3 en q4 gaan het zo te horen nog niet worden en zelf de langere vooruitzichten zijn erg mager. Jammer, gemiste kans!!

quote:

Profitmaker schreef op 28 juli 2021 16:18:

[...]

kijk eens naar AMG bijvoorbeeld. Nabeurs cijfers!