TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Eva1960 schreef op 4 februari 2022 17:48:

Kan me hier volledig in vinden.

Als HGodd nou gewoon eens eerlijk zou zijn en zeggen dat al hun inspanningen niet voor winst of cahflow zijn, maar voor een exit, dan weet iederesen waar die aan toe is. Ook de kopers.

quote:

sniklaas schreef op 4 februari 2022 17:29:

[...]je bedoelt 17 jaar geleden, met de IPO in 2005 in totaal 108 mio aandelen 'a €17,50 en nu staan er rond de 130 mio aandelen uit...

quote:

*JustMe* schreef op 4 februari 2022 18:16:

[...]

Vanuit een overname wens of perspectief snap ik wat je zegt. Maar de inspanningen die ze nu doen is wel om cashflow te verhogen. De OPEX gaan van 500 naar 530 naar 470.

Er zijn nu via marktplaatsen honderden miljoenen data beschikbaar komen om kaarten mee te onderhouden en dat zijn geen probe data (locatie trackers), maar camera en video beelden.

Dan heb je drie keuzes:

1) Niets doen. Deze data niet gebruiken. Dan nemen je kosten niet toe, hoef je ook je technologie niet te verbeteren en laat je betere winstcijfers zien. Voor zo lang als het duurt en een ander er wel mee aan de haal gaat.

2) Wel die data inkopen, maar vervolgens niet de technologie hebben om dat grotendeels geautomatiseerd te laten verwerken, dus allemaal opsturen naar India, waar mensen dat handmatig gaan zitten bekijken. Geen duurzame oplossing, want dan heb je repeterende kosten en als de hoeveelheden data alleen maar toenemen, loop je tegen steeds meer kosten aan. Dit is mijn visie van wat er bij HERE gebeurt, omdat zij geen realtime mapmaking platform hebben.

3) Nog eens 50 miljoen extra uittrekken en nog meer focus op het huren en behouden van engineers en het worden van een tech bedrijf, ten koste van de data inkloppers, waar er minder voor nodig zijn. Wat TomTom verwacht is dat de totale uitgaven van 2022 op 2023 al met 60 miljoen afnemen en dat een negatieve cashflow van 5% omslaat naar minimaal 5% positief, met als doel dat dat zo snel mogelijk dubbelcijferig wordt.

Ik denk dat je geen andere keuze hebt dan optie 3. Sowieso omdat daarmee ook weer andere type data binnenkomen, waarmee je ook andersoortige kaartproducten kan weten te verkopen. Waarbij onder andere werd gewezen op 3D representaties van bepaalde locaties, wat voor allerlei doeleinden wordt gebruikt.

Ook is het goed om te kijken wie nou eigenlijk op dit terrein concurreert met TomTom. Wie kan deze strijd verder aan? Ik denk dat HERE hem verliest. Ik denk ook dat MapBox te klein is (en klanten heeft verloren, Lanctot) en daaronder heb je nog startups, waarvoor het klimaat is omgeslagen en niet meer zomaar funding krijgen voor een lokaal trucje. Wat HD maps twijfel ik aan Mobileye, die noemen het nu AV maps, en dat lijkt een soort subset van wat HD maps zijn.

De enige echte grote concurrent is Google. Van hen is onbekend wat voor machines er in de keuken staan (wel of geen transactional mapping). Wel is van hen bekend dat hun focus sterk ligt op datgene dat advertentie revenues oplevert, dus vooral gericht op locaties, reviews, openingstijden, ook sterk voor de wandelaar. Automotive maps is niet hun primaire focus.

Op automotive cockpit software gebied zijn Google en TomTom nu ook de enige twee aanbieders. Google met GAS en TomTom met een op open source Android gebaseerd open systeem waar diverse partijen op aangesloten zijn om een alternatief platform te ontwikkelen. Veruit het grootste deel van de autofabrikanten wil wel open source Android (90% gaat daar op over) maar kiest niet voor GAS (6% wil dit maar). Dit betekent dat 80-90% van de markt door Indigo te bedienen is (adressable market)

Less than 6% of New Vehicles Shipped with Android Automotive OS will feature Google Automotive Services in 2025
AAOS WILL SEE EXPLOSIVE UPTAKE WHILE GAS ADOPTION WILL REMAIN CONSERVATIVE
New York, New York - November 16, 2021

www.abiresearch.com/press/less-6-new-...

quote:

dachthetniet schreef op 4 februari 2022 18:45:

[...]

Wat houdt je gemotiveerd? Waarom blijf je zo veel schrijven/posten?
Er is echt geen eer te behalen aan dit r*k bedrijf met een waardelooze bestuurder.

quote:

pwijsneus schreef op 4 februari 2022 19:07:

In de zomer van 2019 vertegenwoordigde de free float met een koers van 11 euro een waarde van € 746.388.665,00
In februari van 2021 vertegenwoordigde de free float met een koers van 9,5 een waarde van € 644.608.392,50
Vandaag op 4 feb vertegenwoordigde de free float met een koers van 6,86 een waarde van € 464.796.577,75

Catch my drift?

quote:

ketchup schreef op 4 februari 2022 18:14:

hier even een snelle samenvatting uit de rapporten ( 3 in totaal , ook dat is echt zuinig aan het worden , de meest nemen niet eens meer de moeite nog serieus te analyseren ) ... verder valt ook op dat er eerder een outcome van de cijfer presentatie als informatie komt dan een aanbeveling ( men is dus duidelijker voorzichtiger aan het worden en dat heeft te maken met de slechte resultaten / adviezen ) voor het kopen of verkopen van het aandeel

TOMTOM
" recovery takes longer than expected "
event : publication 4Q21 results
outcome: Negative

- significant miss on FY22 guidance ( lower EBIT, better FCF)

- Automotive reported revenue of 47m was 20% less than cons and came in 21% lower YoY from a relative weak AQ20 ( - 14% ToY)
Reported revenue was impacted by total contract value adjustments due to supply chain constraints concerning car production
Automotive operational revenue which includes def revenue came in at 71m euro down 17% YoY

- Enterprise records small beat : revenue of 44m euro was 4% higher vs 4Q20
Increase was driven by higher revenues from existing customers

- consumer revenues up 3% YoY
revenue can in at 25m which was 45% higher than cons

- Gross margin down 40bps YoY
Gross margin came in at 81,8% , -140 bps vs cons
Margin contracted 40 bps YoY

- Opex was 5% higher than expected at 130 mio euro, hover it was a 40% decrease vs 4Q20
the YoY decrease is attributable to lower amortization costs ( Tele Atlas databases was fully amortized in 2020 )

_ FCF above street expectations
As of 4Q21 def rev was 441m vs 433m as of 3Q21 ( 404m in FY 2020)
The increase was driven by increased deferrals in Automotive and Enterprise , which were partly offset by release of def rev in consumer

- Strong cash position - net cash at 356m euro

- YE21 Automotive backlog of 1.9bn euro
Slightly below expectations
The strongest order intake in years but this was negatively impacted by revisions of expected production volumes which more or less explains the gap
when a new deal is signed TT adds the future revenue to the order book. In reality this is not straightforward as at signing of the contract only the price per license/car is agreed
The volumes are determined by actual production volumes over time 5 TT gets paid when the car is produced)
To get to the order book number TT takes the expected volumes as provided by the OEM, in reality this cud be different, if future volumes go up/down TT will revalue the order book to reflect this

FY22 guidance well below expectations
- location tech broadly flat
Enterprise will be negatively impacted from 4Q22 onward due to renewal from a major client that will use less data from TT going forward
The company also indicated that FCF will be C; negative by 5% of sales, sighting extra investments in further automation of mapmaking platform and application layer

FY23 guidance also a bit below expectations
TT guides for revenues between 500-550m, 7% growth at midpoint vs FY22 guidance , driven by increase in Automotive operational revenue
Location Technology revenue is expected in the range of 425-475 m +12?5% YoY
Opex is likely to decrease a bit vs 2022 as TT expects to make a big step in map automation over the course of 2022
Higher revenues an cost-efficiency gains are expected to lead to piste FCF at least of 5% of sales

Ok, dan ook nog de nodige tabellen
all in all een horror presentatie , hence the stock kakt 16% onderuit
.. maar BUY deze afstraffing ... en dat is niet vanwege de cijfers, maar dat is vanwege de enorme waarde van TT's asset, want ze staan nu nog op grote voorsprong versus de rest en daar gaat toch linksom of rechtsom op gekapitaliseerd worden

iedereen moet doen wat zijn portemonnaie kan dragen en hoeveel hij of zij wenst te riskeren, dus doe je eigen analyse
voor mij is het duidelijk
hoop dat we volgende week nog verder onderuit zakken, ik til TT naar 5% weging
next buying level voor mij 6,50 daarna 6 euro

het was een afgrijselijke presentatie ... maar het is wel een koopopportuniteit mi e nogmaals niet vanwege de cijfers
maar TT is echt een hapklare brok @ 550 mio ondernemingswaarde
hap hap hap

gd wknd

quote:

Overtake schreef op 4 februari 2022 19:20:

[...]
Yes, koopje voor Microsoft.

quote:

ketchup schreef op 4 februari 2022 20:30:

Nogmaals ik zit niet in TT vanwege de cijfers, maar nu ik me hier door die updates van die paar analisten worstel die TT nog volgen, valt het mij eigenlijk wel mee en is het eerder een timing kwestie geweest van inflow en expenses ( opex) dan van loss of revenue
Die 16% afstraffing reactie vd market op het aandeel , nadat we al lager aan het gaan waren voelt aan als overdreven
Denk ook dat 2e h vh jaar , dus rapportage Q3 en Q4 2022 wel eens heel anders kunnen uitpakken

quote:

dachthetniet schreef op 4 februari 2022 21:31:

[...]

Dat je dit nu weer goed praat is werkelijk onbegrijpelijk. Er is niets maar dan oom niets terechtgekomen van jou (jullie) goudgerande toekomst voorspellingen. En het zou je sieren om wat realistischer te kijken naar bijv de koers. Maar ook: de houding van het managment met HG uuuuuuuhhhh in het bijzonder, de resultaten die wederom zwaar tegenvallen, de ‘kosten’ van de producten en de bijbehorende kwaliteit tov concurrenten en zo kan ik er nog wel een paar opnoemen.
Je (en wat mede positieve posters) bent qua bedrijfsinzicht van tomtom zwaar slecht uit de verf gekomen. Dus wees realistischer in je vehaal en probeer dit zware koers verlies niet te bagatelliseren.
Voor anderen: je hebt meer aan het inzicht van nkit, mevr. Riet en anderen die door de zelf verzonnen fabels heen kijken.

quote:

tatje schreef op 4 februari 2022 20:04:

herwaardering bestaande contracten - 277