Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

quote:

Branco P schreef op 29 september 2022 10:16:

[...]

Akkoord, ik zie hier nu je melding van maandagmiddag. Excuses voor de verdachtmakingen!
En gefeliciteerd uiteraard.

Heb je niet alweer een deel winst genomen? Ik wel.

quote:

Lamsrust schreef op 29 september 2022 10:53:

[...]

Nee, ik wacht ff tot sentiment iets draait.

quote:

Lamsrust schreef op 30 september 2022 16:41:

[...]

Zojuist 75% van de turbo's weer verkocht nu de 12% fbi koerstik weer ongeveer is goedgemaakt. Op de lange termijn zullen ze waarschijnlijk meer waard worden, maar dit was een korte termijn positie om het rendement van de buy-en-hold positie wat op te krikken.

quote:

calvaille schreef op 1 oktober 2022 13:13:

Weet iemand hoe het zit met de financiering van de leningen van WH? Hoeveel ligt lang vast en hoeveel moet bijv. volgend jaar of het jaar erop worden herfinancierd? Kortom: hoe rentegevoelig is WH op korte termijn?

quote:

free1, niets is wat het lijkt. schreef op 2 oktober 2022 19:03:

Ligt de nieuwe taxatiewaarde hoger, dan is een opwaardering vereist en valt de winst hoger uit.

quote:

Medicus schreef op 3 oktober 2022 09:21:

Hoeveel buitenlands vastgoed heeft Wereldhaven tov het Nederlandse vastgoed? Dat bepaald toch de uiteindelijk fiscale narigheid?

Mocht dat veel Nederlands vastgoed zijn, is het een interessant om een buitenlandse vestiging Wereldhaven Nederland over te laten nemen..

quote:

HCohen schreef op 3 oktober 2022 09:54:

[...]
Zie eerdere impact-analyse van WH; MITS regeling doorgang krijgt in huidige vorm heeft dat een impact van 5% op EPS.

MBT Nl gelden er belastingverdragen met andere (oa)EU-landen
Hierbij is opgenomen dat de belastingheffing op onroerend goed daar plaatsvindt waar het betreffende og is gevestigd,
Anders gezegd, je kunt er niet omheen(ALS de regeling doorgang krijgt of als er geen flankerende maatregelingen komen waarbij oa WH wordt ontzien).

quote:

Branco P schreef op 3 oktober 2022 11:50:

[...]

Wat je uiteraard wel kunt doen is herstructureren en met leningen gaan werken tussen holding en dochtervennootschappen met NL vastgoed. Zo breng je de jaarlijkse kosten omhoog voor de NL dochtervennootschappen en verlaag je de NL VpB. De te betalen VpB helemaal naar nul brengen zal natuurlijk niet lukken, maar er zijn allerlei fiscale constructies denkbaar die een deel van de pijn wegnemen.

Wat je dus zeker niet moet doen is kijken naar de huidige winst in NL en dan daar het VpB tarief overheen gooien. Dan ga je veel te negatief rekenen.

quote:

free1, niets is wat het lijkt. schreef op 2 oktober 2022 19:03:

Na publicatie kwam Wereldhave op 28 september met een update naar buiten. Wereldhave schat in dat het tussen de 3 en 4 miljoen euro vennootschapsbelasting zal moeten gaan betalen (met de kanttekening dat nog veel onduidelijk is). Dat zou neerkomen op circa 5 procent van de verwachte winst per aandeel voor dit jaar van 1,55-1,65 euro.

- De door Wereldhave becijferde aanslag valt aanzienlijk lager uit dan het meest negatieve scenario waar wij vanuit gingen (circa 12 miljoen euro). Ook analisten kwamen op hogere belastingen uit. Een woordvoerder van Wereldhave gaf aan dat de verschillen kunnen worden verklaard uit het feit dat niet de winst in de jaarrekening als grondslag dient voor de belasting maar de zogenaamde fiscale winst.

- Die fiscale winst wordt niet gerapporteerd en is onmogelijk te achterhalen voor beleggers. Maar de fiscale winst kan worden gedrukt doordat (versneld) wordt afgeschreven op vastgoed dat – kort gezegd – tegen aankoopprijs in de boeken staat. In de boeken voor beleggers wordt vastgoed niet afgeschreven maar gewaardeerd op marktwaarde (IFRS-regels). In de praktijk betekent dit dat taxateurs tweemaal per jaar een waardering op de objecten plakken. Ligt de nieuwe taxatiewaarde lager dan is een afwaardering vereist en valt de winst lager uit. Ligt de nieuwe taxatiewaarde hoger, dan is een opwaardering vereist en valt de winst hoger uit. De fiscale afschrijvingen vallen in de regel (substantieel) hoger uit dan het saldo van op- en afwaarderingen in de jaarrekening. De winst die moet worden opgegeven bij de fiscus ligt dus (structureel) lager dan de gerapporteerde winst die beleggers te zien krijgen.

- De lagere fiscale winsten resulteren in een lage belastingdruk. NSI en Vastned zijn nog druk bezig met het doorrekenen van de plannen en hebben hierover nog niets naar buiten gebracht. Maar naar alle waarschijnlijkheid zal de winstimpact ook hier beperkter zijn dan onze worst-case-berekeningen.

- Dat de impact voor Wereldhave mee lijkt te vallen is nog geen reden om de slingers al op te hangen. Na jaren van krimp was de belofte topman Matthijs Storm om het directe resultaat per aandeel vanaf 2022 weer jaarlijks te laten groeien met percentages tussen de 4-6 procent. Mocht het daadwerkelijk komen tot invoering van deze belasting, kan die belofte niet worden ingelost.
VEB

quote:

HCohen schreef op 1 oktober 2022 15:39:

[...]
www.wereldhave.com/siteassets/coporat...
Zie pag 34, 35 ''Debt Profile'' en ''Debt Mix & Expiry Profile''

quote:

calvaille schreef op 4 oktober 2022 14:30:

Dank, de grafiek is niet heel duidelijk maar ik concludeer dat een heel aanzienlijk deel van de schuld due is in 2024. Dat is geen ramp, maar ook niet om over te juichen. Dat gaat vanaf dat jaar een significant negatief effect hebben op het resultaat. Ik verwacht niet dat we in 2024 terug zijn in een laag-interest tijdperk, ik vermoed dat dat nog wel even duurt. Gezien de absurd lage rentes in de afgelopen 10 jaar, is de verhoging straks in 2024 meteen een forse.

[...]