Zelf verwacht ik geen Adyen scenario. Adyen's K/W ratio was veel hoger, en bovendien is Ayden veel kleiner qua marktkapitalisatie en is ASML veel relevanter voor de wereld, en heeft ASML natuurlijk nog steeds een unieke positie in de chipmachine sector.
In feite is ASML's verwachte groei wat verder de toekomst ingeschoven, circa een half jaar. Geen ramp maar wel een fikse tegenvaller, dus de -16% gisteren en -3% vandaag is te verklaren. Zelf verwacht ik tussen de 24.50 en 26 euro WPA voor 2025, wat een fikse downgrade is vanaf de eerder verwachte 30 euro WPA. Maar het is voor mij geen reden om ASML te zien zakken tot €500, dat is overdreven. Ik verwacht niet dat ASML lager gaat dan €600.
Vergeet ook niet de situatie van afgelopen januari 2024. Toen was de verwachte WPA voor 2024 ongeveer 19 euro WPA, en voor 2025 30 euro WPA. De koers? Die stond iets boven de €800.
Nu zal in januari 2025 de verwachte WPA voor 2025 ongeveer uitkomen op €24.50 als we de lagere grens van mijn schatting gebruiken. Voor 2026 zou het iets boven de €30 WPA zijn, deze situatie is dus feitelijk nog altijd rooskleuriger dan januari 2024, terwijl de koers toen op €800 stond. Bij een betere sentiment en optimisme is het goed mogelijk dat we tegen januari 2025 ook weer op €800 zitten, of misschien meer. Maar ik blijf er zelf in ieder geval in, 16 stuks.