Na een maandje omzwervingen in Nederland te hebben gemaakt ben ik weer op de thuisbasis in
bananenland teruggekeerd.
Heb weer tijd na te denken over mijn eerder genomen beleggingsbeslissing, nl voor 100% belegd in aandeel FUR.
Is dit een goeie beslissing, vraag ik mezelf af. Uit oogpunt van spreiding is 't natuurlijk een slechte beslisssing. Want geen. Maar als je ergens in gelooft, dan moet je er ook vol ingaan.
Who cares about spreiding?
Rijst de vraag al snel: waarom dan in Fugro?
Simpel antwoord: ze opereren in de energietsunami markt van deze tijd, sinds 2003.
Voor 75%. Voor de overige 25% ligt hun markt in de eveneens tsunami markten van infrastruktuur en mijnbouw.
There you go.
a winner is born.
Er is een tekort aan al deze zaken, vooral olie/gas, waar Fugro een unieke positie inneemt.
Ze zijn betrokken bij het opsporen , in kaart brengen en in produktie nemen van nieuwe olie/gasvelden. Vooral offshore. Ze coveren het hele proces, hetgeen voor een nieuw offshore veld wel 10 jaar lang kan zijn.
Ondanks recessies wereldwijd en bezuiniging op olie/gasgebruik in de Westerse wereld, agv tot 150$/vat opgelopen olieprijzen, tot in Juli jl, blijft het verbruik in de emerging markets gewoon toenemen. Per jaar is ca. 1 miljoen barrels meer produktie benodigd.
En dat valt niet mee. Afnemend aanbod, vanwege depletie van oudere velden, nieuwe velden in moeilijk bereikbare gebieden en op grote diepte duurt lang om op gang te brengen, konsumptie blijft stijgen. U kent de story.
OK. die olie is de laatste 2 maanden tot afgelopen donderdag een stuk goeiekoper geworden, $90/vat is aangetikt.
Volgens een artikel van Marcel de Boer, op 17 Sept. geplaatst in FD, is die 90$ een bizonder nivo.
Als de olieprijs daar onder zakt gaan een heleboel oliemijen hun investeringsbeslissingen opschorten.
Edoch, zo ver is 't nog niet.
De afgelopen 2 dagen is de olieprijs weer als een speer omhooggegaan, 15% erbij tot nivo 104.
De kredietshit wordt opgevangen, zo lijkt 't althans op dit moment en olie veert weer op naar de nivo's waar 't thuis hoort.
Ik ben en blijf er van overtuigd dat er maar 1 weg in de toekomst open ligt voor de olieprijs, nl omhoog.
OK, konstateer ik, de oliebusiness zit wel snor.
De oilservicecompanies hebben daar de positieve beursvruchten van geplukt, de afgelopen 5 jaar, meer dan de olie/gas producenten. De tools en picks die de olieboeren nodig hebben zijn een betere business.
OK, de oilservicesector heeft al 5 jaar recht in 't koerszadel gezeten, FUR zo'n 5-6x over de kop, 't laatste jaar even minder vanwege kredietshit en omvallende banken, maar zal dat de komende 5 jaar weer blijven doen, imho.
Waarom dan Fugro gekozen, er zijn veel meer bedrijven aktief in de oilservicesector, immers?
Ten eerste omdat ik 't bedrijf goed ken, er tot 2006 34 jaar voor gewerkt, maar ook omdat ze 't vergeleken met 'peers' goed/beter doen.
Ah, dit vraagt om onderbouwing met cijfers en feiten.
Vanwege het feit dat ik zoals gewoonlijk weer langdradig ben geworden, ben ik ook moegetoetst vandaag.
Derhalve komen de feiten morgen.
De eindkonklusie, kan ik U al wel verklappen, is dat Fugro een outperformer is en dat waarschijnlijk zal blijven de komende 5 jaar.
Pr. Zondagavond verder toegewenst.
Met FUR onder uw hoofdkussen kunt U gerust slapen.
Ook als die 15% koerstijging van de laatste 2 dagen mogenlijk binnenkort weer wordt weggepoetst, omdat alle krediet/banklijken nog niet helemaal uit de kast zijn gevallen.
Tot morgen.