Het valt me op dat de Amerikaanse staalbedrijven zijn blijven hangen in koers, terwijl een Mittal en een Voestalpine (ja, die met de recentelijk afgegeven winstwaarschuwing) aardig gestegen zijn. Op het oog een vreemde ontwikkeling, omdat de Amerikaanse staalbedrijven, minder internationaal opereren en Mittal en Voestalpine veel staal bedrijven in het zo vaak triesteloos genoemde Europa. Op basis van de Amerikaanse peer zie ik dus een koers van Mittal tussen de 16 euro (slechtste peer) en 37 euro (beste peer).
De staalsector ontwikkelt zich positief. De iron price ligt aanzienlijk hoger dan vorig jaar. En je leest en hoort steeds meer over hogere staalprijzen. Kortom, dit lijken mij positieve ingredienten voor een staalbedrijf als Arcelor Mittal. Daar bij kan ik nog aanvullen om regelmatig het Voda-draadje te lezen. Zelf heb ik een kleine toevoeging gedaan. Dat gaat over Arcelor Mittal Libie. En dan met name over juli 2013. Interessante en goede ontwikkelingen.
Ondanks alles, zie ik de netto schuldpositie pas echt goed dalen in 2015. Zelfs zo goed, dat de netto schuldpositie eind 2013 onder de $15 mrd doelstelling van Mittal komt.
Als ik naar het technisch plaatje kijkt, is het heel mooi te zien, dat Amerika zo´n 6 weken geleden erg hoog lag. Inmiddels is dat al aardig gecorrigeerd, maar die zijn er nog niet. Europa lag zo´n 6 weken er slecht bij, maar is inmiddels flink vooruit gegaan. Naar mijn mening te flink. Ik verwacht dus net als Playsafe en Hangklok een daling in Europa. Er is wat ruimte om als nog om hoog te gaan, maar kansberekening leerde me dat de kans groter is omlaag te gaan en dan zie ik Mittal mee gaan. Zoals beginnersmazzel het al aangaf, al zeggen de berekeningen dat je de cijfers mee hebt, dan nog kun je aan het kortste eind trekken. Mijn advies is dus een gebalanceerde portefeuille. Ik zit zeer prima qua cash, dus ik kan rustig afwachten.