Nieuwe Steen Investments « Terug naar discussie overzicht

quote:

CounterFlow schreef op 27 november 2013 21:15:

[...]

Je vergeet dat NSI tegelijk met de aankondiging van de emissie met een winstwaarschuwing kwam (opnieuw een slecht indirect resultaat). Ik vind het dan ook logischer om een 10% lagere market cap voor plaatsing te gebruiken. Dan zit je al onder de 4,50. Ik ben overigens met je eens dat er rond deze niveaus meer upside dan downside zit in het aandeel. De partijen die ingestapt zijn, zijn gerenommeerde bedrijven en ik neem aan dat zij de gevaren en mogelijkheden goed kunnen inschatten en een lange termijn visie hebben.

quote:

CounterFlow schreef op 27 november 2013 21:15:

[...]

Je vergeet dat NSI tegelijk met de aankondiging van de emissie met een winstwaarschuwing kwam (opnieuw een slecht indirect resultaat). Ik vind het dan ook logischer om een 10% lagere market cap voor plaatsing te gebruiken. Dan zit je al onder de 4,50. Ik ben overigens met je eens dat er rond deze niveaus meer upside dan downside zit in het aandeel. De partijen die ingestapt zijn, zijn gerenommeerde bedrijven en ik neem aan dat zij de gevaren en mogelijkheden goed kunnen inschatten en een lange termijn visie hebben.

quote:

Diegy schreef op 28 november 2013 12:37:

[...]
Verwacht nog wel dat dit aandeel nog wel een stuk hoger word gezet door de grote jongens voor het einde van het jaar.

quote:

Diegy schreef op 28 november 2013 12:37:

[...]
Twijfel om in te stappen. Verwacht nog wel dat dit aandeel nog wel een stuk hoger word gezet door de grote jongens voor het einde van het jaar. Zitten nu een paar grote partijen in.

quote:

ralph1978 schreef op 28 november 2013 14:32:

De ene na de andere grote partij is een flinke positie aan het innemen in nsi. Wellicht dus zeer interessant nu. Ik heb ze mij genomen.

quote:

Dikkie Dik schreef op 29 november 2013 08:50:

BlackRock halveert belang in NSI

AMSTERDAM (AFN) - BlackRock heeft zijn belang en stemrecht in NSI gehalveerd tot respectievelijk 1,09 en 1,54 procent. Dat blijkt uit een melding die de Autoriteit Financiële Markten (AFM) vrijdag naar buiten bracht.

Op 20 november meldde de vermogensbeheerder nog een kapitaalbelang van 2,28 procent en een stemrecht van 3,23 procent in de vastgoedbelegger.

quote:

Opgewekt schreef op 29 november 2013 09:54:

Ik ben bereid opnieuw in te stappen, niet voor huidige koers, in de wetenschap dat 75 miljoen aandelen 15% goedkoper zijn aangeboden.

quote:

CounterFlow schreef op 29 november 2013 10:16:

[...]

Als een partij als BlackRock niet mocht/kon meedoen aan de emissie, ben ik toch wel erg benieuwd hoe de selectie voor investeringsmaatschappijen tot stand is gekomen. Ik vermoed dat de partijen die meededen aan de emissie al een tijdje garant stonden om bij te kopen (met bijvoorbeeld 35% discount) als beleningsgraad boven de 60% uit zou komen. Dat zou dan ook de grote discount kunnen verklaren.

quote:

Dikkie Dik schreef op 29 november 2013 12:34:

@CounterFlow

Goede analyse.

Het feit dat ze voor de emissie zijn ingestapt, getuigt niet van feilloze timing. Ook zijn ze blijkbaar nog niet zo goed geinfiltreerd in diverse financiele instellingen als we weleens denken.

Erg curieus dat ze niet zijn gepolst voor de emissie. Misschien dat jouw verklaring daarin juist is. Anderzijds is uitgerekend BlackRock een partij die bij uitstek geschikt zou zijn voor een dergelijke constructie.

Ik denk dat veel buitenlandse partijen zich verkijken op hoe rot de kantorenmarkt hier is (in andere landen is dat veel minder het geval). Het kan natuurlijk ook zo zijn dat zij als buitenstaanders met een frisse blik kijken, terwijl wij hier verblind zijn geraakt door depressieve gedachten.

Op 4.20-4.30 doe ik ook weer mee!

quote:

CounterFlow schreef op 29 november 2013 10:16:

[...]

Opvallend. De afname van het belang is gelijk aan de verwatering van het aandelenkapitaal. Dat zou betekenen dat BlackRock niet heeft meegedaan aan de emissie en dus in de markt het belang heeft opgebouwd. Dus zullen ze gemiddeld al snel meer dan 4.60 euro betaald hebben.

Gezien het feit dat BlackRock de waarderingen voor het Nederlandse vastgoed gaat doen en dus goed inzicht zal hebben in de koersontwikkeling, vind ik dit positief nieuws. Uiteindelijk is het natuurlijk maar een relatief klein belang, want ze hebben veel grotere posities in andere fondsen, maar het feit dat ze aan de koopkant zitten rond deze niveaus, vind ik positief.

Als een partij als BlackRock niet mocht/kon meedoen aan de emissie, ben ik toch wel erg benieuwd hoe de selectie voor investeringsmaatschappijen tot stand is gekomen. Ik vermoed dat de partijen die meededen aan de emissie al een tijdje garant stonden om bij te kopen (met bijvoorbeeld 35% discount) als beleningsgraad boven de 60% uit zou komen. Dat zou dan ook de grote discount kunnen verklaren.

quote:

Novastar schreef op 29 november 2013 16:59:

Interessante analyse CounterFlow!

Op zich vind ik het niet verbazend. Er wordt al vaak gezegd dat de Eurozone nog aantrekkelijke waarderingen kent, zeker wanneer de groei weer gaat aantrekken. De upside in Amerika en EM is natuurlijk beperkt.

Daarbij is de Nederlandse kantorenmarkt een van de markten waar de hardste klappen van de crisis zijn gevallen. Dat betekent ook dat bij aantrekkende economische groei dat er flinke upside kan zijn.

Timing is natuurlijk ongelukkig, maar de beslissing van BlackRock om in te stappen verbaast mij niet.

quote:

Novastar schreef op 2 december 2013 17:07:

Zo, dat was een vreemde spike naar € 4,75 en weer terug naar € 4,60...