Ten tijde van de vorige cijferpublicatie stond Arcadis - begin augustus- rond de 65 Euro. Sindsdien is er 15-20% van de koers afgegaan. De reden was een verwachte winststijging van de analisten van 30-35% t.o.v. Arcadis van 20-25%.
Een lichte tegenvaller dus.
Analisten hadden echter een lagere omzetgroei verwacht (van 293 naar 328,4 miljoen). Deze bleek echter 348 miljoen te zijn. Dus ipv 12 % een omzetstijging van 19%. Het is flauw, maar dat is meer dan 50% meer.
Met het zicht op de komende cijfers zal Arcadis haar WINST-verwachtingen waarschijnlijk herhalen of naar boven bijstellen. Door analisten werd deze namelijk 'conservatief' genoemd.
Er is geen enkele aanwijzing dat de OMZET stijging stagneert. De persberichten geven hierover duidelijke informatie, al is dit portefeuille werk en nog geen échte omzet.
Conclusie: Over 3 weken zal er op zowel omzet als winst op of boven de verwachtingen worden gepubliceerd. Ik verwacht daarom een koersstijging van een 5 tot 10-tal procenten.
Hieronder nogmaals het persbericht van 08-08 n.a.v. de halfjaarcijfers:
Amsterdam (BETTEN BEURSMEDIA NEWS) - Op Euronext Amsterdam heeft het aandeel van ingenieurs- en adviesbureau Arcadis woensdag in de vroege handel een voorlopig laagste koers van de dag bereikt, met een min van 7,4% op EUR 59,70. Het bedrijf gaf bij de presentatie van de kwartaalresultaten aan dit jaar een winststijging te verwachten van 20-25%.
Analisten waren er al van uitgegaan dat Arcadis vandaag met een verwachting naar buiten zou treden. Vrijwel zonder uitzondering gingen ze echter uit van een winstgroei van 30-35% voor heel 2007.
Edwin de Jong van SNS Securities noemt de verwachting 'conservatief', in het licht van de groei in het eerste halfjaar en de bijdrage van het onlangs overgenomen RTKL in het tweede halfjaar. Wel is hij onder de indruk van de autonome omzetgroei van 19% die Arcadis in het tweede kwartaal rapporteerde. 'Die kwam ruim boven de marktconsensus uit', zo stelt hij.
'De perfecte autonome omzetgroei van 19% in het tweede kwartaal heeft zich niet vertaald in de verwachting', zo stelt analist Ralf Jacobs van Rabo Securities in een eerste reactie. Hij ziet eventueel een 'update' van de outlook bij de derdekwartaalresultaten.
Arcadis rapporteerde vanochtend een netto operationele winst van EUR 14,0 miljoen. De netto operationele winst per aandeel kwam in de verslagperiode uit op EUR 0,68, waar dit een jaar geleden nog EUR 0,58 bedroeg.
Het bedrijf uit Arnhem zag de omzet toenemen met 19%, van EUR 293 miljoen tot EUR 348 miljoen, waar analisten gemiddeld rekenden op EUR 328,4 miljoen.
Omstreeks 11.10 uur staat Arcadis 3,6% lager op EUR 62,16