Persberciht snel doorgenomen en de resultaten in het model gestopt:
Boven ieders vrwachting, ook de mijne. Het beste kwartaal ooit voor kendrion, terwijlk Q3 altijd het zwakste was.
Voor geheel 2010 kom ik nu uit op:
een omzet van € 224 mio( was €219) ( Nhet zondag genoemde 240 heb ik verkeerd overgenomen, was omzet 2011)
EBITA: € 24,9 (was €23,2)oftewel 11,1%,(was 10,6%)
Winst na belasting:€ 15,8 mio (was € 15 mio); belasting druk is met 28% relatief hoger dan verwacht
Dit houdt in : een winst per aandeel van € 1,40 en dus een dividend van 42 ct. Bij een koers van € 9,50 dus een rendement van 4,5% en bij de huidige koers van € 11,60 3,6%
Kwalitatieve beoordeling:
- het materiaalgebruik scoort dit kwartaal wederom lager, was ca 50% en nu onder de 48%, marge op non-automtive sector is duideijk hoger en Kendrion maakt goede prijzen.
- personeelskosten niet gestegen!
- met een EBITA van 12% ligt Kendrion volledig op schema om de hoge research inspanningen ook in d prijzen te betalen en de ROI doelstelling van 17,5% waar te maken.
Zoef