Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

Basic-FIT 2020: richting 1.000 clubs en e45 beurskoers?

6.839 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 ... 338 339 340 341 342 » | Laatste

Omlaag ↓

The Third Way... 16 maart 2021 13:49

quote:
dividend belegger schreef op 16 maart 2021 11:27:
[...]

1. dan ga je ervanuit dat we na deze maand direct open kunnen en dat de clubs direct zoveel omzet gaan maken maken.

daarbij hebben de clubs geen aandeel waarde.
bijv
2. als de oudere clubs 3% meer leden krijgen zijn ze in een keer meer waard.

3. nu er 80k leden per maand opzeggen in q4 en nu alles dicht is in q1 kun je verwachten dat ze minder dan 1,75 miljoen leden hebben zodra ze weer open gaan.

4. dan zou je moeten wachten tot het aantal leden groeit tot een hoogte dat basic fit weer winst maakt.

Eens met je eerste 3 punten, het is een benadering via een ezelsbruggetje:

Punt 1, het is zoals aangegeven gebaseerd op opening einde maart. Elke maand later kost de aandeelhouder min of meer 33 eurocent per aandeel (zie berekening boven).

Punt 2, het is idd conservatief.

Punt 3, idd en er zijn uiteraard opstartverliezen (vergeet ook niet de leden die nog gecompenseerd moeten worden). Maar wanneer je gaat rekenen zul je zien dat het bijna insignificant per aandeel is. Het enige probleem zou zijn indien een te lange wachttijd tot heropening tot liquiditeitsproblemen leidt die solvabiliteitoplossingen vergen zoals een claimemmissie. In die optiek is de e150 mln v/d banken interessant, zo ook de stijging v/d beurskoers uiteraard (minder verwatering).

Punt 4, winst is "irrelevant". In de groeifase waar BFIT in zit moet alle winst uit bestaande clubs zsm. weer geinvesteerd worden in nieuwe clubs, het zgn. compounding. De juiste randvoorwaarde is de schuldgraad. Daar is in vorig draadje uitvoerig over gedebatteerd en de conclusie was dat de covenant afspraak met de banken, die het draadje eerder (!) zelfs aanraadde, het juiste midden was.

Bekijk de winst op een andere manier: indien BFIT besluit om ~~te deloaden~~ zich te ontspannen dus geen nieuwe clubs meer te openen, en 2j later zijn alleen bestaande clubs op natuurlijke wijze matuur geworden, wat is dan de (hele) hoge winst? Zie ook hoe de schuld dan naar beneden tuimelt.

N.B.: mijn ezelsbruggetje is eigenlijk veel te conservatief: de grootste groeimotor, namelijk clubaanwas, is NIET in de berekening meegenomen.

Tel uit je winst... ;-)

[verwijderd] 17 maart 2021 12:55

quote:
wizz schreef op 16 maart 2021 10:14:
[...]

Tja, dat is wel heel makkelijk een koers verantwoorden.

Het neemt niet weg dat mijn verhaal klopt.
De koers is voor een heel groot deel door verwachtingen gestegen, want resultaten zijn er niet.
Maar kijk ik naar fondsen zoals unilever en ahold, die degelijke resultaten en mooie winsten lieten zien, die staan 20% onder hun top!
En Basic fit zonder resultaten staat op een ATH?

Alles draait om verwachtingen anno 2021.
Want de verwachtingen op NOG MEER groei en winst bij ahold en unilever vielen tegen, ondanks solide resultaten. Dus koers keihard afgestraft.
Basic fit zonder resultaten maar heel veel verwachtingen wordt beloond.

Dus nogmaals, je hoeft niks te presteren als bedrijf, maar gewoon mooie dromen kunnen schetsen, dan is het al goed.

Beurs anno 2021.

Laat BFIT nou vol "spin" doctors zitten... ;)

Nico V 17 maart 2021 16:31

quote:
Jemoetwat schreef op 16 maart 2021 09:48:
Eerlijk is eerlijk. Ik had deze koers ontwikkeling niet verwacht. Bijzonder allemaal..
Je zou maar verkocht hebben op 35 euro.

Niet verrassend dat jij dat jij dit niet had verwacht. Volgens mij is jouw verwachting nog nooit uitgekomen haha

[verwijderd] 17 maart 2021 18:42

quote:
Nico V schreef op 17 maart 2021 16:31:
[...]

Niet verrassend dat jij dat jij dit niet had verwacht. Volgens mij is jouw verwachting nog nooit uitgekomen haha

Hahaha, Nico. Ouwe paniekverkoper.
Voel je je een beetje aangevallen? Hoe is het met je andere aandelen?

[verwijderd] 17 maart 2021 18:49

the third way.

op je 4de punt wil even reageren.

ik ben het eens dat in de groei fase basicfit geen winst hoeft te maken, maar vooral moet groeien, maar de verliezen en schulden die ze nu uitnemen zijn geen groei verliezen/schulden, maar gewoon schulden om het bedrijf in leven te houden.

de verliezen hoeven niet direct goed gemaakt worden en de hoeveelheid oudere clubs dat minder winstgevend zijn/verliesgevend zullen basic fit tegenhouden om te groeien.

ik blijf nog even van de aandelen af, want de nabije toekomst ziet er niet goed uit. ze zullen waarschijnlijk een extra jaar nodig hebben om van de crisis te kunnen herstellen en winstgevend te zijn.

het bedrijfsmodel moet basic fit instaat stellen om winst te kunnen nemen (wat ze nu niet kunnen), als het moeilijk wordt. zodat ze niet bij elke recessie bijna failliet gaan

The Third Way... 18 maart 2021 09:15

@Dividend belegger, ik begrijp wat je stelt. Het bijzondere aan BFIT is dat het qua cash flow generatie een vliegwiel is. Laat ik proberen het uit te leggen.

Bij een bedrijf als BFIT gaan bijna alle kosten op clubniveau voor de baat: het ombouwen v/d club, de apparatuur, de marketing, etc. In totaal (was het) gemiddeld e1.2 mln. En dus nog geen cent inkomsten. Dat doet dus heel veel pijn op de P&L.

Daarna gaat het echter snel: binnen 3-6 maanden draait die club cash break-even, en na 2j (wanneer de club zgn. matuur is) spuugt hij e400k pj uit. Oftewel, nu verdient BFIT 400 gedeeld door 1.200 is 33% op zijn clubinvestering, ongekend hoog.

Wat BFIT nu doet is om niet eerst die 1.200 terug te betalen maar die 400k zoveel mogelijk in nieuwe clubs te investeren. En aangezien de banken dit proces begrijpen, staan ze het bedrijf toe om bij elke club een gedeelte met hun krediet te financieren, dus er gaat nog meer cash in nieuwe clubs! Zo zie je dus geen winst en zelfs een stijgende bankschuld.

Maar indien je het onderliggend proces begrijpt dan wordt het plaatje natuurlijk heel anders. Immers, zou zoals ik eerder stelde BFIT stoppen met nieuwe clubs te openen, dan zou die 400k volledig gebruikt kunnen worden om niet alleen HQ kosten te betalen, maar de netto 300k volledig te gebruiken om bankschuld terug te betalen, zo ook dividend.

Nu zijn vele clubs door het groeimodel niet matuur, maar over 2j wel. Zou BFIT stoppen met nieuwe clubs te openen, dan zou BFIT dus over 2 jaar 950 cubs x 300 = bijna 300 mln euro cash genereren, jaarlijks (voor belasting etc.). Zet dat af tegen die e500 mln bankschuld, nu een peuleschilletje. En dit is dus geen valse hoop, dit is een concreet verdienmodel dat al honderden keren (al de bestaande clubs) met cold hard cash bewezen is in alle landen waar het actief is.

Nee, dan hebben we liever dat BFIT jaarlijks die 150 nieuwe clubs opent oftewel 150x1.2 = e180 mln investeert.

Nu zie je hopelijk ook het geheim van BFIT: dat het in 2 jaar een investering van e1.2 mln omtovert in iets wat 400 opbrengt, wat in de gym markt gewaardeerd wordt op een waarde van e4 mln...

Wat is dan de zwakte van het verdienmodel? Dat na het bereiken van die maturiteit de jus eruit is op clubniveau. Die clubs blijven veelal steken op die 3.000+ leden. Daarom probeert het verwoed om te cross-sellen cq. nieuwe producten te ontwikkelen zoals drankjes en eiwitpoeders etc., of zoals een tijdje geleden een sneaky prijsverhoging. Dat doet het vooralsnog niet zo goed. Daarom werd een 1-2 jaar geleden een nieuw plan geopperd om in de buurt van bestaande mature clubs kleinere clubs te openen. Doel is derhalve om niet meer te proberen om meer uit bestaande leden te peuren, maar om meer uit een buurt te halen.

Maar aan de andere kant, wat BFIT wel goed doet is om in een markt waarin er een hoog verloop onder leden is die 3.000 constant te houden. En zo kun je zo'n club vergelijken met een vastrentende obligatie: het genereert jaarlijks een stabiel / vast rendement. En wanneer de Moose zich daarop zou focussen en dit aan aandeelhouders zou verkopen, dan zou de waarde cq. beurskoers nog veel meer kunnen stijgen...

[verwijderd] 18 maart 2021 14:19

ik ben bekend met het buisness model, alleen is het voor de komende paar maanden strijden om te overleven.

je moet alsnog de leden hebben en kiet spelen om te groeien en ze zijn al flink gegroeid in clubs maar leden aantallen zijn omlaag gegaan.

en hun marge was al klein, dus de klap op de winst moet wel heftig zijn en dat moet je goed maken.

ik geloof nog steeds dat basic fit op de lange termijn succesvol kan worden, maar het zit nu in een ontzettend lastige positie en groeien gaat moeilijker worden.

[verwijderd] 18 maart 2021 16:01

TTW ik geloof trouwens heilig in b-fit, maar vind alleen voor de huidige situatie de koers te hoog en blijf liever aan de zijlijn staan.

het risco is te hoog voor de mogelijke beloning.

Neunelfer 18 maart 2021 21:00

quote:
dividend belegger schreef op 18 maart 2021 16:01:
het risco is te hoog voor de mogelijke beloning.

Die redenering ontgaat mij. BFT kan naar 0 of naar 100. Stel beide kansen zijn 50:50. Dan bouw je toch een porto op met dergelijke fondsen? je verlies is max 35 en je winst 65. Als het bij het casino er zo aan toegaat met rood en zwart, zou ik er dagelijks te vinden zijn.

[verwijderd] 18 maart 2021 21:43

quote:
Bert12345 schreef op 18 maart 2021 21:00:
[...]

Die redenering ontgaat mij. BFT kan naar 0 of naar 100. Stel beide kansen zijn 50:50. Dan bouw je toch een porto op met dergelijke fondsen? je verlies is max 35 en je winst 65. Als het bij het casino er zo aan toegaat met rood en zwart, zou ik er dagelijks te vinden zijn.

dit is onlogish, omdat je er vanuit gaat dat het of of is en dat gebeurt niet vaak.

het aandeel kan crashen naar 25 en dan kan ik instappen of het aandeel gaat pas over 10 jaar naar 100 en dan heb ik ook genoeg tijd gehad om in te stappen.

er zijn veel mogelijke uitkomsten ik wil alleen een goed instap moment

whoiam 18 maart 2021 23:25

Golf 3 opkomst, tegen dat de fitness terug open gaat mogen...

[verwijderd] 19 maart 2021 08:44

quote:
whoiam schreef op 18 maart 2021 23:25:
Golf 3 opkomst, tegen dat de fitness terug open gaat mogen...

het leuke aan aandelen zijn dat vanalles kan gebeuren.

ik heb bijna nooit een of of situatie gezien. dit zijn een paar van de opties

-lockdowns worden verlengt
-ze mogen open na maart
-een derde golf
-een verliesgevend jaar
-een enorme leden tal door het failliet gaan van andere sportscholen
-emissie
-het gaat weer zoals vanouds en gaat direct groeien
-basic fit heeft een herstel periode nodig

het aandeel kan ook compleet los hiervan reageren

Onder de regenboog 19 maart 2021 11:09

Nou, gezelliger gaar het niet worden, Krijg net een telefoontje van mijn sportinstructeur hier in Zuid West Frankrijk, nog 4 weken erbij. Man, van al dat hardlopen blijft er geen vet over. We mogen wel een uurtje langer buiten , tot 19.00 uur. Basic Fit brand al zijn geld op, dat gaat echt een emissie worden kan niet anders, vaccineren gaat snel hier, dus laten wij daar maar op hopen. Wel is het zo dat er hier in Frankrijk een mutaties is aangetroffen die dieper in je longen zit en dus niet te vinden is met de normale test. Denk dat we nu toch wel best onrustig mogen worden hier, hoor dat veel mensen uit Parijs vluchten letterlijk en figuurlijk! Prijzen van trein kaartjes schoten vanmorgen omhoog!

Succes, wij wachten nog even met Basic Fit

www.frankrijk.nl/2021/03/corona-virus...
www.telegraaf.nl/nieuws/1056899009/pa...

NOS:
Inwoners Parijs ontvluchten stad vanwege naderende lockdown
Veel inwoners van Parijs proberen met de trein de stad uit te komen. Vanwege de nieuwe lockdown, die vanaf vanavond geldt, willen veel Parijzenaren naar andere delen van Frankrijk vertrekken, bijvoorbeeld naar hun tweede huis.

Volgens Franse media is het moeilijk om nog treinkaartjes te krijgen en de prijzen zijn omhoog geschoten. Ook vliegtickets naar het Franse eiland Corsica worden massaal geboekt.

Premier Castex heeft gisteravond vanwege het hoge aantal besmettingen een nieuwe lockdown afgekondigd voor zestien departementen, waaronder de regio Parijs. De lockdown geldt voor zeker vier weken. Niet-essentiële winkels, behalve boekenwinkels, moeten dicht en mensen mogen niet verder dan tien kilometer van hun huis reizen. Scholen blijven wel open.

Leonard 19 maart 2021 11:29

De Tijd :19-03-2021

10:15
'Derde Franse lockdown slecht nieuws voor Basic-Fit'
ING staat in zijn ochtendrapport stil bij de nieuwe Franse lockdown die donderdag werd afgekondigd in Parijs en 15 andere Franse departementen. 'Dit is zeer negatief voor Basic-Fit BFIT-2,58% want 33 procent van de stedelijke bevolking in Frankrijk gaat opnieuw op slot', zegt analist Marc Zwartsenburg. 'De regio's die in lockdown zijn geplaatst vertegenwoordigen 40 procent van het bbp van Frankrijk. Dit zal dus een stevige rem zetten op de economische activiteit in de eerste jaarhelft.'

De coronacrisis duwde Basic-Fit vorig jaar in een megaverlies van 125 miljoen euro, bleek uit de jaarcijfers van vorige week. Gemiddeld waren de clubs die er begin 2020 al waren 41 procent van de tijd gesloten. Het management gaf toen aan dat het ook in België een verlenging van de lockdownregels tot verder in april voorziet

Nico V 19 maart 2021 12:08

quote:
Jemoetwat schreef op 17 maart 2021 18:42:
[...]
Hahaha, Nico. Ouwe paniekverkoper.
Voel je je een beetje aangevallen? Hoe is het met je andere aandelen?

Waarom zou ik me aangevallen moeten voelen? Ik heb op bijna all time high alles verkocht en met een geweldig rendement mijn positie gesloten.

[verwijderd] 19 maart 2021 16:13

Ik wacht geduldig.

Neunelfer 19 maart 2021 16:51

quote:
Stokely schreef op 19 maart 2021 16:13:
Ik wacht geduldig.

Op wat?

[verwijderd] 19 maart 2021 21:05

Lagere koers.

Neunelfer 19 maart 2021 21:11

quote:
Stokely schreef op 19 maart 2021 21:05:
Lagere koers.

Oké, puts
mrt 56- 0,7
apr 60 - 1,1
dec 50 - 3,25
Geschreven. Ik begin er wel langzamerhand vertrouwen in te krijgen. Krijg ik ze: ook goed.

[verwijderd] 19 maart 2021 21:14

quote:
Bert12345 schreef op 19 maart 2021 21:11:
[...]

Oké, puts
mrt 56- 0,7
apr 60 - 1,1
dec 50 - 3,25
Geschreven. Ik begin er wel langzamerhand vertrouwen in te krijgen. Krijg ik ze: ook goed.

Je bent goed bezig, succes.

6.839 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 ... 338 339 340 341 342 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	31 jan 2025 17:35
Koers	24,480
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	24,760
Laag	24,380
Volume	79.091
Volume gemiddeld	117.573
Volume gisteren	69.678

Basic-Fit nieuws meer

23 dec	Update: Weer grootaandeelhouder Basic...	4
23 dec	Weer grootaandeelhouder Basic-Fit die...
15 nov	North Peak Capital iets kleiner in Ba...
18 okt	Slotcall: koopjesjagers verdringen zi...	1
18 okt	Beursblik: weinig spektakel bij Basic...
18 okt	Basic-Fit op koers om outlook te halen
04 okt	IEX BeleggersPodcast: game changer in...	1
01 okt	Slotcall: dagwinst verdampt door drei...	3
02 sep	CFO Basic-Fit gaat met pensioen
30 aug	ING: btw-verhoging ongunstig voor Bas...	1