Tijdens de Corona-jaren, grofweg van begin '20 tot medio '22, is er met overheidssteun
zo'n beetje op álle fronten doorgeproduceerd om de mensen aan 't werk en de bedrijven
overeind te houden. Het ene bedrijf leverde weliswaar de nodige input voor 't andere,
maar de eindmarkten zaten op slot. Dat heeft geleid tot flink grote voorraden.
"Last van voorraadafbouw", kwam de afgelopen maanden dan ook om de haverklap
terug bij de cijferpresentaties van diverse bedrijven.
We zijn nu zo'n twee jaar verder. Voor wat TKH betreft is er bij de bandenbouw - waar
ik verder weinig kijk op heb - reeds een inhaalslag gemaakt.
Door de enorme geldstromen, die van overheidswege tijdens de Coronajaren in de
economie zijn gepompt, steeg de inflatie en moest de rente omhoog: daar heeft met
name de opstart van nieuwe, kapitaalintensieve projecten - lees windmolenparken -
de nodige last van gehad. Maar ik denk dat hun nieuwe fabriek mooi op tijd klaar is
om de profiteren van de hervatte activiteit op dat gebied.
En voor wat de camera's betreft - "hands off, eyes off" - kan ik me wel vinden in het
stukje van White Arrow, van de 18e. Personeelstekort en (mede daardoor) verdere
automatisering, reshoring en opstart of uitbreiding van de Europese defensie-indus-
trie zullen volgens mij dáár de groei aanjagen.
Kijkend naar de koers en de te verwachten cijfers voor dit jaar, zou je kunnen stellen
dat een deel van die toekomstige ontwikkelingen - voorspellen is altijd lastig ;) - reeds
in de koers zit verwerkt. Maar ik denk dat er nog veel meer in 't vat zit voor de komende
jaren. Inclusief, wanneer de koers dan tóch, ten onrechte, zou achterblijven, een exit.