AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 1 juli 2024 10:24:
Tsja... op zich heb ik er ook niet zo veel last van en kan ik het ook net zo goed negeren. WBA maakt inmiddels nog maar 0.2% uit van mijn mix, dus ook als ze helemaal omvallen, doet het niet zo veel. Ik zie echter ook limited upside: stel dat ze het goed gaan doen (dus dat na het snijden in hun winkelnetwerk en afslanken van hun formule terug naar een Etos-achtige drogisterij formule), dan kan de koersval misschien gestopt worden, een klein beetje terugstijgen, en dan kan een verdere cut wellicht voorkomen worden en misschien zelfs weer een klein beetje stijgen. Daarentegen kan het ook een tussenstap zijn in een verdere continue krimp en daling van koers, omzet en dividend.
Immers: hun hele strategie was tot nu toe om de krimp van echte winkels (door concurrentie van online sales van drogisterij artikelen) te stoppen, door uitbreiding richting primaire medische dienstverlening in een WBA vestiging, waar geen specialist voor nodig is. Die strategie bleek echter niet houdbaar en is nu de prullenbak in gegooid. Dan blijft over de traditionele drogisterij/apotheek, die de strijd t.o.v. online verkoop aan het verliezen was (en is). Dat kan in een afgeslankte vorm best nog wel zwarte (i.p.v. rode in de afgelopen twee jaar) cijfers op gaan leveren. Maar dan heb ik het over een beperkte upside potential (mogelijk alleen voor de kortere termijn) en een behoorlijk grote downside risk (vooral op de iets langere termijn).
Dus als dit waar is, dan kan ik misschien nog even wachten totdat de koers weer even opveert, maar dan zou ik er daarna op een beter moment er toch weer vanaf moeten, omdat ik niet in deze boot gestapt om langzaam water te maken. Dan kan ik beter mijn verlies nemen en een eventuele korte termijn herstel missen (dat zou me een paar honderd euro kunnen opleveren, maar daar heb ik geen garantie op en ik ben ook nog eens heel erg slecht in timing, dus waarschijnlijk zal ik eerder nog meer kwijtraken als ik zou wachten op het juiste moment).