Beursblik: resultaten Randstad weer onder druk
10-feb-2025 11:29
Krimp wel iets minder groot en EBITA-marge stabiel in vierde kwartaal.
(ABM FN-Dow Jones) Randstad heeft de omzet en de EBITA in het vierde kwartaal vermoedelijk licht onder druk zien staan, maar de krimp zou wel minder groot zijn, terwijl de marge stabiel is gebleven. Dit is de verwachting op basis van een analistenconsensus die Randstad zelf heeft samengesteld.
De omzet daalde volgens de 12 analisten die bijdroegen aan de consensus op kwartaalbasis van 6,0 naar 5,9 miljard euro. Dat zou een daling van 4,0 procent op jaarbasis betekenen.
De autonome omzet per gewerkte dag is in het vierde kwartaal vermoedelijk met 5,4 procent gedaald, waar de afname in het derde kwartaal nog op 5,9 procent lag.
De onderliggende EBITA zou in het vierde kwartaal nagenoeg stabiel zijn gebleven, op 194 miljoen euro, van 196 miljoen euro in de drie maanden ervoor. De bijbehorende marge zou stabiel zijn gebleven op 3,3 procent.
De brutomarge daalde in het vierde kwartaal naar verwachting van 19,5 tot 19,0 procent, terwijl de winst per aandeel volgens de analisten steeg van 0,70 naar 0,73 euro.
In het vierde kwartaal van 2023 kwam de omzet uit op 6,2 miljard euro en daalde de autonome omzet per gewerkte dag met 8,6 procent. De onderliggende EBITA kwam toen uit op 265 miljoen euro en de bijbehorende marge was 4,3 procent. De brutomarge lag op 20,7 procent.
Jaarcijfers
Voor heel 2024 rekent de analistenconsensus op een omzet van net geen 24 miljard euro, een onderliggende EBITA van 748 miljoen euro, een bijbehorende marge van 3,1 procent en een brutomarge van 19,6 procent.
De autonome omzet per gewerkte dag zou afgelopen jaar met 6,4 procent zijn gedaald.
In 2023 behaalde Randstad een omzet van 25,4 miljard euro, met een onderliggende EBITA van bijna 1,1 miljard euro, een bijbehorende marge van 4,2 procent en een brutomarge van 20,8 procent.
De nettowinst lag in 2023 op 624 miljoen euro. Voor 2024 rekent de consensus op 494 miljoen euro.
Outlook
Voor 2025 rekenen de analisten op een omzet van 24,4 miljard euro, een autonome groei van 1,8 procent en een EBITA-marge van 3,4 procent.
Analisten van Bank of America, die het aandeel Randstad recent op de kooplijst hebben gezet, verwachten een hervatting van de groei na een bodem in het eerste kwartaal. En hoewel er mogelijk nog consensusverlagingen aankomen, denken de analisten dat het goed is om inmiddels weer in te stappen, omdat de aandelenkoers altijd 2 tot 3 kwartalen voorloopt op de winstverwachtingen, aldus de Amerikaanse bank.
Ook Jefferies zette het aandeel onlangs op zijn kooplijst. Op korte termijn verwachten de analisten geen breed herstel van de sector, gezien alle tegenwinden van dit moment.
Randstad zal volgens Jefferies wel beter dan de sector presteren, profiterend van een makkelijke vergelijkingsbasis en een meer aantrekkelijke mix, wat volgens de analisten zal resulteren in een terugkeer naar groei in 2025.
Het aandeel Randstad koerste maandag een half procent lager op 41,33 euro. Woensdag opent de uitzender de boeken.
Door: ABM Financial News.