KBC/Bolero
JDE Peet's kondigt een aandeleninkoopprogramma aan
14:51u
JDE Peet's?
JDE Peets NV is een in Nederland gevestigde onderneming die koffie- en theedranken produceert en levert. De activiteiten van het bedrijf zijn onderverdeeld in vijf operationele segmenten. Binnen CPG Europe, LARMEA en APAC zijn de producten gebrande en gemalen koffie voor meervoudig gebruik, gebrande en gemalen koffiepads en capsules voor eenmalig gebruik, oploskoffie en thee. CPG Europe omvat de bedrijfsactiviteiten in Europa, met uitzondering van enkele Oost-Europese landen. CPG LARMEA omvat de bedrijfsactiviteiten in Latijns-Amerika, Rusland, het Midden-Oosten, Oost-Europa en Afrika, en CPG APAC omvat de bedrijfsactiviteiten in de regio Azië-Pacific. Het bedrijfssegment Out-of-Home biedt een volledig assortiment warme dranken, waaronder vloeibare brandproducten en bijbehorende koffiemachines en -diensten. Het bedrijfssegment Peet's biedt koffie met hele bonen, dranken, thee en aanverwante producten.
JDEP rapporteerde goede resultaten voor 2024, met een organische omzetgroei van 5,3%, een organische EBIT-groei (EBIT=bedrijfswinst) van 10,4% en een vrije kasstroom van 1,044 miljard euro, wat boven de verwachtingen en de richtlijnen ligt. Voor 2025 zijn de vooruitzichten grotendeels in lijn met de verwachtingen, ondanks de verdere stijging van de bonenprijzen.
Belangrijker is de aangekondigde dividendverhoging van 4,3% en het aandeleninkoopprogramma van maximaal 1,0 miljard euro, waarvan maximaal 250 miljoen euro in 2025. Dit markeert volgens ons een verschuiving in de kapitaalallocatieprioriteiten van M&A naar aandeelhoudersvergoeding.
Groep
De omzetgroei steeg met 7,9% tot 8,837 miljard euro. De organische omzet steeg met 5,3% gedreven door een prijseffect van +4,5% en een volume/mix-effect van +0,7%. De EBIT steeg met 13,2% tot 1,277 miljard euro gedreven door een organische groei van 10,4%. De onderliggende nettowinst bedroeg 729m, wat neerkomt op een onderliggende winst per aandeel van 1,50 euro. De vrije kasstroom kwam uit op 1,044 miljard euro.
KBC Securities over JDE Peet's
Voor 2025 rekent JDE Peet’s op een hoge enkelcijferige organische omzetgroei (KBCSe: +9,8%). De aangepaste EBIT zal naar verwachting dalen met lage enkelcijfers op organische basis (KBCSe: -3,3%) terwijl de vrije kasstroom wordt verwacht rond 1,0 miljard euro. JDE Peet's rapporteerde goede FY24-resultaten en voor 2025 zijn de vooruitzichten grotendeels in lijn met de verwachtingen.
De analist van KBC securities, Michiel Declercq, behoudt zijn "kopen"-aanbeveling en koersdoel van 24 euro.