Crucell « Terug naar discussie overzicht

Sterke toename vraag "fully liquid"QUINVAXEM

102 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 24 april 2008 14:44

quote:
aossa schreef:
[quote=gocrucellgo]
Ik zou nu ook wel graag een PB zien hoe het definitief met de fabriek wordt opgelost. Lijkt me ook dat het moeilijk is voor het MT om op dit ogenblik de max capaciteit voor de komende jaren in te schatten.[/quote]
Hangt daarenboven niet alleen van Crucell af, maar ook van Novartis, die 4 van de 5 vaccines in bulk dient te leveren.

Ja Aossa maar daar zijn afspraken over te maken. Die fabriek is daarentegen nog niet geregeld en daardoor een onzeker factor.

ved 13 mei 2008 13:20

Een aanvullende order van $ 130 million; toch geen kattenpis en al helemaal niet koersongevoelig; benieuwd wanneer die order is binnen gekomen en waarom dat niet gelijk publiek is gemaakt; of is die order geheel per toeval ter gelegenheid van pinksteren dit weekend over Leiden uitgestort?

OyaOya vertel

bilbo3 20 mei 2008 23:11

Ik ben nog eens in de cijfers van unicef inzake de shipments quinvaxem gedoken. Op basis van de update van 16 mei heb ik de volgende recapitulatie gemaakt. Zie bijlage.
Het valt op dat cijfers niet volledig aansluiten op gegevens van Crucell. Dit komt waarschijnlijk enerzijds door leveringen aan Paho en anderzijds het feit dat Unicef het moment van aankomst in betreffend land registreert, terwijl de verkoop voor Crucell eerder is afgesloten.
Opvallend zijn een aantal zaken:
Een te verwachten groei in 2008 met een factor 2 of misschien wel 3!!!!!
Hoge te verwachten uitleveringen in 2008 Q2, met name door verwachte leveringen op 30 juni 2008 aan Pakistan (9,8 miljoen doses). Mocht dit leiden tot omzet Q2, en ik zou niet weten waarom niet, dan leidt dit tot een enorme omzetgroei in 2008 Q2.
Ik heb dit niet doorgerekend in euro's omzet en marge, maar mijn eerste inschatting is dan resultaat break-even in Q2.

Wie durft hier inhoudelijk op te reageren?

Bijlage:

[verwijderd] 21 mei 2008 08:10

Van harte aanbevolen!

We hadden al het gevoel dat het management bewust heeft gekozen voor een "undersell/overperform"-strategie. Als jouw opstelling klopt dan zou dat zelfs in extreme mate zijn. Resultaat break-even per Q2 zou inslaan als een bom (of weet iemand een vriendelijkere omschrijving voor een ultra-positieve verrassing?).

Kun je jouw bron noemen, zodat we ons een beeld kunnen vormen van de betrouwbaarheid van jouw gewaardeerde recapitulatie?

quote:
bilbo3 schreef:
Ik ben nog eens in de cijfers van unicef inzake de shipments quinvaxem gedoken. Op basis van de update van 16 mei heb ik de volgende recapitulatie gemaakt. Zie bijlage.
Het valt op dat cijfers niet volledig aansluiten op gegevens van Crucell. Dit komt waarschijnlijk enerzijds door leveringen aan Paho en anderzijds het feit dat Unicef het moment van aankomst in betreffend land registreert, terwijl de verkoop voor Crucell eerder is afgesloten.
Opvallend zijn een aantal zaken:
Een te verwachten groei in 2008 met een factor 2 of misschien wel 3!!!!!
Hoge te verwachten uitleveringen in 2008 Q2, met name door verwachte leveringen op 30 juni 2008 aan Pakistan (9,8 miljoen doses). Mocht dit leiden tot omzet Q2, en ik zou niet weten waarom niet, dan leidt dit tot een enorme omzetgroei in 2008 Q2.
Ik heb dit niet doorgerekend in euro's omzet en marge, maar mijn eerste inschatting is dan resultaat break-even in Q2.

Wie durft hier inhoudelijk op te reageren?

MtBaker 21 mei 2008 08:20

quote:
bilbo3 schreef:
Ik ben nog eens in de cijfers van unicef inzake de shipments quinvaxem gedoken. Op basis van de update van 16 mei heb ik de volgende recapitulatie gemaakt. Zie bijlage.
Het valt op dat cijfers niet volledig aansluiten op gegevens van Crucell. Dit komt waarschijnlijk enerzijds door leveringen aan Paho en anderzijds het feit dat Unicef het moment van aankomst in betreffend land registreert, terwijl de verkoop voor Crucell eerder is afgesloten.
Opvallend zijn een aantal zaken:
Een te verwachten groei in 2008 met een factor 2 of misschien wel 3!!!!!
Hoge te verwachten uitleveringen in 2008 Q2, met name door verwachte leveringen op 30 juni 2008 aan Pakistan (9,8 miljoen doses). Mocht dit leiden tot omzet Q2, en ik zou niet weten waarom niet, dan leidt dit tot een enorme omzetgroei in 2008 Q2.
Ik heb dit niet doorgerekend in euro's omzet en marge, maar mijn eerste inschatting is dan resultaat break-even in Q2.

Wie durft hier inhoudelijk op te reageren?

Eveneens aanbevolen, de mogelijke winst in kw 2 kan wel weer omslaan in verlies in kw 3 en 4. Als ik dit zie ligt de top rond 1 juni qua uitlevering en dus zal voorraddvorming plaatsvinden, een eventueel zeer positieve reactie kan dan later weer negatieve reacties uitlokken.

bilbo3 21 mei 2008 08:29

zie gavi vf shipments 2008

www.unicef.org/supply/index_gavi.html

gogogoo 21 mei 2008 08:29

quote:
munckf schreef:
Van harte aanbevolen!

We hadden al het gevoel dat het management bewust heeft gekozen voor een "undersell/overperform"-strategie. Als jouw opstelling klopt dan zou dat zelfs in extreme mate zijn. Resultaat break-even per Q2 zou inslaan als een bom (of weet iemand een vriendelijkere omschrijving voor een ultra-positieve verrassing?).

Kun je jouw bron noemen, zodat we ons een beeld kunnen vormen van de betrouwbaarheid van jouw gewaardeerde recapitulatie?

[quote=bilbo3]
Ik ben nog eens in de cijfers van unicef inzake de shipments quinvaxem gedoken. Op basis van de update van 16 mei heb ik de volgende recapitulatie gemaakt. Zie bijlage.
Het valt op dat cijfers niet volledig aansluiten op gegevens van Crucell. Dit komt waarschijnlijk enerzijds door leveringen aan Paho en anderzijds het feit dat Unicef het moment van aankomst in betreffend land registreert, terwijl de verkoop voor Crucell eerder is afgesloten.
Opvallend zijn een aantal zaken:
Een te verwachten groei in 2008 met een factor 2 of misschien wel 3!!!!!
Hoge te verwachten uitleveringen in 2008 Q2, met name door verwachte leveringen op 30 juni 2008 aan Pakistan (9,8 miljoen doses). Mocht dit leiden tot omzet Q2, en ik zou niet weten waarom niet, dan leidt dit tot een enorme omzetgroei in 2008 Q2.
Ik heb dit niet doorgerekend in euro's omzet en marge, maar mijn eerste inschatting is dan resultaat break-even in Q2.

Wie durft hier inhoudelijk op te reageren?
[/quote]

Ergens op de unicef site:

www.unicef.org/supply/index_immunizat...

Cybertom 21 mei 2008 08:50

Weet niet of dat zo zal zijn, want de beste kwartalen zullen het 3e en 4e zijn volgens Crucell. Het griepseizoen zal het evt. verschil makkelijk kunnen opvangen.

[verwijderd] 21 mei 2008 08:51

quote:
bilbo3 schreef:
zie gavi vf shipments 2008

www.unicef.org/supply/index_gavi.html

Bedankt (+ het samenvattingswerk)!

Die omvangrijke Pakistan-levering per 30 juni kan natuurlijk met kleine timing verschillen, c.q facturatie-verschuivingen tot flinke verschuivingen in de kwartaalresultaten leiden.

Van mij mag het overigens lukken in het 2e kwartaal (koersgrafiek-technisch). Maar anders moeten we wat meer geduld hebben.

Even nog een vraag: weet je zeker dat deze cijfers allemaal slaan op Quinvaxem, of zou hiervan een gedeelte kunnen gaan naar die door de Jong aangekondigde concurrentie?

gogogoo 21 mei 2008 09:17

quote:
munckf schreef:
[quote=bilbo3]
zie gavi vf shipments 2008

www.unicef.org/supply/index_gavi.html
[/quote]

Bedankt (+ het samenvattingswerk)!

Die omvangrijke Pakistan-levering per 30 juni kan natuurlijk met kleine timing verschillen, c.q facturatie-verschuivingen tot flinke verschuivingen in de kwartaalresultaten leiden.

Van mij mag het overigens lukken in het 2e kwartaal (koersgrafiek-technisch). Maar anders moeten we wat meer geduld hebben.

Even nog een vraag: weet je zeker dat deze cijfers allemaal slaan op Quinvaxem, of zou hiervan een gedeelte kunnen gaan naar die door de Jong aangekondigde concurrentie?

Ik heb nog geen WHO approvals gezien van concurrenten....(of andere berichten van goedkeuring van facilities of lokale FDA's)dan kan het snel gaan. Ik vraag me overigens wel af of Crucell die grote hoeveelheid wel kan leveren.

gogogoo 21 mei 2008 09:21

Wel een combi van 4 bijvoorbeeld voor Panacea....

Panacea heeft ook een pentavalent vaccin maar voor zover ik het begreep hadden ze hun handen vol aan de thuismarkt in India.

Press Release
New Delhi
January 4, 2008
For Immediate Release
WHO pre-qualifies Panacea Biotec for supply of EasyFour and Ecovac
Vaccines

Panacea Biotec has been pre-qualified by WHO for supplying their innovative
combination vaccines for pediatric immunization- EasyFour (DTP + Hib) and Ecovac
(DTP + Hep B). In a notification, WHO has advised the UN procuring agencies
regarding the acceptability of these vaccines worldwide. Panacea Biotec is already a prequalified
supplier of OPV and Hepatitis-B vaccines to UN agencies.
www.panacea-biotec.com/press_releases...

gogogoo 21 mei 2008 09:28

Moet je straks zien: als er concurrentie de markt op komt (zoals voorzien door Crucell, the WHO en iedereen op het forum) is Marc Clark toch nog verbaasd.

[verwijderd] 21 mei 2008 09:29

Als dit alles bewaarheid wordt, ligt er een solide bodem onder de markt en kan er ca 50% bovenop de huidige koers.
Dit zet dan wederom de ING aktie in een ander daglicht

flosz 21 mei 2008 09:36

Mag dit ook nog even in de blender…..

ING Mark Clark:
De grootste risico's voor de aandelen Crucell zijn volgens de analist product-gerelateerd (let daarbij op het beperkte zicht voor de lange termijn van Quinvaxem,......)
********************************
Cees de Jong:
QV concurrentie dit jaar op de markt.
*******************************
Complaint filed by Korean landlord
The Group leases the property on which our Korean factory is build from our landlord, Green Cross Holdings Corp under a lease that expires in 2010, and which can be extended for an additional five years at our election. We are the only party entitled to terminate the lease.
Our landlord plans to surrender a portion of the land on which our Korean facility sits, to the local and regional authorities due to construction of a light railway and a subway line extension along with the potential urban development associated
therewith. In 2007, we demolished a warehouse that was directly in the path of the construction of the subway line.
Currently, none of our property is in the way of the construction projects. Our landlord has advised us it will stop providing utilities to us in early 2009. Furthermore, our landlord filed a complaint against us in November 2007, seeking the demolition of two more of our buildings at the Korean facility and delivery to them of the land on which those buildings are
located. The suit alleges that there is an implied lease agreement for those buildings and the land on which they sit, which automatically terminated upon commencement of the subway line extension project. In January 2008, we submitted our answer to the Court, denying the landlord’s allegations on the grounds that there was no new (whether implied or express)
agreement to demolish the buildings and deliver the relevant land. Such an agreement would be inconsistent with the long-term lease agreement which we and the landlord executed in April 2000. We expect this court case to last several
years. An unfavourable outcome of the court case may have a material adverse effect on our business, financial condition and results of operations.

Our subsidiary Berna Biotech Korea Corporation (formerly Green Cross Vaccine Corporation) and our partner Novartis (formerly Chiron) lodged oppositions against a patent of GlaxoSmithKline (GSK) in Korea. The patent relates to multivalent vaccine formulations, such as our pentavalent vaccine Quinvaxem. In response to the opposition, the patent was revoked by the Korean Intellectual Property Office in December 2004 on the grounds that the subject-matter claimed
in the patent lacks novelty. GSK appealed that decision to the Korean Patent Court. After a hearing which took place in April, 2006, the Korean Patent court dismissed the appeal in June, 2006. GSK has appealed this decision. If the Korean Supreme Court were to reverse the decision of the Patent Court and if GSK were to enforce its patent, Berna Biotech
Korea Corp. could be found to have infringed the patent. In this case, we may be forced to delay or even cancel our commercial activities with this vaccine. As a consequence, we would lose revenue and our business would be adversely affected.
In addition, production of Quinvaxem requires a particular vaccine component that may become the subject of a patent dispute between either GSK and us or GSK and our supplier of that component. The patent on that particular component, held by GSK, is currently under opposition before the patent office and a definitive outcome on the validity of the patent is
expected to take a number of years. A negative outcome of this opposition proceeding could lead to infringement proceedings between GSK and us or GSK and our supplier, although we believe that neither we nor our supplier would be held to have infringed or be infringing that patent. The outcome of legal disputes is invariably difficult to predict with accuracy, but in the event GSK were to prevail in infringement proceedings against us, this would adversely affect our business.

Quinvaxem
We have no patent protection for the active substances of Quinvaxem.

www.crucell.com/Annual_Report_2007/do...
joongangdaily.joins.com/article/view....

UNICEF alone purchases between USD 370 - 400million of these vaccines annually and it is estimated that a pentavalent thermostable vaccine from Panacea Biotec has current market potential of over USD 135 million. It is expected that Panacea Biotec will commence clinical trials of the stable liquid pentavalent vaccine in 2008 with a global product launch expected in 2010. (Source: UNICEF Pre-tender suppliers meet May 2006 at Copenhagen)

"Panacea Biotec has been importing DTP and Hib vaccine bulks from Novartis, and has developed a liquid pentavalent vaccine that is approved for marketing in India by the Indian Drugs Controller General. This formulation is similar to that used in another product using the Novartis bulks, that produced by Berna Biotech Korea Corp., using their own hepatitis B vaccine and Novartis’s DTP and Hib vaccines, also in a liquid formulation. The latter product is now prequalified and offered for sale on the global market; however, Panacea’s agreement restricts the sale of their product to the Indian market.
crucell.yourbb.nl/viewtopic.php?f=9&t...

[verwijderd] 21 mei 2008 09:37

En er komen nog heel veel landen niet voor in het lijstje van Bilbo3!

[verwijderd] 21 mei 2008 09:50

Crxl heeft voor de periode 2007-2009 circa 100 miljoen doses gecontracteerd ($230 + $130). Daarvan zijn er circa 27 miljoen geleverd in 2006/2007. Nog 73 miljoen op de plank tot 2010. In gelijke porties is dat ongeveer €84 miljoen jaaromzet QV (product sales).

Als je bij benadering aanhoudt dat QV rond een derde van de product sales is dan gaat de product sales 2008 richting de €255. Totale revenues 2008 dan richting €300 miljoen en een wpa08 van +0,30ct.

[verwijderd] 21 mei 2008 10:51

WPA 2008 : 30 ct?

Dan moet de koers door het dak gaan , de komende tijd

Nog even een vraagje : Is revenue de nettowinst of bruto.

[verwijderd] 21 mei 2008 11:06

Ik baseer me op de opzet van de financiele overzichten die crxl in pb's hanteert. Bruto of netto? In ieder geval een smak aan compensabele verliezen over de achterliggende drie jaar.

Bijlage:

[verwijderd] 21 mei 2008 12:47

quote:
bilbo3 schreef:
Ik ben nog eens in de cijfers van unicef inzake de shipments quinvaxem gedoken. Op basis van de update van 16 mei heb ik de volgende recapitulatie gemaakt. Zie bijlage.
Het valt op dat cijfers niet volledig aansluiten op gegevens van Crucell. Dit komt waarschijnlijk enerzijds door leveringen aan Paho en anderzijds het feit dat Unicef het moment van aankomst in betreffend land registreert, terwijl de verkoop voor Crucell eerder is afgesloten.
Opvallend zijn een aantal zaken:
Een te verwachten groei in 2008 met een factor 2 of misschien wel 3!!!!!
Hoge te verwachten uitleveringen in 2008 Q2, met name door verwachte leveringen op 30 juni 2008 aan Pakistan (9,8 miljoen doses). Mocht dit leiden tot omzet Q2, en ik zou niet weten waarom niet, dan leidt dit tot een enorme omzetgroei in 2008 Q2.
Ik heb dit niet doorgerekend in euro's omzet en marge, maar mijn eerste inschatting is dan resultaat break-even in Q2.

Wie durft hier inhoudelijk op te reageren?

Toevoegen 90K Lesotho Q3 en 250K Zambia ?. M.i.
in 2008 geen concurrentie (zie Hib initiative)
Zoals eerder vermeld is per September op basis van dit leverplan oorspronkelijke order van $230mln
uitgeleverd. Verwacht dat in een van de volgende leverplannen deel van de nieuwe order opgevraagd wordt voor Q4. Voor 2009 is een totaallevering van 140mln. doses voorzien (zie presentatie Kopenhagen)
maar waarschijnlijk dan wel een deel concurrentie.

[verwijderd] 21 mei 2008 13:23

Crxl heeft als target 40% à 50% van de QV-markt te verwerven. Door concurrente natuurlijk wel wat prijserosie (is ook het doel van de WHO), maar dat hoeft niet direct ten koste te gaan van de marge. Immers, daar ga je bij grotere productievolume ook wat voordelen halen.
Als crxl voor 2009 idd 40% van de markt behaalt, dan dus tenminste aanvullende opdracht voor 2009 van circa $70 miljoen. Over 2009 in dat geval € 120 à €130 miljoen aan QV-sales. Bij gelijkblijvende inkomsten van de andere bronnen (license, fees, other) als in 2008, dan wpa2009 richting €0,60.

102 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 930,41 +8,49 +0,92% 03 mrt


Germany40^	23.029,60	+2,12%
BEL 20	4.469,65	+1,11%
Europe50^	5.501,68	-0,70%
US30^	43.185,00	0,00%
Nasd100^	20.442,80	0,00%
US500^	5.848,71	0,00%
Japan225^	37.316,20	0,00%
Gold spot	2.892,80	-0,08%
EUR/USD	1,0486	+0,79%
WTI	68,24	-2,63%