Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Investeren in Agricultuur of niet?

20 Posts

Omlaag ↓

Zoghel68 16 maart 2013 16:08

Ik ben me een beetje aan het verdiepen in bedrijven die investeren in de innovatie van landbouwproducten, optimalisatie van gewassen ed.

Ik kom vooralsnog heel weinig beleggingsmogelijkheden tegen terwijl dit mij, gezien de toename van de wereldbevolking en dus voedselbehoefte, toch een kansrijke belegging voor de toekomst lijkt.

Ik kom bijv. Monsanto tegen ( www.monsanto.com/investors/Pages/defa... als individueel aandeel om in te beleggen.

of Adecoagro (http://www.adecoagro.com/index.php?idioma=ingles)

Verder nog wat andere beleggingsmogelijkheden.

Bijv. ETFS Agriculture.

Heeft iemand anders hier nog wat toevoegingen op?
Of een mening over waarom juist niet in deze beleggingen te investeren?

Ik hoor graag jullie meningen.

bvd Zoghel

[verwijderd] 16 maart 2013 18:28

Heb in het begin van het jaar even naar verschillende bedrijven in verschillende sectoren gekeken. Heb gekeken naar EV/EBIT waarde en KW en hoe die nu scoorden tov de afgelopen 2 jaar. Agrisector kwam er als erg goedkoop uit (nu trouwens nog steeds). Bedrijven die ik meegenomen had waren Agrium, K+S, KWS Saat, Monsanto, Mosaic, Potash, Syngenta en Yara.

Zit zelf al een tijdje in het Noorse Yara, maar dat is net zoals veel bovenstaande bedrijven niet echt voedingstechnologie, maar meer grondstoffen voor de landbouw zoals , Ammoniak, Stikstof en Potash.

Ik moet zeggen dat het beleggen erin me nog niet gebracht heeft wat ik ervan verwacht had.

Groet,
Bolo

[verwijderd] 16 maart 2013 18:43

Ik geloof ook wel in agriculture. Al die monden op aarde moeten toch gevoed worden en de agri business is niet erg populair.

Grote beleggers als Soros en Jim Rogers gokken ook op deze trend. Soros zit ook in Adecoagro.

Zoghel68 16 maart 2013 19:38

Bolo, je hebt blijkbaar duidelijk een aantal bedrijven onderzocht, waarom is je keuze uiteindelijk op Yara gevallen als ik vragen mag?

Zoghel68 16 maart 2013 19:49

www.marketwatch.com/story/george-soro...

Paulie, Soros zit inderdaad in Adecoagro (en niet zo'n klein beetje ook).

Een aardig stukje waarin blijkbaar de verwachtingen voor de komende tijd positief zijn als ik het goed lees.
Eentje om in de gaten te houden wat mij betreft.

[verwijderd] 17 maart 2013 13:58

Heb voor Yara gekozen om verschillende redenen.

Diversificatie - zit veel belegd in EU en ook wel redelijk in VS
Ondanks de sterk wisselende resultaten die inherent aan deze sector zijn, ziet Yara er wel redelijk stabiel uit.
Ze betalen ook een redelijk dividend (met lage payout tov winst en cashflow) vergeleken met de andere bedrijven die ik bekeken had.
Voornaamste reden was onderwaardering tov van eigen 2jaarsgemiddelde op bijna alles. EV/EBIT, KW, koers/Boekwaarde en koers/omzet.

Het grootste minpunt aan yara is dat de marges de laatste kwartalen toch wel achteruit lijken te gaan, moeilijk in te schatten of dat door het cyclische karakter komt, of dat er wat anders aan de hand is.

Heb even kort gekeken naar dat Adecoagro, maar daar zie ik een hoop schuld, weinig winst en een operationele cashflow die meer dan compleet opgaat aan investeringen.

Maar ja, misschien is dit allemaal de opmaat naar grotere opbrengsten. Time will tell.

Groet,
Bolo

Zoghel68 17 maart 2013 15:17

Hey Bolo,

bedankt voor je reactie.

Ik ben redelijk nieuw in het wereldje van EV/EBIT etc. dus wellicht sla ik de plank volkomen mis, maar daar leer ik alleen maar van.

Als ik kijk naar de cijfers t/m Q3 van Adecoagro dan is het toch zo dat de current assets (vlottende activa) $ 530 miljoen bedragen en de Current Liabilities (kortlopende verplichtingen) $ 320 miljoen?

Als ik dit zo zie valt het volgens mij met die hoop schuld dan wel mee toch?
Ook als je kijkt naar de Non-current assets $ 1.199 miljoen tov de Non-Current Liabilities $ 400 miljoen lijkt mij niets aan de hand.

Dat de operationele cashflow dan opgaat aan investeringen vind ik persoonlijk niet zo erg, aangezien deze investeringen dan in ieder geval niet met geleend geld gedaan worden toch?

Ik zal vd week is proberen naar Yara te kijken en ook Monsanto lijkt me een interessante optie.

bedankt alvast voor je reactie,

mvg Zoghel

[verwijderd] 17 maart 2013 16:25

quote:
Zoghel68 schreef op 17 maart 2013 15:17:
Hey Bolo,

bedankt voor je reactie.

Ik ben redelijk nieuw in het wereldje van EV/EBIT etc. dus wellicht sla ik de plank volkomen mis, maar daar leer ik alleen maar van.

Als ik kijk naar de cijfers t/m Q3 van Adecoagro dan is het toch zo dat de current assets (vlottende activa) $ 530 miljoen bedragen en de Current Liabilities (kortlopende verplichtingen) $ 320 miljoen?

Als ik dit zo zie valt het volgens mij met die hoop schuld dan wel mee toch?
Ook als je kijkt naar de Non-current assets $ 1.199 miljoen tov de Non-Current Liabilities $ 400 miljoen lijkt mij niets aan de hand.

Dat de operationele cashflow dan opgaat aan investeringen vind ik persoonlijk niet zo erg, aangezien deze investeringen dan in ieder geval niet met geleend geld gedaan worden toch?

Ik zal vd week is proberen naar Yara te kijken en ook Monsanto lijkt me een interessante optie.

bedankt alvast voor je reactie,

mvg Zoghel

even kort

De totale schuld is van 335 mln in Q3 11 naar 509 mln naar q3 in 2012 gegaan.
Cash is van 340 mln in Q3 11 naar 223 mln in q3 12 gegaan.
operating income is van 72 mln in q3 11 naar 8,2 mln in q3 12 gegaan.

Via ft.com heb ik even snel gekeken

markets.ft.com/research/Markets/Tears...

Groet,
Bolo

[verwijderd] 17 maart 2013 16:52

Ik vind de aandelen Deere & Co en Everest Re Group ook interessante aandelen.

Deere & Co is de grootste leverancier van tractors en dergelijke en bieden ook voorfinanciering voor boeren.

Bij Everest Re Group kunnen boeren hun oogst verzekeren, dat mij een goede business lijkt zeker met het veranderende klimaat.

Zoghel68 18 maart 2013 09:48

Paulie,

ikzelf ben eigenlijk meer geïnteresseerd in bedrijven die bijdragen aan de optimalisatie van de opbrengst van de oogsten. Dus door bijv. bemesting de opbrengst per m2 verhogen of door innovatie de kosten voor het oogsten naar beneden krijgen.

Ik geloof zelf niet in een verzekeraar voor de oogsten, juist vanwege het veranderende klimaat.

mvg Zoghel

Zoghel68 18 maart 2013 12:46

@ Bolo,

waar vind jij het operating income van Q3 van Adecoagro op ft.com?
Ik zie wel de balans per 30-09-2011, maar niet de V. & W.
Moet ik daarvoor mezelf registreren?

[verwijderd] 18 maart 2013 13:21

quote:
Zoghel68 schreef op 18 maart 2013 12:46:
@ Bolo,

waar vind jij het operating income van Q3 van Adecoagro op ft.com?
Ik zie wel de balans per 30-09-2011, maar niet de V. & W.
Moet ik daarvoor mezelf registreren?

geen idee of je moet registreren, al ben ik wel geregistreerd ( niet betalend hoor).

Maar als je op de link klikt die ik stuurde krijg je toch meteen de income statement? dan kan je rechtsboven klikken op anual of interim data.

Er kunnen af en toe wel een wat foutjes in de dat zitten dus ik kijk daarna altijd nog bij het betreffende bedrijf zelf. Maar om meerder bedrijven met elkaar te kunnen vergelijken, vind ik dit wel handig.

markets.ft.com/research/Markets/Tears...

Groet,
Bolo

Zoghel68 18 maart 2013 14:08

Klopt Bolo,

maar de interimdata gaat bij mij niet verder terug dan 31-03-2012, dus ik kan niet zien hoe jij precies komt aan : "operating income is van 72 mln in q3 11 naar 8,2 mln in q3 12 gegaan"

Want wat ik wil zien is of daar bijzonder afwaarderingen of opwaarderingen inzitten nl.

mvg Zoghel

[verwijderd] 18 maart 2013 14:38

quote:
Zoghel68 schreef op 18 maart 2013 14:08:
Klopt Bolo,

maar de interimdata gaat bij mij niet verder terug dan 31-03-2012, dus ik kan niet zien hoe jij precies komt aan : "operating income is van 72 mln in q3 11 naar 8,2 mln in q3 12 gegaan"

Want wat ik wil zien is of daar bijzonder afwaarderingen of opwaarderingen inzitten nl.

mvg Zoghel

Ja dat gebeurt soms, dat je maar 3 kwartalen kan zien. Weet niet waarom dat is, maar als je een dag later kijkt, zie je wel vaak weer 5 kwartalen.
Verschil in Q3 11 en Q3 12 zit hem vooral in de omzet, namelijk 210 mln om 172 mln. Ook de cost of revenue verklaart een deel, die nam opvallend genoeg met 12 mln toe. Laatste grote verschil zit hem in special items/unusual expenses die post droeg in Q3 2011 12 mln bij.

Maar de cashflow baart mij grotere zorgen. Al 5 jaar op rij bedraagt de capex meer dan 100 mln, terwijl de operational cashflow nooit boven de 60 mln is gekomen. Is dat vol te houden?

markets.ft.com/research/Markets/Tears...

Maar met deze cijfers kijk je alleen naar verleden. Misschien betaalt het zich later allemaal uit

Groet,
Bolo

Zoghel68 20 maart 2013 10:41

www.marketwatch.com/story/from-the-fa...

Interessant stuk wat ik tegen kwam over investeren in Agricultuur in het algemeen en over Adecoagro in het bijzonder

[verwijderd] 20 maart 2013 14:09

Misschien vind je dit wat? Transcript van q3 cijferpresentatie. Op seekingalpha staan trouwens meerder artikelen waarin Adecoagro genoemd wordt.

seekingalpha.com/article/1009171-adec...

Grootste gevaren lijken te zijn de sterke dollar en nationaliserende overheden in zuid amerika, als ik de verschillende artikelen mag geloven.

Wel een heel interessant bedrijf!

Groet,
Bolo

Zoghel68 20 maart 2013 19:26

Goedenavond Bolo,

bedankt voor deze interessante link, ik zit net het artikel te lezen over de sale and lease back van de Santa Regina Farm van afgelopen december.

During the last seven years, Adecoagro has been able to capitalize gains of over $132 million by strategically selling at least one of its fully mature farms per year. Monetizing a portion of its land transformation gains each year allows Adecoagro to redeploy its capital efficiently and continue expanding its operations by acquiring land with high transformation potential. The proceeds generated by the sale of San Regina will be reinvested in projects with higher risk-adjusted returns, which will allow the company to continue growing and enhancing shareholder value.

Dit verklaart wellicht een beetje waarom de Capex zo hoog is de afgelopen jaren.
Maar jouw vraag blijft inderdaad wel overeind...is dit vol te houden?

mvg Zoghel

Zoghel68 21 maart 2013 12:39

Vandaag komt Adecoagro met de cijfers, benieuwd wat ze naar buiten brengen.

ir.adecoagro.com/adecoagro/web/conteu...

Zoghel68 23 maart 2013 12:36

Adecoagro recorded Adjusted EBITDA of $140.7 million in 2012

seekingalpha.com/news-article/6030041...

[verwijderd] 23 maart 2013 18:39

quote:
Zoghel68 schreef op 23 maart 2013 12:36:
Adecoagro recorded Adjusted EBITDA of $140.7 million in 2012

seekingalpha.com/news-article/6030041...

De koers reageert er niet op.

20 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 914,83 -4,43 -0,48% 21 mrt


Germany40^	22.892,70	-0,46%
BEL 20	4.479,88	-0,18%
Europe50^	5.419,95	-0,07%
US30^	42.012,50	0,00%
Nasd100^	19.777,70	0,00%
US500^	5.672,25	0,00%
Japan225^	37.578,60	0,00%
Gold spot	3.023,52	0,00%
EUR/USD	1,0813	-0,41%
WTI	68,29	0,00%