AM « Terug naar discussie overzicht

BAM doet bod op vastgoedfonds AM

14 Posts

Omlaag ↓

[verwijderd] 10 november 2005 09:27

10 nov 2005, 09:04 uur
AMSTERDAM (Dow Jones)--Bouwconcern BAM wil samen met een partner vastgoedfonds AM overnemen. Om de overname te financieren gaat het concern nieuwe aandelen uitgeven.

Het bouwbedrijf doet samen met MSREF via biedingvehikel Terra Amstel een bod op alle uitstaande gewone aandelen AM. BAM biedt 10,15 euro per aandeel en 2,30 euro op alle uitstaande warrantrechten.

Volgens BAM geeft het voorgenomen bod uitvoering aan de strategische oriëntatie die AM in maart 2005 heeft aangekondigd.

De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur van AM ondersteunen unaniem het bod van BAM en zullen het aanbevelen bij de aandeelhouders.

BAM, MSREF en AM hebben al overeenstemming bereikt over de verkoop van alle uitstaande aandelen van AM Development aan MSREF voor een bedrag van 479 miljoen euro. MSREF zal ook de uitstaande schulden van AM Development overnemen. Bij de voltooiing van het bod op AM en de daaraan voorafgaande verkoop van AM Development wordt BAM eigenaar van AM Wonen en AM Grondbedrijf en de holding AM zelf. BAM zal deze activiteiten de komende jaren zelfstandig laten voortzetten en zal ING Corporate Investments Participaties een belang nemen van circa 50%. BAM behoudt het recht om dit belang na enkele weer te kunnen overnemen.

Om de overname te financieren geeft BAM aan circa 2,2 miljoen nieuwe gewone aandelen uit, bijna 10% van het huidige aantal uitstaande gewone aandelen.

BAM zal de overname van AM financieren met eigen en vreemd vermogen, waaronder de netto-opbrengst van de uitgifte. Tot slot maakte BAM bekend dat het zijn aandelen wil splitsen. In welke verhouding dat zal gebeuren is nog niet bekend. Met de splitsing wil BAM de toegankelijkheid voor een bredere groep investeerders verhogen en de verhandelbaarheid te vergroten.

Dow Jones Nieuwsdienst; +31-20-5890270

[verwijderd] 10 november 2005 09:49

BAM en MSREF willen voor EUR 952 mln AM overnemen
AMSTERDAM (FD.nl/Betten) - BAM Groep en MSREF, een groep vastgoedfondsen van Morgan Stanley , willen samen AM overnemen voor euro 10,15 per aandeel. Samen met de uitstaande warrantrechten, wordt AM hiermee op euro 952 mln gewaardeerd. Dit hebben de drie bedrijven woensdag bekendgemaakt. AM sloot woensdag op euro 9,78.

BAM zal het openbaar bod op AM uitbrengen en na afronding van de overname het onderdeel AM Development voor euro 479 mln doorverkopen aan MSREF. Daarmee wordt BAM eigenaar van AM Wonen en AM Grondbedrijf alsmede de holding AM. BAM wil deze activiteiten de komende jaren als zelfstandige entiteit voortzetten. ING Corporate Investment Participaties gaat een belang van 50% in deze entiteit nemen. BAM kan dit belang na enkele jaren overnemen.

BAM liet eind september al weten een bod op AM te overwegen. BAM betaalt de overname van AM Wonen en AM Grondbedrijf via de uitgifte van zo'n 2,2 mln nieuwe aandelen ofwel bijna 10% van het aantal uitstaande gewone aandelen. BAM stelt euro 473 mln te betalen voor de twee bedrijven ofwel tienmaal de verwachte nettowinst in 2005. De overname zal naar verwachting vanaf 2006 positief bijdragen aan de winst per aandeel.

Een groep aandeelhouders die samen 44% van het uitstaand aandelenkapitaal van AM vertegenwoordigen, hebben toegezegd het bod te ondersteunen en hun aandelen aan te zullen bieden. Het gaat hierbij om ABN AMRO Effecten Compagnie, J. van Veggel, A. van Dam, Delta Lloyd en Delta Deelnemingen Fonds. Als 80% van de uitstaande aandelen wordt aangeboden, doet BAM het bod gestand.

AM zegt het bod te ondersteunen. 'Het voorgenomen bod geeft uitvoering aan de strategische orientatie die AM in maart 2005 heeft aangekondigd. De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur van AM ondersteunen het bod en de verkoop van AM Development als onderdeel van het bod unaniem, mede vanuit de optiek dat de overname de basis versterkt voor het waarmaken van de groeistrategie van de afzonderlijke kernactiviteiten van AM', zo stelt AM in een toelichting donderdag.

Volgens BAM past de overname van AM Wonen en AM Grondbedrijf in de doelstellingen op het gebied van strategie en groei. BAM denkt dit jaar meer dan 1.700 woningen te verkopen, terwijl AM Wonen dit jaar 5.500 woningen denkt te verkopen, inclusief verkoop voor derden.

BAM denkt uiterlijk januari 2006 het biedingsbericht te kunnen publiceren.

BAM Groep kondigde vanochtend ook aan dat het zijn gewone aandelen wil splitsen in een nog nader te bepalen verhouding. Volgens het bouwbedrijf wordt met een splitsing de toegankelijkheid van de aandelen voor een bredere groep investeerders verhoogd en wordt daarmee de verhandelbaarheid vergroot.

BAM wil de aandeelhouders bij de eerstvolgende jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders toestemming vragen voor de aandelensplitsing.

BAM Groep sloot woensdag op euro 72,40 waarmee het in absolute zin e e n van de duurste aandelen van het Damrak is. Eerder dit jaar gaf ook Ten Cate aan een aandelensplitsing te onderzoeken. DSM voerde dit jaar al een aandelensplitsing door.

(c) Het Financieele Dagblad in samenwerking met Betten Beursmedia News (contact: webred@fd.nl/ 020-5928456)

DirkDeNeu 10 november 2005 10:33

hmmm, ik ben toch een beetje teleurgesteld met de 10,15. Behalve als er natuurlijk eerst nog een divident uitkering komt :-)

Bart Meerdink 10 november 2005 12:37

Ik zou wel eens willen weten hoe de belangen liggen. Dwz hoe de betrokken banken (in diverse hoedanigheden, aandeelhouder van AM en BAM, dealmaker, overnemer) er aan verdienen. MSREF is Morgan Stanley, BAM+ING = Terra Amstel. Wat is het belang van de grootaandeelhouders om zich vast te leggen zonder premie?

Ik zie in ieder geval dat met blokken van 100.000 en 50.000 de koers gedrukt wordt, precies als na de bekendmaking van eind september.

Het is m.i. vrij onlogisch dat de koers niet over de 10 heen komt bij zo'n mager bod, zelfs als het niet meer wordt heb je 2% in een paar maanden.

Mr sponge 10 november 2005 13:25

Gezien de lage k/w verhouding die er betaald wordt, vind ik het een te laag bod. Ook gezien het dividend rendement... Ik moet nog maar eens gaan kijken of ik mijn aandelen ga aanmelden. Wat gebeurd er eigenlijk met de aandelen die niet aangemeld worden? Of word dat later bekend gemaakt?

Bart Meerdink 10 november 2005 13:49

De koers wordt echt met groot geweld omlaag gezet.

266.417 stuks bestens dumpen om 13:22 tja daar kan de particulier niet tegenop.

Wie weet hier meer van? Er moet een motief zijn voor deze grote partij, want een miljoen maal 20 eurocent te laag dumpen is toch wel mooi 200.000 euro, en dat is alleen nog maar vandaag, want ze zijn al langer bezig met dit spelletje.

[verwijderd] 10 november 2005 14:16

Mooi hoe er op de IEX fora altijd zo druk gespeculeerd wordt over de handelwijze van "het grote geld". Alsof er een paar grote jongens zijn die de hele aandelenmarkt beheersen. Dit is gewoon iemand die zijn 2,6 miljoen op dit moment graag ergens anders in steekt… Het is nog geen 0,3 % van het uitstaande aandelenkapitaal.

Groeten
Olivier

[verwijderd] 10 november 2005 14:19

Zie je trouwens hoe de koers door die grote bestens dump maar 2 cent lager ging, en vervolgens binnen 1 minuut weer 3 cent hoger stond? De koop jongens kunnen hier dus makkelijk tegenop.

Bart Meerdink 10 november 2005 14:57

De koers ging van 9,95 naar 9,91, en ik kan best uit de ticks zien dat één partij tot nu toe vandaag een miljoen stuks heeft gedumpt. Dan zitten we al op 1% van de aandelen. En dat de koers vervolgens met klein volume wat herstelt zegt weinig, iedereen die wil kopen krijgt ze snel en op een koers die ruim onder de 10 ligt. Tja, en dan vermijdt men (= de partijen die dit bod door willen laten gaan) Versatel-taferelen van een koers die boven de koers van het bod komt te liggen.

Een overzichtje:

Lijstje van de tien grootste ticks ( = alles in dezelfde seconde) qua volume:

09:10:19 50.000 stuks a 9.97
10:27:18 50.000 stuks a 9.97
12:04:00 50.000 stuks a 9.94
13:15:06 50.000 stuks a 9.94
09:00:11 62.200 stuks a 9.95
10:48:38 87.135 stuks a 9.96
09:37:31 100.000 stuks a 9.96
14:08:55 100.000 stuks a 9.93
11:09:14 136.700 stuks a 9.95
13:22:26 266.417 stuks a 9.929

Datum: 10.11.05
Opening: 9.95

6.505 stuks a 9.91 0.4 %
117.845 stuks a 9.92 7.4 %
248.965 stuks a 9.93 15.7 %
243.274 stuks a 9.94 15.3 %
269.105 stuks a 9.95 16.9 %
229.446 stuks a 9.96 14.4 %
381.138 stuks a 9.97 24.0 %
51.191 stuks a 9.98 3.2 %
16.500 stuks a 9.99 1.0 %
24.231 stuks a 10.0 1.5 %

Slotkoers: 9.94
Totale omzet: 1.588.200
Gem. koers: 9.9513

[verwijderd] 10 november 2005 15:07

Volgens mij is de reden dat de koers niet hoger staat het feit dat je toch nog een aantal maanden op je 10 euro 15 zal moeten wachten. Stel dat opkoop in februari/maart 2006 plaatsvindt, koers staat nu 10 euro, dan haal je dus 1,5% in 3/4 maanden. is toch geen prachtig jaarresultaat...

AM is nu gewoon klaar en kwakkelt langzaam richting de 10.15

Bart Meerdink 10 november 2005 15:41

De koers is 9,94 en niet 10,00 dus dat maakt duidelijk dat je zelf ook al niet helemaal overtuigd bent van je redenatie.

Plus ik zie nog niet dat 2/3 van de kleinere aandeelhouders accoord gaat met deze onaantrekkelijke prijs. Om te beginnen probeert men de aandeelhouder de winst over heel 2005 en begin 2006 door de neus te boren.

DirkDeNeu 10 november 2005 16:12

Ik volg het niet helemaal.

20 cent op 9.95 is 2 %. In januari zal het bod komen. Waarschijnlijk heb je je geld dan in Februari.

Qua belegging is het inderdaad een matig resultaat, maar vergelijk je het met spaarrente, dan is het prima.

2% in 3 maanden is 8% op jaarbasis, dat krijg je nergens. het is een investeering zonder risico, lijkt mij.

ff 3 maanden je spaartegoeden naar AM overzetten dat is mijn advies.

[verwijderd] 10 november 2005 17:58

Ja, met 9,94 wordt het sommetje 2,1% in 3/4 maanden.
Het meerjarige verwachte rendement van de aandelenmarkt is rond 8% per jaar, dus dan klopt de koers precies.

En neem van mij aan dat de het aandeel AM op dit moment nog een heel stuk risicovoller is dan je spaarrekening.

Als 2/3 van de aandeelhouders niet akkoord gaat, en de deal gaat niet door, dan zakt het aandeel weer heel rap richting de 9 euro.

[verwijderd] 10 november 2005 18:57

Daarnaast kan BAM besluiten om de hoogte van het bod te wijzigen als er tussen nu en januari iets veranderd in de situatie bij AM.

Mocht AM dus nog tegenvallers incasseren, dan gaat het bod gewoon omlaag.

Risico is er dus zeker

14 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 914,11 -5,15 -0,56% 09:12


Germany40^	22.911,30	-0,38%
BEL 20	4.469,30	-0,41%
Europe50^	5.426,61	-0,45%
US30^	41.883,40	-0,22%
Nasd100^	19.650,40	-0,19%
US500^	5.653,23	-0,20%
Japan225^	37.693,10	0,00%
Gold spot	3.030,49	-0,51%
EUR/USD	1,0833	-0,23%
WTI	68,29	-0,06%