Numico « Terug naar discussie overzicht

Koersdoelen Numico.

4 Posts

Omlaag ↓

[verwijderd] 16 mei 2007 07:47

Societe Generale - Buy - 47,00 - 15-05-2007
CSFB - Neutral - 38,50 - 10-05-2007
JP Morgan - Overweight - 55,00 - 04-05-2007
Rabo - Buy - 45,00 03-05-2007
Societe Generale - Buy - 47,00 03-05-2007
SNS - Hold - 40,00 - 03-05-2007
Kepler Securities - Buy - 46,00 - 02-05-2007
JP Morgan - Overweight - 55,00 - 26-04-2007
Keijser Securities - Buy - 45,00 19-04-2007
SNS - Reduce - 38,00 - 12-04-2007
BNP Paribas - Outperform - 46,00 - 03-04-2007
SNS Richard Withagen - Reduce - 38,00 - 23-02-2007
Citigroup Smith Barney - Hold - 45,00 - 23-02-2007

[verwijderd] 16 mei 2007 11:55

Numico onderscheidt zich door zijn focus van de concurrentie. Terwijl Numico ruim twee derde van de omzet uit babyvoeding haalt (19% marge, 12% omzetgroei) is dat voor concurrenten als Nestlé en Danone slechts 5%. In klinische voeding (26% marge en 10% omzetgroei) is de positie van Numico zo mogelijk nog unieker; daar concurreert het met pharmaceuten als Abbott en Novartis (klinische voeding respectievelijk 8% en 3% van de omzet) terwijl een gigant als Nestlé minder dan 1% van de omzet uit dit segment haalt. Het maakt Numico tot een van de best gewaardeerde bedrijven in de sector. Met een k/w van 27 over 2006 is het een stuk duurder dan bijvoorbeeld Danone (24), Nestlé (19) en Unilever (16).

Deze overwaardering was voor ons lange tijd reden om Numico op ‘houden’ te laten staan, maar voor de langetermijnbelegger hoeft het geen belemmering te zijn om in te stappen. Met zulke groeivooruitzichten smelt de overwaardering snel weg. Wanneer we kijken naar de geschatte k/w voor 2008 komen we uit op 19 voor Numico, 19 voor Danone en 15 voor Nestlé. Numico is dan opeens niet meer zo duur, reden voor ons om het langetermijnadvies te verhogen naar ‘kopen’. Voor de korte termijn blijft het ‘houden’; we houden er rekening mee dat na de recente koersstijging er binnenkort misschien een beter instapmoment komt.

Dat instap moment is nu.

[verwijderd] 16 mei 2007 11:59

We gaan weer in Numico, en wel met een call optie april (= eventueel verkapt koopadvies voor aandelen). Dit fonds blijft achter bij het herstel en bevindt zich met de huidige 37,81 aan de onderkant van de neutrale trend. Steun ligt op 37,50. Zowel door de cijfers als door de correctie afgestraft. Je kunt natuurlijk ook eerst even een duidelijke richting afwachten, maar wij vinden het fonds nu al koopwaardig.

[verwijderd] 16 mei 2007 14:44

ready for take-off?

4 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 819,56 +0,32 +0,04% 11 apr


Germany40^	20.695,30	+0,64%
BEL 20	4.028,97	+1,09%
Europe50^	4.874,43	+1,82%
US30^	40.214,00	0,00%
Nasd100^	18.679,10	0,00%
US500^	5.358,26	0,00%
Japan225^	33.632,00	0,00%
Gold spot	3.237,46	0,00%
EUR/USD	1,1351	+1,39%
WTI	61,48	0,00%