TAXATIES Exact: Rabo verhoogt advies naar ‘buy’
AMSTERDAM (FD.nl) - Overzicht van (gewijzigde) taxaties en/of aanbevelingen Exact Holding na acquisitie Longview Solutions (17 september):
BINNENLANDSE EFFECTENHUIZEN
*** (18/09) Rabo Securities
Advies: buy (hold)
Koersdoel: euro 30 (euro 29)
Motivatie: De analisten zijn positief over de acquisitie van Longview Solutions. Zij zijn van mening dat Exact eindelijk de overvloedige kaspositie gebruikt voor een deal die de winst per aandeel verhoogd en dat voor een gunstige prijs. Verder zijn zij positief over het feit dat Exact de ‘solution’ portefeuille flink uitbreid binnen de groeiende ‘Corporate Performance management’-markt.
Aangezien Exact een 100% dividend uitbetalingsbeleid handhaaft, bieden de aandelen een zeer genereus dividendrendement van 6,5% in 2007. De analisten verhogen hun advies van ‘hold’ naar ‘buy’ en het koersdoel gaat omhoog van euro 29 naar euro 30.
taxaties
2007: euro 1,66 (euro 1,64)
2008: euro 1,82 (euro 1,73)
2009: euro 1,91 (euro 1,82)
*** (17/09) Petercam
Advies: add (add)
Koersdoel: euro 33,10 (euro 33,10)
Motivatie: Exact Software en Longview Solutions hebben vandaag aangekondigd dat zij een overeenkomst hebben bereikt over de overname van Longview door Exact . In de ogen van de analisten past de acquisitie binnen Exacts overnamedoelen. Exact heeft een grote kaspositie die volgens de analisten gebruikt moet worden voor groei door overnames. Met Longview Solutions heeft de onderneming eindelijk een overname van redelijke omvang die de waarde van Exact kan vergroten. De analisten handhaven hun ‘add’-advies.