one&lonely schreef op 9 december 2011 13:09:
[...]
geen idee wat er allemaal speelt bij Heijmans. Weet bijv nog steeds niet waarom die Kleijn weg is etc etc.
Daarom kijk ik slechts naar hoeveel Heijmans moet afboeken om de huidige koers te rechtvaardigen. Heb even gauw voor je de berekening hieronder gemaakt;
Het lijstje bezittingen Heijmans:
Machines 52 mln
Gebouwen 44
overige vast 78
goodwill (IBC, Properstok, BurgersErgon, Oevermann) 181
uitstaande leningen/overige beleggingen 70
debiteuren 377
grondbank 352
woningen 160
grondstof ed 52
projecten 187
kas 98
totaal 1,6 miljard.
De boekwaarde Heijmans is 480 mln, een discounted cash flow 20 jaar wijst ook 500 mln uit. Beurswaarde nu is 120mln bij 7,10
Dus Heijmans moet de komende tijd 480-120= 360 mln aan economische waarde vernietigen om de huidige koers te rechtvaardigen;
verliezen?afboekingen? vertrekregeling Kleijn? sanering?
Alles kan, maar het blijft veel, die 360mln.
Je kunt er in ieder geval de GEHELE grondbank mee afboeken. Of de gehele goodwill, machines, gebouwen en grondstoffen!
Ben benieuwd op welk nivo je instapt.