Cate, ten « Terug naar discussie overzicht

01 februari.

26 Posts, Pagina: 1 2 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 1 februari 2012 09:22

Echt niemand die iets zinnigs te melden heeft over Ten Cate?

[verwijderd] 1 februari 2012 17:19

Het is nu voorafgaand aan de cijfers de gesloten periode en tenCate laat niets meer los. Daaom, heb ik de afgelopen dagen de uitspraak van CEO Loek de Vries dat de omzet in vijf jaar tijd zou kunnen verdubbelen eens doorgerekend. Financieel gezien lijkt het mogelijk, mits de EBITA niet lager wordt dan 9% van de omzet. Het doel van TenCate is 10% en in H1 2011 realiseerde tenCate 9,6%. Daarbij is vooral de ontwikkeling van de EBITA van het kunstgras van belang; deze was tot nu toe elk jaar procentueel veel lager dan de marge in de overige sectoren. Ik schat op minder dan 4%, maar omdat tenCate geen uitsplitsting maakt vanwege de concurrentie, is het niet meer dan een schatting. Meer dan 5% is het zeker niet.

Ik ben ervan uitgegaan dat tenCate zijn dividendpolitiek voortzet en een keuze dividend voorstelt. Daardoor blijft van de totale winst ca 85% in tenCate voor financiering van de groei. Het aantal aandelen neemt dan iedere keer met 2% toe, zodat in 5 jaar tijd het aantal aandelen met ruim 10% zal groeien. Een emissie is dan niet noodzakelijk.

Ik heb het benodigde werkkapitaal op 20% van de omzet geschat. Dat was vroeger en recent ook zo, maar in 2009 liep het werkkapitaal veel te fors op tot ca 25%. Tencate heeft toen ingegrepen en het werkkapitaal tereuggebracht tot 15% van de omzet, ten koste van winst en marge.

Ik ben er ook vanuit gegaan, dat de noodzakelijke investeringen voor deze omzetverdubbeling uit de jaarlijkse afschrijvingen kan worden betaald.

Voor 2011 een winst van € 2,50 per aandeel.

Zoef

[verwijderd] 2 februari 2012 19:24

Mooie eindstand 24.24 .

peter_36 5 februari 2012 23:17

quote:
VOORTS schreef:
Mooie eindstand 24.24 .

24.59 is mooier ;-)

[verwijderd] 8 februari 2012 15:10

Met de 1/2 van het gemiddelde dag volume 21 ct plus,het kan slechter.

[verwijderd] 8 februari 2012 17:31

quote:
VOORTS schreef op 8 februari 2012 15:10:
Met de 1/2 van het gemiddelde dag volume 21 ct plus,het kan slechter.

Wat wil je ook? Imtech wordt zelfs vandaag iets lager verhandeld dan TenCate en heeft een winst van € 2,05 per aandeel in 2011. Dat is een K/W van bijna 12. TenCate zal een winst per aandeel gaan maken van € 2,50 en heeft dus bij de huidige koers een K/W van 9,5. Beide bedrijven hebben de ambitie om in vijf jaar hun omzet te verdubbelen. TenCate met een EBITA van 10% en Imtech is blij als zij 6% maken. Daarom kan de koers van tenCate doorlopen naar zijn oude niveau van € 28.

Bij Imtech gebeuren gekke dingen: daar is een shortpositie in aandelen van ruim 10,5 mio ofte wel 12% van het uitstaande aandelenkapitaal. Veel aandelen van Imtech zitten in vaste handen. Ik ben benieuwd hoe ze dat gaan oplossen.
Zoef

[verwijderd] 9 februari 2012 15:50

Hij gaat lekker,ben benieuwd wanneer er winstnemingen gaan komen?

jan4210 9 februari 2012 22:07

Het gaat lekker met het aandeel TenCate.
Er is een ding wat mij op dit moment een beetje verontrust, en dat is het feit dat de vleugels van de A 380 scheurtjes vertonen.Het laatste nieuws is dat alle vleugels van de 65 geleverde A380 onderzocht moeten worden. We weten allemaal dat TenCate een belangrijke leverancier is aan Airbus. Het is ook bekend dat TenCate onderdelen of misschien de hele vleugel mogelijk aan de A380 levert.
Weet iemand van het forum hoe of het zit: Levert TenCate al of niet onderdelen aan de A380 en ook aan de vleugels?
Zoals we allemaal weten zijn er geweldige overstromingen in Thailand geweest en ook in de industriele zone in de buurt van Bangkok.
Onder andere heeft Toyota hier van last ondervonden.
Weet iemand of de vestiging van Ten Cate hierdoor ook getroffen is?

[verwijderd] 10 februari 2012 10:03

TenCate Advanced Composites ontvangt Supplier Excellence Award van General Atomics Aeronautical Systems
09 februari 2012

TenCate Advanced Composites Noord-Amerika heeft een Supplier Excellence Award ontvangen van General Atomics Aeronautical Systems Inc. De onderscheiding is een erkenning van de uitstekende kwaliteit en leverbetrouw-baarheid van composiet prepregmaterialen van TenCate.

TenCate Advanced Composites is een van de 45 van in totaal 437 leveranciers die deze erkenning hebben gekregen vanwege minimaal 95% tijdige levering en 98% geleverde kwaliteit. TenCate is al sinds de oprichting van General Atomics Aeronautical Systems leverancier van composiet prepregs voor de onbemande vliegtuigsysteemprogramma's van dit bedrijf. Scott Unger, groepsdirecteur TenCate Advanced Composites Noord-Amerika, zegt: ‘We zijn trots op deze onderscheiding en dat we het succes kunnen ondersteunen van de missie van General Atomics in belangrijke programma’s van onbemande vliegtuigsystemen’.

TenCate Advanced Composites werkt volgens het kanban-systeem – produceren en uit voorraad leveren op basis van klantgebruik – en voorziet General Atomics Aeronautical Systems wekelijks van materialen. TenCate is een belangrijk leverancier van ‘buiten de autoclaaf’ composiet prepregs voor diverse onbemande vliegtuigsysteemprogramma’s.

TenCate Advanced Composites Noord-Amerika
Morgan Hill (California), Verenigde Staten, donderdag 9 februari 2012

jan4210 10 februari 2012 12:12

Deze award van General Atomis Aeronautical Systems is een fantastische onderscheiding. E kan desalniettemin toch een keertje een fout gemaakt worden in de productie die eventueel kan leiden tot problemen met het afgewerkte product.Ik hoop uiteraard dat dit niet het geval.

[verwijderd] 10 februari 2012 14:48

quote:
jan4210 schreef op 9 februari 2012 22:07:
Het gaat lekker met het aandeel TenCate.
Er is een ding wat mij op dit moment een beetje verontrust, en dat is het feit dat de vleugels van de A 380 scheurtjes vertonen.Het laatste nieuws is dat alle vleugels van de 65 geleverde A380 onderzocht moeten worden. We weten allemaal dat TenCate een belangrijke leverancier is aan Airbus. Het is ook bekend dat TenCate onderdelen of misschien de hele vleugel mogelijk aan de A380 levert.
Weet iemand van het forum hoe of het zit: Levert TenCate al of niet onderdelen aan de A380 en ook aan de vleugels?
Zoals we allemaal weten zijn er geweldige overstromingen in Thailand geweest en ook in de industriele zone in de buurt van Bangkok.
Onder andere heeft Toyota hier van last ondervonden.
Weet iemand of de vestiging van Ten Cate hierdoor ook getroffen is?

Ik weet niet of TenCate composiet materiaal levert voor de A380, maar als zij materiaal leveren, dan zeker niet de gehele vleugel,maar alleen onderdelen daarvan. de scheurtjes zijn volgens mij opgetreden rond de vulopeningen voor brandstof. Er is geen vliegverbod opgelegd niet voor en ook niet na de controles. Enig verband tussen composiet leveringen en d ehaarscheurtjes in nergens vermeld. Ik meen ergens gelezen te hebben dat het haarscheurtjes in metaaldelen betrof. Het lijkt mij voorstelbaar, dat er in composietmateriaal geen kans is op optreden van haarscheurtjes.

Lees ook onderstaand pamflet over de ontwikkelstructuur van composiet in vliegtuigen met subsidie van Ministerie:
www.agentschapnl.nl/sites/default/fil...

Zoef

[verwijderd] 10 februari 2012 15:00

Op de volgende site is ook meer geschreven over composiet ( epoxyharsen) in de luchtvaart.
wetenschap.infonu.nl/luchtvaart/46507...
Zoef

jan4210 11 februari 2012 14:59

Ik heb inmiddels ook gehoord dat de haarscheurtjes in de metaaldelen zitten.
Ik ben echt opgelucht , want als onderdelen van TenCate schuldig waren geweest dan had dit zeker een catastrofale uitwerking kunnen hebben op het aandeel. Nu maar rustig wachten op de jaarcijfers op 29 februari.

[verwijderd] 11 februari 2012 15:16

quote:
jan4210 schreef op 11 februari 2012 14:59:
Ik heb inmiddels ook gehoord dat de haarscheurtjes in de metaaldelen zitten.
Ik ben echt opgelucht , want als onderdelen van TenCate schuldig waren geweest dan had dit zeker een catastrofale uitwerking kunnen hebben op het aandeel. Nu maar rustig wachten op de jaarcijfers op 29 februari.

Ben ook erg benieuwd naar de cijfers.

[verwijderd] 13 februari 2012 10:22

@cijfers. Ik kom zelf tot een WpA van € 2,50-2,55. In Q4 verschenen enkele positieve persberichten over de ontwikkelingen bij Ten Cate; misschien heeft TenCate op deze manier wel willen aangeven dat het erg goed ging. De EBITA van kunstgras was erg slecht in h1 van 2011 met 4,2% Als deze sector in H2 een duidelijk beter resultaat boekt loopt de winst ook al snel op. Fiscaal gezien extra interessant omdat omzet en winst in die sector niet in de USA maar in M-O en Azie gemaakt worden, waar de belastingdruk lager is.

Tenslotte viel mij op, dat Airborne, waarin TenCate via TAPAS participeert en die bedoeld is voor de luchtvaart, op zijn site melding maakt van eerdere toepassingen in de automotive sector; daarbij vermelden zij dat de invoering van composiet in die sector sneller gaat omdat er minder strenge veiligheidseisen zijn dan in de luchtvaart. Daarbij meldt Airborne ook dat er daarbij successen behaald zijn. Vorig jaart gaf TenCate aan, dat zij ook in die sector betrokken waren bij ontwikkelingen. Ben benieuwd hoe het er nu mee staat.
Zoef

[verwijderd] 13 februari 2012 11:41

Ten cate met 100 stukkies 8 ct hoger gezet,waar gaat dit nog over?

nobahamas 13 februari 2012 19:35

Boeing voorspelt flinke groei

www.nd.nl/artikelen/2012/februari/13/...

sander1988 22 februari 2012 09:26

Ik verwacht dat de AEX binnenkort een correctie gaat maken, we zijn van 270 bijna in 1 lijn doorgestroomd naar 330. (circa 22% winst). Dan zal het aandeel Ten Cate ook wat dalen. Dan stap ik opnieuw in.
Heb een 4 euro ritje gemaakt, vond het wel even tijd om wat winst te nemen.

jan4210 22 februari 2012 09:52

Ik wacht op de cijfers die volgende week woensdag 29 februari worden bekend gemaakt. Tot die tijd blijf ik zitten. Ik leg er in ieder geval een stop loss onder mochten de resultaten tegen vallen. Ik hou dan in ieder geval nog een redelijke winst over. Ik ben echter optimistisch en hou er rekening mee dat de cijfers meevallen. Het zou mooi zijn als het aandeel nog een kleine rally maakt tot het moment dat de cijfers bekend worden gemaakt.

[verwijderd] 22 februari 2012 12:01

quote:
jan4210 schreef op 22 februari 2012 09:52:
Ik wacht op de cijfers die volgende week woensdag 29 februari worden bekend gemaakt. Tot die tijd blijf ik zitten. Ik leg er in ieder geval een stop loss onder mochten de resultaten tegen vallen. Ik hou dan in ieder geval nog een redelijke winst over. Ik ben echter optimistisch en hou er rekening mee dat de cijfers meevallen. Het zou mooi zijn als het aandeel nog een kleine rally maakt tot het moment dat de cijfers bekend worden gemaakt.

Ga maar van goede cijfers uit.

26 Posts, Pagina: 1 2 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 915,67 +0,84 +0,09% 18:05


Germany40^	22.831,20	-0,26%
BEL 20	4.474,37	-0,12%
Europe50^	5.410,07	-0,25%
US30^	42.421,70	+0,97%
Nasd100^	20.112,20	+1,69%
US500^	5.749,13	+1,36%
Japan225^	37.885,80	+0,82%
Gold spot	3.007,91	-0,52%
EUR/USD	1,0791	-0,27%
WTI	68,79	+0,73%