martinmartin schreef op 25 juli 2012 03:36:
alhoewel verlaat toch ook mijn reactie op de cijfers.
vind ze teleurstellend en niet vanwege het verschil tussen de gerealiseerde 9 en de door mij ingeschatte 19 miljoen, want dat verschil valt nog wel te verklaren en dicht te lullen met mijn optimistische blik op het geheel zoals nawerking bug in verkoop consumer en het inleveren van 2% marge door euro/dollar.
ik ben een beetje geschrokken van licensing.
ten eerste had ik de daling niet verwacht in het tweede kwartaal maar nog veel belangrijker vind ik de opmerking van HG waarin hij aangeeft te verwachten dat licensing over geheel 2012 dezelfde of een iets hogere omzet zal tonen dan 2011.( 142 mio).
omzet eeste halfjaar 2012 62 mio zeg voor derde en vierde kwartaal vanuit huidige basis nog eens 58 mio erbij dan kom je al op 120 mio.
uit deze rekensom zou af te leiden zijn dat de apple deal slechts ca 20 mio per kwartaal oplevert.
ik onderschrijf de opmerking gemaakt door @bart1805 dat dit wel heel mager is voor een "wereld-deal".
indien de omzet uit de apple deal inderdaad de 100 mio niet fors overschrijdt zal ik mijn verwachtingen op de middelllange termijn tot 2015 fors naar beneden moeten bijstellen, want dan komen koersdoelen van 25 euro en meer niet meer in beeld.
op alle overige punten een positief en sterk verhaal waaruit blijkt dat tom2 zich goed heeft gepositioneerd.
Het heeft de transitie van hard- naar software gerealiseerd in deze moeilijke algemene economische omstandigheden zonder operationeel verlies te maken.
de toekomst ziet er weer rooskleuriger uit met alle nieuwe deals echter honderden miljoenen winst in 2015/2016 acht ik onwaarschijnlijk indien de apple deal minder dan 100 miljoen bedraagt.
overigens weer een heel bijzonder koersverloop de afgelopen twee dagen maar dat zijn we wel gewend bij dit aandeel.