Galapagos « Terug naar discussie overzicht

koers Galapagos 2013

4.219 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 ... 207 208 209 210 211 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 19 januari 2013 11:51

quote:
weereennieuwenaam!;-) schreef:
[quote alias=De Maanman id=6681543 date=201301190936]
[...]
ik hoop dat je nog jong bent want eer galop een eigen medicijn uitbrengt zijn we 10 jaar verder
[/quote]

634 kan in 2017 op de markt komen, ik begrijp dat.je nog steeds denkt dat het 2007 is...

634 is geen eigen medicijn, misschien wist je dat nog niet, is verkocht aan Abbot, dus die koersen van 200 zijn een illussie. 40 lijkt me haalbaar wanneer royalties binnenstromen, ... vanaf 2018

[verwijderd] 19 januari 2013 15:36

Dat klopt als een bus stappa

[verwijderd] 19 januari 2013 15:40

quote:
De Maanman schreef op 19 januari 2013 09:36:
[...]
ik hoop dat je nog jong bent want eer galop een eigen medicijn uitbrengt zijn we 10 jaar verder

Als een partner het overneemt zullen we al prijswinnaars zijn.
Maar ik heb nog wel even de tijd.
Eerder als een10 jaar is we wenselijk. Dan kan ik stoppen met werken.

harvester 19 januari 2013 17:40

quote:
harvester schreef op 18 januari 2013 22:29:
Heeft iemand enig idee wat processed/bijgewerkt on 17 Jan 2013 betekent in onderstaande (ik zie+zag niet wat er nieuw is):

Responsible Party: Galapagos NV
ClinicalTrials.gov Identifier: NCT01336244 History of Changes
Other Study ID Numbers: GLPG0778-CL-102, 2011-000892-16
Study First Received: April 13, 2011
Last Updated: October 17, 2011
Health Authority: Belgium: Federal Agency for Medicinal Products and Health Products
3
Keywords provided by Galapagos NV:
Safety
Tolerability
Pharmacokinetics

ClinicalTrials.gov processed this record on January 17, 2013

[verwijderd] 20 januari 2013 02:49

quote:
bmwr1200gs schreef:
[quote alias=De Maanman id=6681543 date=201301190936]
[...]
ik hoop dat je nog jong bent want eer galop een eigen medicijn uitbrengt zijn we 10 jaar verder
[/quote]

Als een partner het overneemt zullen we al prijswinnaars zijn.
Maar ik heb nog wel even de tijd.
Eerder als een10 jaar is we wenselijk. Dan kan ik stoppen met werken.

Oh dat klinkt goed ik ben afgelopen oktober gestopt en beleg nu fulltime time.
Beleggen voelt niet als werken, is meer een uit de hand gelopen hobby.

[verwijderd] 20 januari 2013 08:13

quote:
De Maanman schreef op 19 januari 2013 11:51:
[...]

634 is geen eigen medicijn, misschien wist je dat nog niet, is verkocht aan Abbot, dus die koersen van 200 zijn een illussie. 40 lijkt me haalbaar wanneer royalties binnenstromen, ... vanaf 2018

Under the terms of the agreement, Abbott will make an initial upfront payment of $150 million for rights related to the global collaboration. Upon successful completion of the RA Phase II studies, Abbott will license the program for a one-time fee of $200 million if the studies meet certain pre-agreed criteria. Abbott will assume sole responsibility for Phase III clinical development and global manufacturing. Pending achievement of certain developmental, regulatory, commercial and sales-based milestones, Galapagos would be eligible to receive additional milestone payments from Abbott, potentially amounting to $1.0 billion, in addition to tiered double-digit royalties on net sales upon commercialization. Galapagos retains co-promotion rights in Belgium, the Netherlands and Luxembourg.

Misschien eens beter inlezen...
200 euro is wat overdreven, maar 40 euro is niet echt veel...(dat kan deze deal alleen al waard zijn en dan is dat nog exclusief royalties en de exclusieve inkomsten in de Benelux)
Veel succes vandaag met inlezen..

[verwijderd] 20 januari 2013 08:15

quote:
De Maanman schreef op 20 januari 2013 02:49:
[...]

Oh dat klinkt goed ik ben afgelopen oktober gestopt en beleg nu fulltime time.
Beleggen voelt niet als werken, is meer een uit de hand gelopen hobby.

Sterkte!

[verwijderd] 20 januari 2013 09:29

Een leuke oefening voor een koude zondagmorgen:
Stel het is 2017 en 0634 wordt succesvol in dat jaar op de markt gebracht. Wat is dan de waarde van GLPG als het dan nog bestaat?
tav 0634: omzet 2018 ev :€ 2 mrd. Royalties € 300 mio, warvan Glpg € 90 mio gaat gebruiken voor verdere research. Dus nettocashflow € 200 mio per jaar, dus 7 euro per aandeel. Als je dan het aandeel waardeert op DCF basis, is alleen voor 0634 al 40 euri waard. De aanname van 15% royalties is gematigd; er zal wel een staffel percdentage zijn afgesproken. maar de gretigheid waarmee Abbot de deal wilde doen , zegt mij dat de percentages wel hoger kunnen liggen.

Benadering is uiteraard open voor discussie.
Zoef

K. Wiebes 20 januari 2013 09:43

De top-3 van Jan:

Bron: De Standaard, 19 januari

1. Ablynx (6,83 euro). Heeft op korte termijn het grootste koerspotentieel. Op dit moment is Ablynx nog verlieslatend maar het bedrijf staat aan de vooravond van een belangrijke doorbraak rond een geneesmiddel tegen reuma. In het eerste kwartaal van dit jaar wordt het eindrapport verwacht van een eerste reeks testbehandelingen. Vallen de resultaten mee, dan zal daar een belangrijk partnerakkoord uit voortvloeien dat tussen 50 en 100 miljoen euro aan voorafbetalingen zou kunnen opleveren. Hierdoor kan Ablynx op termijn evolueren van een verlieslatend naar een winstgevend bedrijf, wat een boost kan geven aan het aandeel.
Advies: Kopen. Op basis van het verwachte nieuws bedraagt ons koersdoel 9 euro per aandeel. Als de eindrapportering over de testresultaten van het nieuwe reumamedicijn de verwachtingen bevestigen, dan kan er 2 tot 4 euro per aandeel aan dit koersdoel worden toegevoegd.

2. ThromboGenics (45,27 euro). Is actief in de ontwikkeling en commercialisering van innovatieve oogmedicijnen, zoals Jetrea. Dit medicijn kreeg in oktober de goedkeuring van de Amerikaanse Food and Drug Administration en is inmiddels ook op de markt in de VS. Deze week werd het middel ook goedgekeurd door de Europese toezichthouder. Voor de commercialisatie in Europa heeft ThromboGenics een overeenkomst afgesloten met Alcon, wat het bedrijf vorig jaar een eerste mijlpaalbetaling van 75 miljoen euro heeft opgeleverd. Dit jaar volgt een tweede betaling van 90 miljoen euro en vanaf 2014 kan de verkoop van Jetrea ook commissie-inkomsten opleveren. Hierdoor kan het bedrijf de overgang maken naar duurzame winstgevendheid.

Advies: Kopen. Ons koersdoel voor dit aandeel bedraagt 48 euro. Op lange termijn kunnen nieuwe toepassingen van Jetrea ons koersdoel verder verhogen. Ook het overnamepotentieel is een pluspunt.

3. Galapagos (19,21 euro). Is een van de weinig Europese biotechbedrijven die winstgevendheid weet te combineren met een pijplijn van producten in de onderzoeksfase, waaronder medicijnen tegen kanker, osteoporose, darmontstekingen en taaislijmziekte. Galapagos heeft zijn winstgevendheid te danken aan twee zaken. Enerzijds kan in deze fase al geld verdiend worden uit partnerships met farmabedrijven die technologie van Galapagos gebruiken voor de ontwikkeling van eigen medicijnen. Anderzijds haalt Galapagos ook inkomsten uit onderzoeksprojecten die het als onderaannemer uitvoert voor andere farmabedrijven.

Advies: Kopen. Ons koersdoel voor het aandeel bedraagt 19 euro. Door de koersopstoot van de afgelopen week werd dit zesmaandenkoersdoel al bereikt, maar op basis van nieuws over verdere mijlpaalbetalingen en nieuwe kandidaten voor klinische studies blijft het aandeel op lange termijn koopwaardig.

K. Wiebes 20 januari 2013 10:42

Het is in principe zinloos een waardebepaling proberen uit te dokteren: er zijn té veel onbekende variabelen.

Maar goed: voor de gein en op 'n bierviltje:

www.fiercepharma.com/story/humira-sal...

Wannéér 634 het haalt én - de concurrentie (m.n. Pfizer) zit niet stil - ze zouden de omzetten van Humira kunnen evenaren én ze worden niet tussentijds overgenomen:

Omzet Humira 2012: ca. 8,7 MLD dollar
Omzet in Euro: x .75 = 6,5 MLD
Winstmarge 25% (???) = 1,6 MLD
Royalties voor Gala minimaal 10% (en oplopend): 160 MLN
Voor 30M aandelen: E 5,3
K/W-verhouding 16

Dat zou alleen al op basis van royalties voor 634 een minimale koers van 85 euro moeten geven.

En dan heb je nog de downstream MSP's van 750M; gedeeld door 30M aandelen zou zijn: plus 25,- per aandeel; maar daar gaat Gala natuurlijk weer 'n deel van verbranden voor
de eigen pijp en/of overnames.

En als ze die omzetcijfers zouden halen, moet je je qua houdbaarheid van de K/W-verhouding óók weer afvragen hoelang die kunnen worden gehandhaafd.

Het zal mede van het verdere koersverloop afhangen de komende jaren, maar in mijn optiek is een overname het meest waarschijnlijke scenario, mócht het ergens in 2015/2016 ernaar uit gaan zien dat 634 het gaat halen.

[verwijderd] 20 januari 2013 10:58

@hoebeet: de royalties worden altijd betaald over de omzet en niet over de winst. dat zou dus in jouw berekening voor Galapagos op 640 mio euro jaaarlijk uitkomen bij een royalty percentage van 10%. Het percentage is gestaffeld en een deel zal zeker hoger zijn dan 10%.

Een K/W van 16 zie ik niet zitten; dat is bestemd voor niche markten met hoge marges of voor snelgroeiende markten. Ga uit van een bescheiden K/W
van 10

Het is voor mij de vraag of 0634: een oral drug dezelfde prijs zal hebben als een Humira, dat volgens mij een injectable is en bovendien of je alle hunira door 0634 kunt vervangen, daaarom was ik maar op een bescheiden 2 mrd omzet gaan zitten.

Hoe dan ook: bierviltjes benaderingen hebben ook hun waarde. Een waarde per aandeel van € 40 is volgens mij een niet absurd hoge inschatting.
Zoef

harrysnel 20 januari 2013 12:10

Exact Zoef, of je alle humira omzet kunt vervangen door 0634 is de cruciale vraag. Ik denk van niet, dat wil zeggen dat de jaks zich eerst gedurende een lange periode bewezen moeten hebben op gebied van werkzaamheid en veiligheid. Als methotrexaat niet help bij RA zijn de TNF-inhibitors (humira) immers de volgende keuze vwb behandeling. Tofacitinib, goedgekeurde jak van Pfizer, mag niet samen met een biological als bv humira gebruikt worden. Cruciaal is dus de vraag of jaks de positie van TNF-inhibitors kunnen innemen. Consensus is dat dit niet het geval is aangezien jaks zich nog moeten bewijzen en er alternatieve middelen zijn voor RA die al werken. Schattingen voor Tofacitinib lopen dan ook flink uiteen, las onlangs no artikel waar stond 1,5 - 2 miljard in 2020. Voor 0634 zal het moeilijker worden omdat Tofacitinib al deel van d jak markt heeft veroverd en er ook concurrentie is van Incyte/Lilly, J&J/Astellas, Vertex, Rigel. Verder ook nog MAB-approach van Morphosys, programma van AbbVie met Biotest, reumachip etc. Dus scenario "nieuwe Humira" is nog erg ver weg. Eerst moeten alle onderzoeksfasen goed doorlopen worden en dan is er nog taak om plekje te veroveren op zeer competitieve markt.

Off topic @weereennieuwenaam, kunt u aub stoppen met opmerkingen als "succes met inlezen". Komt nogal denigrerend over en verondersteld bepaalde expertise die ik nog niet bij u heb kunnen ontdekken.

[verwijderd] 20 januari 2013 12:48

quote:
harrysnel schreef op 20 januari 2013 12:10:
Dus scenario "nieuwe Humira" is nog erg ver weg.

Is zeker zo, maar een extra uitdaging voor Abbvie is dat het RA-patent van Humira in 2017 verloopt en een RA-vervanger zeer welkom is. In mijn optiek een reden waarom de JAK sneller marktpositie gaat veroveren.

K. Wiebes 20 januari 2013 14:51

Ook dáár schuilt een commercieel addertje onder het gras:

Wanneer het patent op Humira afloopt eind 2016 (op de markt sinds 2003) zullen jongens als Teva zich erop storten.

Je krijgt dan een doeltreffend en véél goedkoper medicijn
op de markt. Abbvie zal meekunnen in die prijzenslag want
ze zullen tegen die tijd hun ontwikkelkosten ruimschoots eruit hebben.

Abbvie zal dus eerst Humira zo vér mogelijk uitmelken vooraleer ze alles op de kaart 634 gaan zetten. Zéker wanneer ze royalties over de ómzet i.p.v. over de winst moeten afdragen (dat laat ik dan overigens even in het midden en de K/W-verhouding van bijv. Amgen is ca. 15).

We weten natuurlijk ook niet of, en in hoeverre de JAK-remmer van Pfizer een deel van de markt naar zich toe zal trekken; daarenboven heb je te maken met de vergoeding vanwege de zorgverzekeraars.
Wanneer er een goedkoop en effectief medicijn op de markt is: gaan zij dan een nieuw en duur medicijn (volledig) vergoeden ?

Het feit dat de JAK-remmers in pilvorm kunnen worden toe-
gediend - een spuit is nu eenmaal duurder en omslachtiger dan een doordrukstrip - zal weinig soelaas bieden.
En de patiënten zal het denkelijk worst wezen: wanneer je vingers in alle vier de windrichtingen staan en je hebt de hele dag pijn, zul je niet om zo'n prikkie malen.
De JAK-remmers zullen dus (veel) beter moeten werken, of soelaas moeten bieden waar bestaande medicatie faalt.

Dus zelfs áls 634 het haalt in 2017, dan zal het nog jaren duren voordat je op piek-verkopen zit.

Bovendien zou het mij verbazen wanneer Gala, tussen morgen
en 2017 niet minimaal nog één keer z'n aandelenkapitaal
met 'n kleine 10% vergroot.

En, tot slot, misschien krabbelt er in de binnenlanden van Guyana wel 'n spinnetje rond, dat je met één beet van al je problemen afhelpt (en ik bedoel niét de Zwarte Weduwe).

[verwijderd] 20 januari 2013 15:38

quote:
hoebeet schreef op 20 januari 2013 14:51:
Abbvie zal meekunnen in die prijzenslag.....

Abbvie kan maar beperkt mee in de prijzenslag omdat het totale volume van de verkopen voor Abbvie niet spectaculair gaat toenemen, alleen de prijs gaat hard onderuit. Het omzetverlies, enkele miljarden per jaar, zal gecompenseerd moeten worden. In het afgelopen jaar hebben veel farmaceuten omzetverlies geleden door het vervallen van patenten. Commercieel zal Abbvie gaan inzetten op een nieuw en beter werkend product met een hoge veiligheid en zonder bijwerkingen. Daarnaast wordt Humira ook op andere ziektebeelden klaargestoomd en ingezet, Abbvie werkt daar hard aan.

Veiligheid en gebrek aan bijwerkingen zijn enorm belangrijk aan het worden in medicijnland, ook bij zorgverzekeraars. Levenskwaliteit komt in de westerse wereld op een steeds hoger plan te staan.
De GLPG JAK scoort hoog op dit punt.

[verwijderd] 21 januari 2013 01:21

@hoebeet: ik heb een aantal malen aandeelhouders van GLPG gesproken, die zelf of verwanten hadden die geprikt werden voor reuma. Over een piltoediening waren zij uitermate positief; het prikken is toch zeer belastend begrijp ik ne kent nafre bijwerkingen
Zoef

egeltjemetstekel 21 januari 2013 02:43

quote:
hoebeet schreef op 20 januari 2013 14:51:
Het feit dat de JAK-remmers in pilvorm kunnen worden toe-
gediend - een spuit is nu eenmaal duurder en omslachtiger dan een doordrukstrip - zal weinig soelaas bieden.
En de patiënten zal het denkelijk worst wezen: wanneer je vingers in alle vier de windrichtingen staan en je hebt de hele dag pijn, zul je niet om zo'n prikkie malen.
De JAK-remmers zullen dus (veel) beter moeten werken, of soelaas moeten bieden waar bestaande medicatie faalt.

je hebt er een kritische kijk op, ik denk dat dat goed is...
maar alle onderzoeksresultaten tot nu toe scheppen wel een hoge verwachting!

kans dat 0634 dus veel beter werkt dan bestaande medicatie is er dus.

[verwijderd] 21 januari 2013 09:37

Goedemorgen allemaal .
Ben weer terug in NL

Niet veel gebeurd zie ik .
Koers lijkt te stabiliseren . Uitstappers hebben de gelegenheid gehad om weer wat goedkoper in te stappen .
Overigens heel goed dat het niet rechtstandig omhoog gaat . Mooie bodemvorming .
Aanloopje maken voor een nieuw record .

succes allemaal

K. Wiebes 21 januari 2013 10:07

Uit hun persbericht van 29 februari 2012:

...Deze betalingen kunnen oplopen tot $1,0 miljard met daarnaast trapsgewijs oplopende dubbelcijfer-royalty's op
de netto verkopen...

Mijn leraar bedrijfsadministratie was één grote slaappil; maar:
- kostprijs + winstopslag = verkoopprijs
- verkoopprijs x aantal = omzet
- er is bruto winst en netto winst

Wát zijn "de netto verkopen" ?

Ik houd het maar erop dat de royalties in dezen over de netto-winst worden afgedragen en niet over de omzet.

Loureiro 21 januari 2013 10:34

Ik vind dat we met beide voeten op de grond moeten blijven. Het is nog een lange weg voor 0634. Op dit ogenblik vind ik het belangrijker dat GLPG met zijn andere onderzoeken succes boekt. Goede resultaten voor 0187 en aansluitend een nieuwe deal ; aldus zal het risicoprofiel van GLPG nog verkleinen en meer aandeelhouders aantrekken. Op dit ogenblik mijden nog vele kleine aandeelhouders de biotechsector.
Ik ben overigens heel tevreden over de koersevolutie sinds begin dit jaar. Ik hoop dat we zonder verder nieuws de 19 euro kunnen vasthouden.

4.219 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 ... 207 208 209 210 211 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	21 feb 2025 09:24
Koers	25,600
Verschil	+0,260 (+1,03%)
Hoog	25,600
Laag	25,440
Volume	1.319
Volume gemiddeld	122.368
Volume gisteren	93.491

Galapagos nieuws meer

19 feb	Deutsche Bank verlaagt koersdoel Gala...
18 feb	Tang Capital meldt flink belang in Ga...	1
13 feb	KBC Securities verlaagt koersdoel Gal...
13 feb	AEX houdt dapper stand op Super Thurs...	3
12 feb	Cashburn en kaspositie Galapagos vrij...
12 feb	Beursblik: focus op opsplitsingplan b...
10 feb	Deze bedrijven kunnen deze week voor ...
23 jan	Barclays zet Galapagos op de verkoopl...
19 jan	IMCD uitblinker op goedgeluimd Damrak
09 jan	Van Lanschot: belangrijkste wending o...