DannyS schreef op 14 november 2020 08:13:
[...]
Beste Daniel,
Ik zal proberen mijn motivatie te geven.
Keuze 14 Euro omdat ik eerste mogelijkheid at the money wil hebben omdat ik niet verwacht dat koers naar de volgende mogelijkheid daaronder, 12 Euro zal terugvallen, ik denk dat een stevige bodem van 14 Euro begin 2021 haalbaar moet zijn. Mocht het wel lager gaan dan is risico beperkt volgens mij.
Dus 12 Euro in the money calls daar zit dood kapitaal in, je betaalt immers al voor het koersverschil tussen 12 en de aankoop koers, dat kapitaal wil ik liever gebruiken voor aanschaf extra aantallen.
Ik heb voor deze actie een budget vastgezet rond 50k. Als ik nu 14 euro calls 2024 aanschaf dan zou ik 44 stuks calls extra hebben in vergelijking met aanschaf 12 euro calls. Ik zou ook kunnen beslissen 14 euro out of the money te kopen nu maar ik heb 14 euro als ondergrens gezet dus wil me aan mijn plan houden en eerst eens zien of we nog de komende weken naar 14 euro kruipen en of dat dan een stevige fundatie heeft of weer een flieber omhoog met kans op flieber naar beneden en weer negatief komen. IK wil eerst een beetje rust in de tent zien.
Mocht het pas in jan 2021 zover zijn dan koop ik liever expiratie dec 2025 en geen dec 2024.
2024/25, tijdwaarde die langzamer afneemt, zeg dat ik een koersdoel heb van 18 Euro voor 2023/24 dan is er meer tijd dus grotere kans om dit te behalen zonder dat ik serieus tijdpremie moet gaan verrekenen als de optie richting expiratie aan loopt, je gaat dan achteruit boeren bij een stabiele koers.
Ik probeer dus een looptijd te kiezen die 1 jaar langer is dan mijn verwachting dat mijn koersdoel bereikt gaat worden.
Ik betaal hier natuurlijk extra voor maar dat is het me waard. De tijdwaarde neemt sneller af naarmate de expiratie datum in zicht komt, dus een groot deel van de tijdwaarde krijg je weer terug als je een jaar eerder dan expiratie verkoopt in plaats dat je de grens opzoekt met een kortere looptijd.
Voor mijn andere at the money opties 2022 heb ik een lager koersdoel van 16 Euro waarbij ik beslis als dat doel behaald is en er voldoende tijd is naar de afloop om mijn doel eventueel bij te stellen naar 17 euro en iets langer door te gaan. Die staan nu al in de plus dus maak ik me geen zorgen over. Gem. break even 12.80 euro.
Als koers 2e helft 2021 stabiel rond 16 Euro staat zou het een mogelijkheid zijn nog even te blijven zitten voor extra rendement. Als de koers pas eind 2021 of begin 2022 lager of rond de 16 Euro staat gaan ze er gelijk uit.
Ik heb ook een 250 stuks speculatie 20 euro dec 2022, die moet ik scherp gaan houden omdat die naar nul gaan einde looptijd als de koers niet boven 20 euro staat, die zal ik als eerste proberen te lozen als daar een mooi rendement op zit maar niet te lang door laten lopen. Ik denk dat een koers van 14-15 euro snel kan komen omdat we nog relatief laag in de herstel band zitten met RDS dan gaan de 20 euro dec 2022 al snel over de kop, RDS is dan nog volatiel. Ik speculeer dus op toename extrinsieke waarde (tijdswaarde), ik geloof niet dat 20 euro voor 2022 haalbaar is.
Mijn 20 euro dec 2022 komen rond 14 Euro in de plus. Die hebben me na meerdere malen verdunnen nu 0.57 euro gekost vandaar dat ik er 250 heb gekocht. Die zijn dus voor korte termijn winst nemen.
Mijn 16 euro calls dec 2022 zijn een grensgeval, als voor dec 2022 mijn koersdoel van 16 Euro niet op de borden komt gaan die naar nul maar die heb ik goedkoop gekocht en staat nu op 20% door toename extrinsieke waarde, dus bij een stijging naar 14-15 euro gaan die ook over de kop en gaan ze eruit. Ik moet dus voor de 20 en 16 euro de verandering in tijdwaarde gaan monitoren en juiste veilige verkoop moment inschatten maar ik speculeer op snelle stijging naar 14.50-15 Euro tussen nu en 1e kwartaal 2021. Ik ga er nu vanuit dat 4e kwartaal cijfers ok zullen zijn en een bescheiden stijging geven. RDS presentatie van toekomstplannen in jan 2021 zie ik ook positief tegemoet.
Van de opbrengst van de 20 euro en 16 euro calls koop ik dan extra calls 2025 (die er dan al zijn) in the money 14 Euro. Ook weer 14 Euro omdat ik dat als veilige ondergrens zie van RDS koers voor 2021/2022/2023/2024 naarmate we verder gaan herstellen. Dan ga ik dus in een iets conservatieve modus omdat we dan naar mijn mening de snelle herstel band voorbij zijn en koersstijging vanuit de kwartaal resultaten moeten komen. RDS zal minder volatiel zijn en minder speculatie opportunity op tijdwaarde toename.
Waarom ik dan toch out of the money 20 euro en 16 euro heb gekocht is pure speculatie omdat ik de koers sneller dan normaal verwacht te herstellen, volatiel, zodat deze in winst komen door tijdwaarde toename en dec 2022 hiervoor voldoende tijd zal zijn.
De koersdaling is veroorzaakt door Corona pandemie, olie prijs perikelen door consumptie afname, aansluitend RDS dividend verlaging.
De Corona pandemie komt onder controle met vaccin in 2021, olie verbuik zal weer gaan normaliseren en dus ook de prijs, RDS is van plan dividend weer langzaam te verhogen. Dit is voor mij voldoende om risico te nemen met de out of the money opties.
Onzekerheden op moment zijn voor mij verloop van vaccinatie traject en rekening opmaken economische schade en mogelijk een algemene beurs korrectie hoewel ik denk dat regeringen er veel aan zullen doen om te stimuleren om dit te beperken.
Ik denk dat het mee gaat vallen met druk van vergroening maar als regeringen het keihard willen spelen en eisen gaan stellen aan bedrijven om de onhaalbare klimaat akkoorden door de strot te duwen dan kan dit nog wel een dingetje worden. Goed de politiek in de gaten houden dus.
Shit, weer een heel verhaal geworden, ik hoop dat je mijn motivatie kan volgen.
Kommentaar en andere meningen zijn welkom, altijd bereid te leren en te luisteren naar nadere meningen.
Groeten, Danny