Bartjens
Het tij is gekeerd in de VS. De president die de winning en het gebruik van fossiele brandstoffen alle ruimte gaf, sprak over ‘schone, echt schone kolen’ en een ban op oliewinning in beschermde Arctische natuurgebieden ophief, heeft plaatsgemaakt voor een president die van klimaatbeleid prioriteit heeft gemaakt.
Tijdens de recente klimaattop beloofde Joe Biden dat de VS zijn uitstoot wil halveren in 2030 en kondigde hij aan minder afhankelijk te willen worden van fossiele energiebronnen. Nieuwe vergunningen voor fossiele brandstofwinning op land in staatseigendom worden niet meer gegeven.
Dat lijkt op het eerste gezicht slecht nieuws voor olie- en gasbedrijven als ExxonMobil, Chevron en Shell, die nog steeds voor nagenoeg 100% van hun winst afhankelijk zijn van fossiele brandstoffen. Maar de werkelijkheid is een stuk weerbarstiger.
Zo weerbarstig dat sommige analisten verwachten dat de olieprijs — en daarmee de winsten van olie- en gasmultinationals — eerder zal stijgen dan zal gaan dalen door Bidens groene klimaatplannen. Biden wil bijvoorbeeld een grote uitbreiding van hernieuwbare energiebronnen en daarvoor de bijbehorende infrastructuur aanleggen om de groene elektronen te transporteren, en eventueel om te zetten in waterstof en op te slaan.
Dat vergt honderden miljarden dollars aan nieuwe pijpleidingen, fabrieken, windparken en zonnecentrales. Om die te bouwen zijn veel fossiele brandstoffen nodig, waardoor de vraag in de VS naar olie de komende jaren eerst nog zal gaan toenemen, zo voorspelt zakenbank Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG). Ook zal de vraag naar aardgas naar verwachting toenemen als de VS steeds meer zonne- en windenergie aansluiten op het net. In tijden van windluwte en gebrek aan zon, zullen gascentrales in de beginjaren die gaten moeten opvullen. Ondertussen leiden beperkingen in de vorm van minder vergunningen voor olie- en gaswinning tot extra kosten. MUFG houdt dan ook in het begin rekening met stijgende olieprijzen als gevolg van de klimaatplannen van Biden.
En dat is goed nieuws voor Shell, dat morgen de eerste kwartaalcijfers publiceert. Want voor elke $10 stijging van de prijs van een vat olie, stroomt er ongeveer $4 mrd extra de kas in bij Shell. Stijgt de gasprijs met $1? Hoppa, weer een paar honderd miljoen extra kasstroom. Als Shell dat geld nu investeert in koolstofarmere energiebronnen, kan het op lange termijn ook overleven.
Alles draait om timing. Te snel fossiel afbouwen kan betekenen dat Shell het kind met het badwater weggooit. Maar te traag omschakelen is ook funest. Voor Shell zelf, maar zeker ook voor het klimaat.