Royal Dutch Shell « Terug naar discussie overzicht

quote:

rolof schreef op 27 juli 2016 15:46:

[...]Beste "Inschatter",

Met alle respect, maar dat het dividend van RDS onveranderd goed zal zijn is momenteel niet de vraag. Dat loopt nog wel een tijdje zo door. Kern van de zaak is wat de impact van dat hoge dividend is. De investeringsbudgetten zullen nog een heel stuk verder omlaag moeten.

En binnen hoeveel jaar zal de balans van RDS weer normaal worden? Dat is enerzijds natuurlijk voor een groot deel afhankelijk van olieprijs, anderzijds ook sterk afhankelijk van de nog verder door te voeren kapitaaldiscipline / efficiency van Shell. Hoe succesvol zal dat laatste zijn en hoeveel tijd duurt het realiseren daarvan ...

Momenteel nog veel koffiedik dus. We Shell see ....

quote:

Inschatter schreef op 27 juli 2016 16:15:

[...]
We Shell overcome

quote:

Thomas Vercauteren schreef op 27 juli 2016 16:57:

Flinke tik... Tijd voor een rebound.

quote:

Risky bets schreef op 27 juli 2016 17:02:

[...]

Lol, olie ook 2% down.

quote:

rolof schreef op 27 juli 2016 17:16:

[...]Hee Risk,

Brentoil: 43.64 vandaag al op de borden gezien www.iex.nl/Index-Koers/61725641/Brent...

Brentoil bezig met een terugtest naar de 43.33 www.bnpparibasmarkets.nl/MediaLibrary...

Daarna weer up ....

Gr. Ro

quote:

Drs P. schreef op 27 juli 2016 17:53:

Met ongeloof kijk ik naar de koers van Shell: nog ruim 24€, terwijl olie nu toch weer flink is gezakt naar 43$. Hoelang houdt Shell dit vol, immers zij zelf hebben aangegeven 60$ min. nodig te hebben? Ik ben benieuwd of mijn voorspelling RDS onder de 19€ in augustus nog gaat gebeuren, voorals nog lijkt het er niet op, maar ik heb geduld.

quote:

rolof schreef op 27 juli 2016 15:46:

[...]Beste "Inschatter",

Met alle respect, maar dat het dividend van RDS onveranderd goed zal zijn is momenteel niet de vraag. Dat loopt nog wel een tijdje zo door. Kern van de zaak is wat de impact van dat hoge dividend is. De investeringsbudgetten zullen nog een heel stuk verder omlaag moeten.

En binnen hoeveel jaar zal de balans van RDS weer normaal worden? Dat is enerzijds natuurlijk voor een groot deel afhankelijk van olieprijs, anderzijds ook sterk afhankelijk van de nog verder door te voeren kapitaaldiscipline / efficiency van Shell. Hoe succesvol zal dat laatste zijn en hoeveel tijd duurt het realiseren daarvan ...

Momenteel nog veel koffiedik dus. We Shell see ....

quote:

Ritageld schreef op 27 juli 2016 18:23:

[...]

Ik heb gisteren naar de cijfers van BP gekeken. Het viel mij op dat t.o.v. een jaar geleden de cashflow niet veel is afgenomen. Daadoor kunnen deze oliemaatschappijen inderdaad nog heel lang doorgaan met een onveranderd dividend. Uiteraard gaat dat ten koste van investeringen. Op (middel) langere termijn zal daardoor een schreeuwend tekort aan crude ontstaan, hetgeen voor de oliemaatschappijen weer goed is!

quote:

Risky bets schreef op 27 juli 2016 14:38:

Ik heb weer een aantal put opties gekocht. Had deze begin van het jaar ook, en dat was geen succes. Maar de negatieve drivers die ik toen zag zijn er nog steeds, en inmiddels is Shell als een malle gestegen.

- LNG markt ligt nog steeds volledig op z'n gat. Shell (en BG) hebben vast een gedeelte met lange termijn prijsafspraken vastgelegd, maar voor het gedeelte spot wordt er nauwelijks verdient.
- Crack spreads nog steeds laag. Zie BP bijvoorbeeld:
www.hellenicshippingnews.com/bp-spell...
- Upstream met huidige olieprijzen maar nauwelijks winstgevend.
- Dividend wordt uit extra schulden betaald
- Ik kan me niet voorstellen dat Shell goede prijzen krijgt voor all die Divestures, want op het moment is cash king in de olie business.
- Replacement ratio's op alltime lows. Alles wat nu tegen nauwelijks winst wordt opgepompt wordt niet meer aan reserves toegevoegd.

Ik vraag me af wat uberhaupt de long case is om shell in te stappen op het moment. Als je verwacht dat olie prijzen gaan stijgen het komende jaar, dan lijkt het me dat je een kleinere een veel lager gewaardeerde speler moet kopen. Ja, het dividend rendement, maar als dat uit extra schulden betaald wordt, kan dat natuurlijk niet altijd zo doorgaan.

quote:

Risky bets schreef op 27 juli 2016 19:25:

[...]

@ rolof. Shell is natuurlijk veel meer dan alleen een olie speler. De raffinage tak ligt op het moment ook zwaar onder vuur door hele hoge destilaat voorraden en dus slechte crack spreads. Op LNG valt op spot basis ook niks te verdienen op het moment, en dat was toch de hoofd reden waarvoor ze BG overnamen (met 50% premie op de koers toen). Tevens heeft shell andere majors zwaar outperformed het laaste half jaar op de beurs. Ik heb put opties Shell en Chevron en wacht op de "krak".

quote:

tmt schreef op 27 juli 2016 21:07:

Enig idee wat voor impact de pond op de resultaten van shell heeft

Zie ook nieuws over abinbev;

www.nu.nl/economie/4299186/top-sabmil...

quote:

Risky bets schreef op 27 juli 2016 19:25:

[...]

@ rolof. Shell is natuurlijk veel meer dan alleen een olie speler. De raffinage tak ligt op het moment ook zwaar onder vuur door hele hoge destilaat voorraden en dus slechte crack spreads. Op LNG valt op spot basis ook niks te verdienen op het moment, en dat was toch de hoofd reden waarvoor ze BG overnamen (met 50% premie op de koers toen). Tevens heeft shell andere majors zwaar outperformed het laaste half jaar op de beurs. Ik heb put opties Shell en Chevron en wacht op de "krak".

quote:

boldie schreef op 27 juli 2016 22:07:

[...]kan het verkeerd hebben maar marge op de raffinage zijn nu juist toch groter Door de lage olieprijs?. lagere olie prijzen doorzet toch 100% raffinaderijen?

quote:

Aotearoa day trader schreef op 27 juli 2016 23:09:

Nog snel een zeer kort ritje gemaakt.3000 stukjes gekocht op 24,35, verkocht op 24,865.

Het was kantje boord,hoog 24,885. Maar goed,1500 eurotjes minus wat transacie kosten winst.

Net mijn 100 putjes uitoefenprijs 21 van de plank gehaald en afgestoft.
Vanavond cashen ?

Maybe yes or no, het blijft zelfs na ruim 30 jaar casino altijd een tombola.

quote:

rolof schreef op 27 juli 2016 18:20:

[...]Beste ¨Drs P.¨,

Het is een lange termijn verhaal. RDS zingt het nog wel even uit bij deze lage olieprijzen.

Brent moet inderdaad weer terug naar (minimaal) 50 en liefst naar 60 dollar.
Voorts is ook van essentieel belang hoe Shell de kapitaaldiscipline de komende jaren doorvoert. Slecht (of weinig) rendabele projecten moeten verder worden afgestoten, daar moeten keuzes voor worden gemaakt. Maar wat is de impact van die keuzes op het resultaat van over pakweg 3 jaar ....

That´s the question. Zelfs bij Shell zelf is dat momenteel nog moeilijk te beantwoorden (te quantificeren). Ze sturen er op, maar wat is het lange termijn effect er van.

Eerst maar eens de Q2-cijfers van morgen afwachten, die zullen niet fraai zijn, belangrijker is de outlook (maar daar zitten weer veel onzekerheden in).

RDS-Groet, Roloff