Cate, ten « Terug naar discussie overzicht

Beursgenoten (Geert Schaaij) vindt Ten Cate kansrijk aandeel! (16-11-2013)

2 Posts

Omlaag ↓

[verwijderd] 16 november 2013 19:15

Ten Cate: Beursgenoten vindt Ten Cate al veel langer een kansrijk aandeel voor de komende 12 tot 18 maanden. De koers stond op 18 april 2011 ruim €32. In het Beursgenoten magazine en op TV hebt u vanaf een koers van ongeveer €19 kunnen horen dat wij kopers zijn in dit aandeel en nog steeds. Even de zaken op een rij: De groep heeft te maken met (nog steeds) moeilijke eindmarkten die onvoorspelbaar blijven. Dit werd gereflecteerd in de 3e kwartaalcijfers waar de groep een bedrijfsresultaat van €18,1 miljoen boekte:
1. Na aantal periodes van negatieve autonome groei is er nu weer POSITIEVE groei (autonome omzet +1%, bedrijfsresultaat autonoom +11%). Dit wordt gedreven door enkele markten terwijl de overheidsgerelateerde markten nog moeilijk zijn.
2. Groep laat eindelijk operationele leverage zien (winst stijgt harder dan omzet) wat erop duidt dat er betere bezetting in de fabrieken is.
3. Initiatieven om te bewegen naar groeiende eindmarkten lijkt resultaat te hebben. Voorbeelden: beschermen van (overheids) gebouwen en persoonlijke bescherming (kogelwerende vesten).
4. Huidige marge (5,7% verwacht voor 2013) ligt nog fors onder de piekmarge van 9,2% en de target van management van 10%.
5. DSM (belangrijke toeleverancier voor KTC) boekte dubbelcijferige groei voor product Dynema en margeverbetering a.g.v. betere bezetting in de fabrieken.
6. Management realiseerde goede schuldenreductie (netto schuld daalde met €27 miljoen in 1 kwartaal tot €211 miljoen) waardoor net debt/EBITDA daalde tot 2,5x (van 2,8x) en inmiddels duidelijk binnen de convenanten is.
7. Bezorgdheid van beleggers dat er een emissie moet komen a.g.v te hoge schulden kan door punt 4 overboord.
Op 20 november organiseert management een dag voor beleggers en analisten in Lyon. Lang geleden dat management op deze manier actief naar buiten trad. Aandeel is achtergebleven, stond lang niet op de radar bij beleggers maar dit lijkt te veranderen. Het aandeel moet wat ons betreft dan weer naar de €30 toe kunnen klimmen. Zoals u kunt zien op onze site heeft Geert Schaaij en medewerkers een positie in Ten Cate.

pietje-2005 16 november 2013 22:41

Quote van een stuk over gebruik van fibers gepland door BMW; staat nu op Bloomberg.
Hele stuk is wel interessant.
"To produce the fiber, BMW formed a joint venture with SGL Carbon SE in 2009. Due to the strategic importance of the project, BMW even made the rare move to secure influence at the Wiesbaden, Germany-based manufacturer by buying a 16 percent stake, countering Volkswagen AG (VOW)’s purchase of a 10 percent holding. Susanne Klatten, a member of the Quandt family which controls BMW, also bought 27 percent of SGL, putting the company effectively out of reach of rivals. "

2 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 917,09 -3,91 -0,42% 18:05


Germany40^	22.695,90	-1,79%
BEL 20	4.434,15	-1,07%
Europe50^	5.383,90	-1,67%
US30^	42.379,30	-0,55%
Nasd100^	19.887,70	-2,10%
US500^	5.702,68	-1,37%
Japan225^	37.692,10	-1,06%
Gold spot	3.016,44	-0,17%
EUR/USD	1,0745	-0,40%
WTI	69,72	+0,80%