Bolo schreef op 10 november 2014 10:24:
Denk dat de koers van Fugro tussen de 15 en 20 euro wel op zijn plek is. Boskalis vond Fugro blijkbaar ook niet goedkoop toen ze een tijdje tussen de 20 en 25 euro bivakkeerden, sindsdien is de outlook van Fugro verslechterd.
Ik blijf geen fan van het aandeel.
WPA 2014 gaat op iets van 0,30 - 0,50 ct uitkomen (excl. afschijvingen).
Volgens het bestuur van Fugro komt de EBIT H2 op ongeveer zelfde niveau uit als in H1 (was 25 mln). Dus totale EBIT is 50 mln. Dat is ongeveer 60ct per aandeel (nog voor rente en belasting).
@HaringmetAppelmoes (en anderen) kan dan nog steeds wel met de winst van 2013 rekenen en het hebben over een extreem lage KW van 2 of 4. Dat is gewoon verleden tijd. Het wordt dus een KW 2014 van boven de 35!! Dat is extreem hoog voor deze sector.
Het bestuur maakt nog steeds geen sterke indruk:
-vorig jaar nog vol op groei investeren en vervolgens 3 winstwaarschuwingen op rij afgeven in nog geen 4 maanden tijd
-Niet meer duidelijkheid over schuldconvenanten geven, terwijl ze op het randje van de afspraken zitten.
-Vind ook dat ze geen keuzes gemaakt hebben met de strategie-update, maw ze proberen alle onderdelen binnenboord te houden.
Er komen volgend jaar allemaal besparingen aan, vnl ten gunste van de EBIT en de cashflow, maar ik vraag me dan toch altijd af, of dat niet ten koste gaat van wat anders. Dan denk ik voornamelijk aan uitverkoop tafelzilver en groei.
We zullen zien. Ik vind het iig een fantastische zet van Boskalis.
Groet,
Bolo