Fugro « Terug naar discussie overzicht

FUGRO - november 2014

8.297 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 ... 411 412 413 414 415 » | Laatste

Omlaag ↓

aandeeltje! 26 november 2014 16:30

quote:
Bolo schreef op 26 november 2014 13:37:
[...]

Is lastig wat precies verstaan wordt onder WPA.

Bij de strategie-update kwam het bestuur ongeveer met de dezelfde EBIT voor H2 als voor H1 (25 mln). Dat zou een EBIT voor 2014 van 50 mln geven.
Stel er gaat iets van 14 mln rente af (vorig jaar dubbele) en er wordt 20% belasting betaalt (ligt normaal ook hoger), dan houd je 28,8 mln winst over.

84,5 mln uitstaande aandelen = 34 cent per aandeel.

Echter, doordat verlies gemaakt wordt (door de afschrijvingen) is er het 1e halfjaar een belastingbate van 50 mln ontstaan. Voor H2 zou dat dan hetzelfde zijn. Dan kom je op 129 mln winst = 1,53 WPA.

Dit laatste is niet heel zuiver natuurlijk. Wel het belastingvoordeel meenemen, maar niet de afschrijvingen waardoor dat voordeel ontstaan is.

Gemakshalve ga ik in de meeste van mijn berekeningen uit van 0,50 ct per aandeel. Dat vinden de meesten al een extreem standpunt. Ook het gedeelte tussen EBIT en EBT is lastig in te schatten.

Groet,
Bolo

Wpa is netto winst per aandeel : na rente, belastingen, afschrijvingen en de hele bende. We zijn inmiddels zover in dat gekronkel van management mee gegaan dat we de correcties voor lief nemen. Zo zie ik inmiddels ook alweer de nodige correcties op ebitda verschiijnen. Die correcties zijn altijd zodanig dat het getal wat eruit komt beter is dan voor correctie.
Dat allemaal terzijde...

[verwijderd] 26 november 2014 16:32

quote:
WA1985 schreef op 26 november 2014 15:58:
[...]

Ik reken in HY2 met 4% EBIT marge ervan uitgaande dat in Q4 de mid single digit EBIT gerealiseerd kan worden, dus over het hele jaar 3%. Dus (1.313*0.04=52 mln.). Totaal EBIT rond de 75 mln.

Er worden 3 dingen gezegd door het bestuur bij de trading update van 29 oktober:

Outlook 2014: due to deteriorated market conditions resulting in project delays, postponements, cancellations and price pressure in its oil gas and gas markets, Fugro expects to achieve a
1)mid-single digit EBIT margin (excluding impairments and one-offs) for the combined Geotechnical, Survey and Subsea business in the second half of the year.
2)For Seabed Geosolutions Fugro expects continued losses around the level of the first half of the year.
3)For multi-client visibility is very low.

Neem 6% van de omzet van Geotech, Survey en Subsea (stel dat omzet vanaf H1 met 5% groeit). Dan heb je 1.107 mln. 6% daarvan = 66,4 mln.
(Ik ga hier met 6% ebitmarge en 5% groei vanaf H1 2014 best wel hoog zitten)

Seabed losses H1 was -47 mln. Volgens mij betekent continued losses around the level of H1, dat het ongeveer hetzelfde doorzet. dus ook -47 mln.

Multi client is moeilijk te zeggen dus die zetten we op 0 (was -4,6mln in H1).

EBIT H2 is dan 19,4 mln
EBIT H1 = 24,9mln

EBIT 2014 = 44,3 mln.

Ik kom zelfs onder de 50 mln uit.

Hoor graag van je waar ik een denkfout maak, of waar ik iets in nadeel van Fugro reken.

Groet,
Bolo

[verwijderd] 26 november 2014 16:36

quote:
Euromast schreef op 26 november 2014 16:26:
Zou er 5 procent van het aandelentotaal Fugro gerelateerd zijn aan het volgen van zo'n index???

niet aan die MSCI, ik heb gisten nageken (en gepost) dat het om een beperkt bedrag gaat. Er zijn echter wel weer volgens met een 'eigen fonds' die dat kopieren

als het 2M stukken zijn?

er kunnen verschillende partijen een bod gedaan hebben op partijen aandelen, of gewoon in de veiling ervoor gaan liggen. (de afspraak was 20,00 Euro, komt een eigenwijze rotterdammer (LeeT)en die wil in de veiling 250.000 stukken kopen en gaat er een halve cent boven zitten (hebben is hebben)

Dark room trades? Ik ken daar de voorwaarden niet van, en wanneer ze bij de omzet komen

kc

[verwijderd] 26 november 2014 16:40

Ok, bedankt voor de uitleg. Ik was er gisteravond niet en heb verder niet meegelezen. Ben dan in ieder geval benieuwd bij wie ze terecht zijn gekomen.

[verwijderd] 26 november 2014 16:43

quote:
Euromast schreef op 26 november 2014 16:40:
Ok, bedankt voor de uitleg. Ik was er gisteravond niet en heb verder niet meegelezen. Ben dan in ieder geval benieuwd bij wie ze terecht zijn gekomen.

gedeeltelijk bij de shorters denk ik; lezen we morgen?

[verwijderd] 26 november 2014 16:45

Let's hope so. Die moeten er dan wel aardig uit zijn met nu nog 2,50 procent.

[verwijderd] 26 november 2014 16:57

quote:
Euromast schreef op 26 november 2014 16:45:
Let's hope so. Die moeten er dan wel aardig uit zijn met nu nog 2,50 procent.

We hebben geen idee of die 2,5% klopt

Er zijn legio hedgefunds die shorten bij het leven; zijn niet allemaal draagkrachtig genoeg om het risico van 3% short in zo'n fonds te nemen. Vna die fondsen komt mi nooit een melding en je weet dus ook niet hoe groot die wereld is.

Verder hebben we nog te maken met kleine en grotere handelaren. Normaal gesproken zal een groot deel daarvan niet overnacht posities open houden, laat staan over het weekeinde, aar ja je komt overal rare vogels en visionairen tegen.

Ik durf mijn hand ervoor in het vuur te steken dat er de laatste drie dagen aan het begin van de dag flink geshort is en helaas staat er geen vlaggetje in de poep.

Uiteindelijk zullen de risico's van een bod voor de shorters zwaarder wegen dan de kansen op winst door koersmanipulatie
zoals ik eerder al schreef denk ik dat 80 % van de orders in het boek niet bedoeld is om te kopen of verkopen maar om de indruk te geven dat de koers een bepaalde richting op gaat.
Volgens mij is koersmanipulatie (het ingeven van orders of het uitvoeren van transacties tegen een andere koers dna bedoeld)verboden.
In Amerika lopen de eerste zaken tegen flitshandelaren en we kunnen wat mij betreft niet snel genoed een eind aan de hele flitshandel maken. Het zal iia het werk van de shorters ook bemoeilijken

gr
kc

[verwijderd] 26 november 2014 17:02

Duidelijk KC. Die kleine partijen hoeven natuurlijk helemaal niet te melden. Dat zullen we nooit weten. Hoop in ieder geval dat OPEC morgen wel eens gek gaat doen en dat dat een steuntje is, maar dat is ook pas nabeurs helaas

bartvde 26 november 2014 17:05

kom op ik wil groen de dag uit

[verwijderd] 26 november 2014 17:09

quote:
bartvde schreef op 26 november 2014 17:05:
kom op ik wil groen de dag uit

De koers mag weer omhoog zo te zien ja.

Arme drommels die op 18,82 uitgestapt zijn vanmorgen.

[verwijderd] 26 november 2014 17:12

Ja, of die naar short zijn gedraaid. Vanwege dat TA 18 verhaal. Levensgevaarlijk nu. Dan moet je snel kunnen sluiten.

[verwijderd] 26 november 2014 17:13

Yes!!! Ik was zo ziek vanochtend. Had een order a 19,455 gister erin gezet en wilde die terugzetten naar 19, werkt de giro niet!! Kost dan even flink wat duiten, maar we gaan gelukkig omhoog...morgen goed nieuws en dan is alle stress voor niks geweest. Groetjes van een kippetje :-)

[verwijderd] 26 november 2014 17:15

De Giro denkt met je mee ;-)

guusje 26 november 2014 17:15

quote:
De Ronselaer schreef op 26 november 2014 17:09:
[...]

De koers mag weer omhoog zo te zien ja.

Arme drommels die op 18,82 uitgestapt zijn vanmorgen.

Knikkende knieen, niet geschikt voor een Fugro aandeel.

[verwijderd] 26 november 2014 17:17

quote:
Rood wijntje schreef op 26 november 2014 16:08:
[...]

Ik ben nog steeds short.. heb nog 0.4€ WPA, dus voorlopig geniet ik nog van mijn rode wijn :)

M.v.g

schenk je mij ook 1 in?

kc

Spes 26 november 2014 17:17

Dan ben ik ook niet helemaal geschikt voor het Fugro aandeel. Gisteren positie verder vergroot tot het maximum bedrag dat ik in Fugro wil zitten. Om dan toch weer een euro te zien dalen blijft pijnlijk, ondanks dat ik niet mag klagen met een mooie verkoop op 23,3.

HJ deTuinman 26 november 2014 17:18

Mooie achtbaan weer vandaag. Bijna hele verlies alweer weggewerkt..

[verwijderd] 26 november 2014 17:19

Haha @euromast...ze waren toch bijna een klantje armer

[verwijderd] 26 november 2014 17:21

:)) uit op 19,10

HJ deTuinman 26 november 2014 17:22

Nou maar hopen dat we morgenvroeg bij opening niet opnieuw weer op verlies worden gezet. Blijft toch een heel vreemd spelletje elke dag!

8.297 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 ... 411 412 413 414 415 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	14 feb 2025 17:35
Koers	14,510
Verschil	+0,160 (+1,11%)
Hoog	14,570
Laag	14,220
Volume	527.576
Volume gemiddeld	507.619
Volume gisteren	533.830

Fugro nieuws meer

05 feb	Fugro koopt Duits EOMAP
26 jan	Chippers beleven moeilijke week op Da...
21 jan	Slotcall: AEX brekebeen in Europa, af...	1
16 jan	Fugro rondt aandeleninkoopprogramma af
15 jan	Lynx Beleggersdebat: Belgen kiezen vo...
01 jan	Defensieve aandelen aan kop in 2024	2
18 dec	Fugro sluit nieuwe kredietfaciliteit af
08 dec	Chippers en banken afgelopen week in ...
03 dec	CEO: alle vertrouwen in outlook Fugro	1
29 nov	CEO: aandeleninkoopprogramma Fugro bl...