heb de update van de feedback van de roadshow afgelopen vrijdag van TT bij Exane/BNP
BNP blijft bij haar koersdoel 12/18 maand " outperform" 30% upside from present values - target price 10 euro
samenvattend:
- thanks to the stock steep re-rating, a lot more investor interest for the stock
Investors focus was essentially for key growth areas Telematics and Automotive and in the largest revenue contributor , consumer ( PND, watches)
- PND market stabilisation is happening for Europe, US declines remain steep ( Germany and UK are actually growing a little)
TT mkt share in the US is weak and shrinking ( 15% and going down, yet TT stratigically will remain in the US)
- Automotive deals signed 2013 are now being publicised , a string of contracts signed a year ago is now coming for disclosure including VW/Audi, Toyota, Fiat and so on..
none of the 220m euro contracts signed has thus far been publicised.
investors may expect significant additional positive news flows to come in Automotive as more will be disclosed
- Telematics growth continues, Fleetmatics 5 US leader) not yet a threat ( as yet )
TT is better understood by investors in Telematics, there is a backlog in ^potential deals.
Fleetmatics is trying to expand into Europa
goed dan verder een hele cijfermatige outlook aanpassing, maar het eind resultaat is t zelfde de outlook blijft voor outperform target price 10 euro
ze denken in t algemeen dat TT een gedraaide company is met een gedraaide aandelen koers, veel van het goede nieuws is niet verwerkt in de bottom-line cijfers, that's to come
mijn eigen interpretatie, TT buffelt gewoon winsten op, dat maakt het aandeel safe als een investment om te bezitten, ze zijn erg voorzichtig met het brengen van te goede resultaten, waarschijnlijk een nachtmerrie uit het verleden, nooit willen ze meer voor onaangename financiële situatie te komen staan ( better safe than sorry politiek)
TT is hoog gewaardeerd voor de resultaten zoals thans gerapporteerd, TT is ondergewaardeerd voor wat er in de outlook zit, dat maakt TT soms een twijfelend aandeel voor de belegger, maar je kan er op wachten die 10 euro staat, enkel een algehele melt down van de Beurzen kan roet in t eten gooien anders is TT gewoon een buy & hold ( imho)
mvg W
sorry for typo's ben geen expert in typen