Inmiddels ben ik ook weer in PostNL gestapt. Naar mij mening is dit aandeel teveel afgestraft. Vreemd genoeg staat het bedrijf er beter voor dan een jaar geleden, maar het aandeel niet. Dat heeft het meeste te maken met vertrouwen en toekomstverwachting. Ik denk dat het laatste onderschat wordt, ondanks de afname van het postvolume. Om de volgende reden heb ik besloten om in PostNL te stappen:
- Bij de verkoop van TNT, wat naar mijn inschatting voor 95% zeker is, volgt een koerssprong van 15%. Na de verkoop van TNT wordt een deel van de schulden afgelost, wat een gezondere balans betekend (minder risico) en een lagere rentelast. Dat laatste betekend weer een hogere winst. Dit punt zorgt voor vertrouwen en betere toekomstige kasstromen = hogere waardering van het aandeel en dividend uitkering voor de aandeelhouders.
- Persoonlijk vindt ik PostNL de beste pakketbezorger, daar zijn ze dan ook sterk in. Dat is alleen mijn ervaring in de regio waar ik woon. Met de feestdagen zijn een record aantal pakketten bezorgd, mijn verwachting is dat het management van PostNL de winst voorzichtig heeft ingeschat en dat we voor een positieve verassing komen te staan wat betreft het resultaat voor 2015
- Op het moment dat TNT verkocht is wordt PostNL een aantrekkelijke overnamekandidaat. De overnemende partij heeft dan nog alleen te maken met PostNL en niet meer met de deelneming TNT. Door welke partij dat zal zijn laat ik in het midden.
- Vaak wordt geklaagd over het feit dat Herna Verhagen niet aan de aandeelhouders denkt. Continuïteit is een belangrijk punt en daar slaagt ze in door kostenbesparingen etc. Ze denkt ook aan het personeel en wanneer het personeel tevreden is komt dat vanzelf tot zijn recht in de waarde van PostNL. Herna is wel op de goede weg.
- Misschien is het geen goed argument, maar dat John de Mol zijn geld in PostNL heeft gestopt geeft me wel vertrouwen. Hij doet dat niet voor de korte termijn en heeft hier ongetwijfeld goede redenen voor.
Mijn verwachting voor 31 december 2016 een koers van minimaal € 4,50 en dan ben ik nog voorzichtig.