TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Royal Dutch Pim schreef op 4 augustus 2023 16:29:

[...]
Tegen beter weten in, heel langzaam een positie opgebouwd in Proximus, tot nu toe absoluut geen plezier van. Ook nog puts geschreven op Prox en AT &T, dus die posities kunnen wel eens iets groter worden dan gewenst. DTE komt wel weer goed, ook daar heb ik ook positie in. Gemakshalve reken ik Ericsson ook maar mee in die hoek (handel ik in Ff ticker ERCG). Als de puts allemaal vallen zal deze sector een weging van ongeveer 6%% van de porto hebben. Zo bezien valt het wel weer mee, wegleggen en over paar jaar maar weer eens bekijken, ondertussen vette dividenden incasseren.

Gisteren na de mooie cijfers de positie in ING nog wat uitgebreid (zag dat Ketchup juist afscheid nam...), dit fonds behoort nu weer samen met Shell, GBL (ook bijgekocht deze week), EMG, Aegon en ASR tot mijn grootste posities.

OCI blijft na zwakke cijfers erg goed liggen, ik houd die positie aan, als "wilde" gok net als Bfit, Glen en INTC.

Verder heb ik nog wat ENGI, GLE, NN, PFE, SOF, TTE als belangrijkere posities. Probeer al een hele tijd het aantal fondsen terug te brengen maar dat is moeilijker dan het lijkt van rond de 20 naar minder dan 15.

Twijfel al een tijdje over Hal Trust maar koop t iedere keer niet na kortstondig onderzoek, technisch ligt het zo ontzettend zwak en dividend van 2% is ook laag, ik wacht wel op de draai en betaal dan maar paar € extra.

Verder rustig aan, kleine verschuivingen, afgelopen week de cash positie iets verder teruggebracht van 30% naar 25,8%. Resultaat ytd 14,2%.

quote:

Saibee schreef op 4 augustus 2023 18:14:

Met name JDE Peet's dreigt een beetje 'dood geld' te worden; door de geringe koersbewegingen zijn de optiepremies erg laag geworden waardoor opties schrijven weinig rendement oplevert; van het dividend (2.6%) moet je het ook niet hebben.
Verder zou aanbod van grootaandeelhouder Mondelez de koers onder druk kunnen houden.
Ik hou de positie voorlopig aan maar erg vrolijk word ik er niet van.

quote:

Royal Dutch Pim schreef op 4 augustus 2023 16:29:

[...]
Tegen beter weten in, heel langzaam een positie opgebouwd in Proximus, tot nu toe absoluut geen plezier van. Ook nog puts geschreven op Prox en AT &T, dus die posities kunnen wel eens iets groter worden dan gewenst. DTE komt wel weer goed, ook daar heb ik ook positie in. Gemakshalve reken ik Ericsson ook maar mee in die hoek (handel ik in Ff ticker ERCG). Als de puts allemaal vallen zal deze sector een weging van ongeveer 6%% van de porto hebben. Zo bezien valt het wel weer mee, wegleggen en over paar jaar maar weer eens bekijken, ondertussen vette dividenden incasseren.

Ik heb ook al een tijden een steeds vervelender wordende positie in Proximus. Ik ben inmiddels overgestapt van het schrijven van puts (kreeg "te vaak" geleverd en het aandeel lijkt structureel zo'n beetje een euro per maand te dalen, daar wil ik niet meer tegenop "middelen") naar het kopen van calls (minder downside) om mijn exposure op deze "noodkoers" toch nog een beetje uit te breiden.

Het waarderingsverschil t.o.v. branchegenoten (m.n. het toch enigszins vergelijkbare KPN) heeft mijns inziens onverklaarbare proporties aangenomen; ik krijg er zo langzamerhand een beetje hetzelfde gevoel bij als toen KPN in 2013 na het "verwoestende" beleid van Scheepbouwer door de markt tot een claimemissie werd gedwongen. Ik zie daar bij Proximus niet meteen de noodzaak van in, maar verder heb ik geen verklaring voor de aanhoudende afstort. Nadat KPN uiteindelijk overging tot die emissie (2 nieuwe per 1 bestaande @€1,06!), veerde het aandeel trouwens vrij snel op. Ik geloof wel dat Carlos Slim daar ook een rol in speelde, maar uiteindelijk toch een hoopgevend voorbeeld ;-)

Het is nu aan Proximus om de markt het tegendeel te bewijzen. Gezien de recente overname in India (why?!!) maken zij zich in ieder geval geen zorgen over de balans. Daarnaast zou verkoop van de datacenters in de lucht hangen. Het lijkt me ook dat het (m.i. van boekjaar 2024) gehalveerde dividend van €0,60 minimaal houdbaar moet blijken. Met een mijns inziens vrij behoedzame pay/out-ratio zit je dan nu alweer aan een yield van afgerond 9%!

Soms zijn er zaken die ik gewoon niet kan begrijpen. Dan kunnen er twee dingen aan de hand zijn; of ik zie iets heel belangrijks over het hoofd (ik ken overigens het investeringsprogramma) of de markt is overdreven pessimistisch. Gezien mijn positie gok ik op het laatste, maar dat is uiteraard geen enkele garantie (gebleken) ;-)

Gisteren na de mooie cijfers de positie in ING nog wat uitgebreid (zag dat Ketchup juist afscheid nam...), dit fonds behoort nu weer samen met Shell, GBL (ook bijgekocht deze week), EMG, Aegon en ASR tot mijn grootste posities.

OCI blijft na zwakke cijfers erg goed liggen, ik houd die positie aan, als "wilde" gok net als Bfit, Glen en INTC.

Verder heb ik nog wat ENGI, GLE, NN, PFE, SOF, TTE als belangrijkere posities. Probeer al een hele tijd het aantal fondsen terug te brengen maar dat is moeilijker dan het lijkt van rond de 20 naar minder dan 15.

Ik heb ook besloten dat het aantal posities (fors meer dan wat jij noemt) best wel gereduceerd mag worden. Ik heb veel "mini-posities" die, (daarom) ongeacht de "uitkomst", per saldo niet veel opleveren. Iets meer concentratie is ook beter voor het overzicht. "High conviction" posities mogen daarnaast best wat steviger worden aangezet. Meest recente voorbeeld waarbij ik dat heb nagelaten is ogenschijnlijke "inkopper" Aegon en daar baal ik natuurlijk wel een beetje van.

Verder streef ik in dit renteklimaat naar zo'n beetje 50% in de categorie "vastrentend". Dat zal (gezien de fiscale wetgeving) deels ook via "gewone" spaarrekeningen moeten verlopen. Minpuntje daarbij is dat langere looptijden (deposito's) gepaard gaan met een dusdanige inflexibiliteit dat ik daar niet zo snel aan wil. Dat betekent wel dat ik dan ook niet optimaal zal profiteren van een in de toekomst eventueel weer dalende kapitaalmarktrente.

Blijft lastig allemaal ;-)

Twijfel al een tijdje over Hal Trust maar koop t iedere keer niet na kortstondig onderzoek, technisch ligt het zo ontzettend zwak en dividend van 2% is ook laag, ik wacht wel op de draai en betaal dan maar paar € extra.

Verder rustig aan, kleine verschuivingen, afgelopen week de cash positie iets verder teruggebracht van 30% naar 25,8%. Resultaat ytd 14,2%.

quote:

MOEdig Voorwaarts schreef op 5 augustus 2023 09:47:

[...]

Met een beetje voortschrijdend inzicht is niets mis natuurlijk. Zelf heb ik in die hoek Danone. Op diens cijfers werd ook enigszins teleurgesteld gereageerd. Bijzonder dat Unilever wel de handen op elkaar kreeg, ik had hun portefeuille als iets kwetbaarder (voor besparende consumenten) gezien. Daarnaast ben ik, net als de VEB, niet zo'n fan van de gevoerde overnamestrategie, zie:

www.veb.net/systeem/artikel/?id=09098

In het verlengde daarvan, na de vorige (uitermate teleurstellende) update eindelijk afscheid genomen van Henkel (via geschreven calls). Uiteraard galoppeerde het aandeel daarna nog vrolijk een stukje door, maar inmiddels is de koers weer aardig teruggevallen. Gezien de kennelijke vergevingsgezindheid na de vorige update, had ik deze week even de neiging toch maar weer putjes te schrijven. Ik heb echter ook de recente cijfers nog eens doorgebaggerd en het gebrek aan pricing power (marge) in combinatie met de volumedalingen blijf ik een "showstopper" vinden. Daarnaast werd destijds melding gemaakt dat men in de "adhesive" business last had van de terugvallende bouwvolumes (conjunctuur) en dat zal er mijns inziens ook niet beter op geworden zijn.

Als ik uiteindelijk naar de merkenportefeuille en waardering kijk (m.n. in termen van Price-to-Sales) blijf ik denken dat het een stuk beter moet kunnen. Toch wacht ik liever de cijfers even af (10 augustus). Ik blijf het echter een verleidelijke achterblijver vinden.

quote:

mjmj schreef op 5 augustus 2023 10:51:

in deze video: Bob Homan van ING over enkele aandelen. Ook HAL komt aan bod, in negatieve zin vanwege hun governance.
www.youtube.com/watch?app=desktop&...

quote:

Mayo schreef op 4 augustus 2023 16:55:

Hal dividend 2%????

quote:

ketchup schreef op 4 augustus 2023 20:57:

Pim, ik parkeer steeds meer cash op deposito bij banken naarmate dat ik mijn weging op aandelen reduceer ,
dat geeft wel een steeds grotere exposure op Banken en om niet dubbel-op voor risk te gaan heb ik voor een gedeelte winst genomen op het aandeel ING die een mooie run heeft laten zien
Heeft dus niets van doen dat ik denk dat ING geen verder opwaarts potentieel heeft, integendeel denk dat ING naar 15 euro kan
ING heeft thans nog 2,5 % weging binnen mijn porto
Heb ook vandaag weer een positie genomen in ASML voor 2% weging in de porto en heb Deutsche Post laten gaan

Overall werk ik verder aan mijn view van minder exposure op shares en meer op cash

quote:

mjmj schreef op 5 augustus 2023 14:21:

Ik overweeg van Saxo te verhuizen naar Lynx. Heeft iemand ervaring met het fiscaal jaaroverzicht van Lynx? Ik lees daar in de reviews wat kritiek op.

quote:

Saibee schreef op 5 augustus 2023 16:01:

[...]
Wat betreft Saxo staan de dividenden en ingehouden dividendbelasting (per land) bij de vooraf ingevulde gegevens.
Wat betreft de beleggingsrekening bij Lynx mag je alles zelf in de belastingopgave invullen (niets is dus voor ingevuld) ; dat is wel te doen als je eenmaal weet hoe je aan die gegevens moet komen.

Belangrijker vind ik het verschil tussen de gegarandeerde bedragen.
Bij Saxo (is een bank) geldt over je saldo het normale bank deposito garantiestelsel (100.000 euro dus)
Bij Lynx geldt investor compensation scheme van Ierland; vergoedt 90% van het verlies tot ene maximum van 20.000 euro.
www.lynx.nl/info/bescherming/?gclid=C...

quote:

mjmj schreef op 5 augustus 2023 21:32:

[...]

Thx Saibee.

Garantie is idd belangrijk lager, vreemd eigenlijk. Ik neem aan dat die garantie alleen de crashbedragen op de rekening betreft?