was vrijdag bij een lunch/presentatie van BNP/Exane waarbij hun strategist (analisten) informatie gaven over de markten
- deal US-China 'fixen' ze in de komende tijd, zonder dat iemand gezichtsverlies gaat lijden
China neemt vol soya and pork/hog af, en de US 'leeft' er mee dat China gematigd intellectual property blijft jatten - window dressing voor 'papieren'-toezeggingen
- geloven niet in een recessie voor 2020, geen enkele President wil een recessie naar de verkiezingen toe, dat kost je je kop
- FED van oplopende rente, nu weer helemaal on hold , politieke druk Trump
- US$ versus Euro, zou de Euro eerder aan 1.20 moeten doen noteren dan aan 1.10, maar de $ als werelds reserve munt en nog steeds goed voor driekwart wereldhandel maakt de vraag ongoing en zal de $ tijdelijk blijven 'overwaarderen' , vooral Russia en China willen de hegemonie van de $ breken en kopen bakken Goud op
- Brexit, ongoing - gaat een exit worden zonder echt uitstappen, dat zou het VK over tijd goed kunnen doen, ze denken dan ook dat de komende 12 maand er deals zijn te doen op de FTSE en het Pond.
- valuta: ondergewaardeerd vooral de NOK ( Noorse Kroon)
Noorwegen , één vd rijkste landen, credit per capita goed voor 200k plus, ( zijn natuurlijk ook weer niet zoveel Noren)
reden dat de NOK onder druk staat is oa omdat het Noorse belegging/staatsfonds , één vd grootste in de wereld continue NOK omzet naar assets in vreemde valuta, dit staats-fonds met duizend miljard plus in beheer blijft in allerhande vreemde valuta assets oprapen en ze gaan maar door.
euro-NOK in 5 jaar van 7.50 naar 10 lijkt BNP sterk overdreven en ze geloven dat over 3 jaar de kans veel groter is dat de euro afzwakt terug richting de 7.50 dan doorstoomt naar 12.50
ze geven wel toe dat ze op deze valuta exposure tot op heden fout zitten voor view
veel tech company staan 'rijk' gewaardeerd en in verhouding toch ver weg van de 'werkende' economie, daar verwachten zij een aanpassing
zien dat de centrale steunoperaties vooral leiden richting speculatieve inbreng richting de Beurzen en te weinig naar dragende ondersteuning voor de 'werkende' economie
daar gaat verandering inkomen en dat zal merkbaar zijn, oa Duitsland en Frankrijk gaan gepushed worden meer aan infrastructuur te doen voor aanpassingen en herstel
gaven als voorbeeld oa een Heidelberg Cement als risico belegging die hiervan zou kunnen profiteren
China ondergewaardeerd versus de rest vd wereld, hier moet je in investeren, het is echter moeilijk de juiste keuze te maken, veel staatsbedrijven zijn reeds vol van schulden, log en lam door een gecontroleerd partij systeem
ze gingen nog wel een mandje samenstellen
Goud & Zilver kopen als LT hedge voor mindere tijden
Fysiek Goud aan 40-43k euro per kilo - zien ze als koopwaardig ( wel een $ commodity)
Zilver ook koopwaardig
allemaal wel voor de LT - gaan handel play, maar een hedge play tegen de aandelen markten
Koper vinden ze ook koopwaardig.
ze zien thans de eerste tekenen van toch wel iets meer outflow uit US equities naar inflow Eurostock
ze zijn voor 2020 behoudend/positief
daarna ... recessie ?... Trump dump wanneer en na te zijn herkozen ?...
dat was t zo'n beetje kort samengevat