hoebeet schreef op 10 januari 2016 16:53:
[...]
Het "venster" is dicht.
Laten we zeggen dat in 2023, wanneer er niet meer dan 10M aandelen extra worden uitgegeven (bovenop de huidige 13,7), en de winstmarge zo'n 40%
zou zijn, met 'n K/W-verhouding van 14, een koers van 80,- mogelijk zou moeten zijn.
Maar dat is nog lang. Het dilemma waar ik nu mee worstel v.w.b. houden of verkopen is ontstaan uit enerzijds het geringe aantal koerstriggers
op de kortere termijn en anderzijds het hoge aantal aandelen in handen
van Venture Capital.
Ik ga er wel vanuit dat de interimdata, begin Q2 goed zullen zijn, en
dat die een boost aan de koers zullen geven.
Vervolgens dienen zich dan de vragen aan:
- Komt er een emissie? (Waarschijnlijk wel).
- Hoe groot wordt die?
- Of gaat men een alliantie aan met een grotere partner?
Maar los daarvan: Wát gaan die VC-jongens doen? Ik heb het vermoeden,
dat die vervolgens (groot of klein) zullen gaan afbouwen.
Ik heb bij Ablynx een bijzonder frustrerend 2013 meegemaakt: alsmaar goed nieuws en een koers die min of meer aan de 6,50 zat vastgeplakt omdat grote VC's uitstapten.
Dat het echter ook anders kan heeft de recénte koersontwikkeling bij Ablynx bewezen: een stijgende koers bij uitstappende groot-aandeelhouders.
Bovendien is het zo, dat bij voldoende belangstelling voor de eventuele emissie, VC alvast gelijktijdig 'n portie zou kunnen lozen.
Maar de volgende trigger van betekenis voor Kiadis zou dan de EMA-goedkeuring kunnen zijn: eind 2017. Ook relatief ver weg.
Al met al denk ik, dat 'n belegging in Gala of Ablynx, méér "fun-momenten" zal opleveren en ik zit te twijfelen of ik die Kia-data ga afwachten vooraleer ik uitstap, om vervolgens eventueel, medio 2017 nog 'ns terug te komen; of dat ik van het actuele sentiment gebruik maak om nog wat meer Gala's of Aby's in te slaan.