TomTom « Terug naar discussie overzicht

TOMTOM FEBRUARI 2016

4.386 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 ... 216 217 218 219 220 » | Laatste

Omlaag ↓

benbelegger 10 februari 2016 09:01

Vandaag maar weer van voren af aan.

" Let the Muppets win"

harrysnel 10 februari 2016 09:02

quote:
Natte krant schreef op 10 februari 2016 08:54:
[...]
Forse downgrade. Blijkbaar niet onder de indruk van de Forecast en de CC.

UBS heeft TT nog niet op buy gehad dus officieel waren die nooit onder de indruk. Zie:

corporate.tomtom.com/analysts.cfm?his...

Maar het blijft een zakenbank met meerdere petten:

www.afm.nl/nl/professionals/registers...

Dat belang ging ook nog eens via equity swap. Zijn rommelaars (lees zakenbank) met andere bedoelingen:).

bezinteergebelegt 10 februari 2016 09:02

Het mag ook vandaag i.i.g niet hoger openen.

[verwijderd] 10 februari 2016 09:13

@harrysnel ja akkoord.

edit: geeft iig geen ondersteuning aan de koers.

[verwijderd] 10 februari 2016 09:30

quote:
Levy schreef op 10 februari 2016 08:57:
Wat een matige en behoudende outlook waar TomTom gisteren mee kwam: omzet 1,05 miljard euro en een lullige 23 eurocent wpa. Dat kun je toch niet 'beefy' noemen, zoals W dat noemt. K/W bedraagt dan 35. Geen dividend. Dit zal geen koersdoelverhogingen triggeren dunkt mij.

Weet iemand waar die impairment precies betrekking op heeft?

Ik denk dat als TT wel een 30 cent WPA zou voorspellen, maar geen extra investeringen zou doen in de zelfrijdende auto, dat men ook wat met de wenkbrauwen zou fronsen. De markt is in een stroomversnelling gekomen en TomTom heeft een been moeten bijzetten en geeft in dit jaar 23 miljoen extra uit, deels aan opstarten nieuwe contracten maar ook R&D op zelf rijden. Het zegt ook iets over de kansen die TT ziet.

TomTom heeft grote klanten in Frankrijk, zowel Renault en Citroen/Peugeot. Zij willen zich nu denk ik ook meer op de zelfrijdende auto richten. Wat betekent dat TomTom nu naast de Duitse Autobahn ook de Franse snelwegen versneld in 3D gaat opleveren. Daar was laatst al een (Franstalig) nieuwsbericht over.

Gelukkig geeft TomTom aan dat het een eenmalige uitgaven piek is, en dat dit zich in 2017 en daarna niet herhaalt. Terwijl de groei in Automotive dan wel harder doorzet dan nu. Je krijgt dan wel de gewenste hefboom. Daar waren ze gisteren vrij expliciet over.

Je vroeg over de impairment. Die heeft betrekking op vernieuwingen in automotive, waardoor is afgeschreven op legacy producten die niet meer geleverd kan worden.

En los van die kosten hike, denk ik dat de outlook nog steeds erg aan de voorzichtige kant is. Vorig jaar was er een EPS voorspelling van 20 cent, en door deze impairment in Q4 kwam het op 21 cent, anders 25 cent. En fitness heeft een hele goede decembermaand gehad met de sport producten (Spark), maar het doel was dat die al in september in de winkel lagen, dus als dat volgens planning had verlopen had je richting 30 ct EPS gegaan.

Bruto marge was bijvoorbeeld alweer best wel sterk vorig kwartaal. Ik verwachtte 49% en het werd 51%, maar door impairment toch 49%. Dit betekent ook dat de pijn van de dollar effecten beginnen te verlichten en dat zal doorgaan. Ook is de USD sinds december alweer gestegen van bodem op 1,05 naar 1,13. Op een jaarbasis (2016 vs 2015) denk ik dat 2% marge herstel mogelijk moet zijn en dat zou de extra uitgaven van 23 mio alweer volledig compenseren.

Al met al denk ik dat je een beetje door zo'n outlook heen moet lezen.

harrysnel 10 februari 2016 09:31

quote:
Natte krant schreef op 10 februari 2016 09:13:
@harrysnel ja akkoord.

edit: geeft iig geen ondersteuning aan de koers.

Klopt. Toch verwacht ik een groen slot en binnen kort weer E10+ voor TT.

Je zag gisteren dat de beurs in zijn geheel redelijk van start ging. TT ging vlot naar -10%. Daarna ging de beurs in crash modus en TT wist juist goed te herstellen vanaf low. Je zag bij verdere beursdaling het volume bij TT aanzwellen en koers liep daarbij meestal wat omhoog. Om vervolgens bij tikjes omhoog van de beurs niet mee omhoog te gaan met af en toe dan een paar minuten geen handel.

Mijn theorie is dat de shorters terugkopen en gebruik maken van de algehele beursdaling. Dat UBS "advies" komt daarbij goed van pas.

[verwijderd] 10 februari 2016 09:41

Ja iemand moet die shorters toch hebben voorzien van de stukjes..UBS heeft er nog al wat.

Dokus 10 februari 2016 09:42

quote:
harrysnel schreef op 10 februari 2016 09:31:
[...]

Klopt. Toch verwacht ik een groen slot en binnen kort weer E10+ voor TT.

Je zag gisteren dat de beurs in zijn geheel redelijk van start ging. TT ging vlot naar -10%. Daarna ging de beurs in crash modus en TT wist juist goed te herstellen vanaf low. Je zag bij verdere beursdaling het volume bij TT aanzwellen en koers liep daarbij meestal wat omhoog. Om vervolgens bij tikjes omhoog van de beurs niet mee omhoog te gaan met af en toe dan een paar minuten geen handel.

Mijn theorie is dat de shorters terugkopen en gebruik maken van de algehele beursdaling. Dat UBS "advies" komt daarbij goed van pas.

verwacht dat we tussen de 7,50 en 8,50 range gaan bungelen. Er moet echt een trigger komen. Koersdoelverhoging. Buy van een mandjes handelaar, nieuwe deal met autofabrikant, outlook verhoging, etc etc

we hebben nieuwe longs nodig...

harrysnel 10 februari 2016 09:43

Mee eens Justin.

Er werd op de webcast aangegeven dat sommige contracten ook een investering van TT zelf vereisen. Daarbij de vreemde vraag van analist of dit zich in de toekomst dan zal uitbetalen. Natuurlijk is dat het geval. Ik denk naast Frankrijk ook aan Japan. Vacature VP Sales Automotive is door TT geplaatst, Bosch is daar gaan testen. Goddijn gaf gisteren aan dat er personeel moet worden aangenomen en dat er geografische uitbreiding is. Rabo vond in een commentaar de rationale voor extra investeringen valide. Zelf denk ik ook dat nu meer zaaien tot betere oogst zal leiden. Die wpa 2016 is voor mij geen doel.

[verwijderd] 10 februari 2016 09:43

quote:
harrysnel schreef op 10 februari 2016 09:31:
[...]

Klopt. Toch verwacht ik een groen slot en binnen kort weer E10+ voor TT.

Je zag gisteren dat de beurs in zijn geheel redelijk van start ging. TT ging vlot naar -10%. Daarna ging de beurs in crash modus en TT wist juist goed te herstellen vanaf low. Je zag bij verdere beursdaling het volume bij TT aanzwellen en koers liep daarbij meestal wat omhoog. Om vervolgens bij tikjes omhoog van de beurs niet mee omhoog te gaan met af en toe dan een paar minuten geen handel.

Mijn theorie is dat de shorters terugkopen en gebruik maken van de algehele beursdaling. Dat UBS "advies" komt daarbij goed van pas.

Ik ben normaal nooit zo met shortselling bezig, maar vanuit short perspectief was gisteren het beste moment om te coveren als je maar kunt voorstellen. Ze anticipeerden op een outlook die vanuit TomTom gezien altijd mager is (onder het motto underpromise, overdeliver) die door velen iets te letterlijk wordt genomen. Zo haalt TomTom in 1 keer in februari de kou en de te hoge verwachtingen uit de lucht en kunnen ze daarna steeds iets laten zien dat boven verwachting is. Dat zien we nu al drie jaar en bevalt ze blijkbaar goed.

Voor een shortseller valt er nu gewoon niets meer te halen. Het is vergelijkbaar met long gaan voorafgaand aan een autoshow en als de goede nieuwsberichten komen en de koers 10% plust, uitstappen. (sell the news) Je verkoopt dan aan mensen die nog van het auto-nieuws willen profiteren, maar te laat zijn. Wie nu short wil is ook te laat.

[verwijderd] 10 februari 2016 09:46

quote:
Opus135 schreef op 9 februari 2016 22:05:
Tja, winst 2015 toch nog teleurstellend, omzet én winst 2016 ook niet overtuigend (dus niet alleen de eerste helft, ook de tweede; schuiven we weer op?), geen zicht op assets-kapitalisatie, geen nieuwe deals en de zoals gebruikelijk weinig inspirerende conference call. Slecht beurssentiment erbij. Haast een horror-scenario voor de longs, zeker in combinatie met de val vanaf 12 euro.

Was het @Juun die sprak van gemiddeld 1 euro iedere maand bij de koers gedurende 2016 en 2017, toen de koers nog rond de 12 euro noteerde, aldus circa 20 euro eind dit jaar en 30 euro eind 2017?

Nou, ik wil er gerust vertrouwen in blijven hebben, maar op eigen kracht lukt dat toch never-nooit. Wel bij kapitalisatie/splitsing/ASML-constructies voor een deel. Komt dat er niet, wordt de maps-assetwaarde dan vastgehouden? Het bestuur zal bij komende Q-cijfers 1 en 2 niet komen met eps-schattingen 2017-2018, zo voorzichtig is men immers. Markt in het ongewisse. In de tussentijd afwachten of de beurzen en/of economie niet verder in de soep draaien, al wordt die vrees nu vooral gevormd door het slechte sentiment van de laatste maanden.

Conclusie: ik had er veel meer van verwacht, firing on 4 cylinders was het toch, na de Here-transactie zou toch nagedacht worden over de naar aanleiding daarvan te volgen strategie, welke dan? Nog aandacht besteed aan de free-float-aandeelhouders?: d-woord ontbrak, en het beeld bestaat dat de koers en met name het verloop ervan niet belangrijk geacht wordt. Dat klopt, groot-aandeelhouders die binnen zijn zitten de rit wel uit zelfs als het schip strandt. Dat was het dan?

Realistische omschrijving van hoe de vlag er bij hangt.
Zal waarschijnlijk op gereageerd worden met : .... als....... zou ...... ik denk..... ik geloof ..... oftewel In de TOEKOMST wordt alles mooier.
Ik zit behoorlijk long en zie naast de roze wolken ook de grijze die ervoor kunnen zorgen dat je nat gaat.

[verwijderd] 10 februari 2016 09:52

quote:
Levy schreef op 10 februari 2016 08:11:
[...]

Inderdaad.

u heeft 'n mooi nickname ;)

[verwijderd] 10 februari 2016 09:58

quote:
harrysnel schreef op 10 februari 2016 09:43:
Mee eens Justin.

Er werd op de webcast aangegeven dat sommige contracten ook een investering van TT zelf vereisen. Daarbij de vreemde vraag van analist of dit zich in de toekomst dan zal uitbetalen. Natuurlijk is dat het geval. Ik denk naast Frankrijk ook aan Japan. Vacature VP Sales Automotive is door TT geplaatst, Bosch is daar gaan testen. Goddijn gaf gisteren aan dat er personeel moet worden aangenomen en dat er geografische uitbreiding is. Rabo vond in een commentaar de rationale voor extra investeringen valide. Zelf denk ik ook dat nu meer zaaien tot betere oogst zal leiden. Die wpa 2016 is voor mij geen doel.

In principe heeft TomTom het automotive aanbod zo ontwikkeld dat het vanaf de plank geleverd kan worden. Dus zonder al te veel maatwerk te moeten doen. Dan profiteer je optimaal van de schaalvoordelen. Als de marktaandelen naar 50/50 gaan (wat Goddijn verwacht) is TomTom zwaar winstgevend en HERE zwaar verliesgevend. Blijkbaar moeten zij meer maatwerk doen voor hun klanten, zit het product anders in elkaar of is mapping voor hen duurder en minder geautomatiseerd.

Desondanks zie je dat TomTom nu ook wat investeringen voor klanten moet doen om te kunnen leveren. "We're happy to do that"

Marc Hesselink
And maybe just a follow-up then. On the part on the Automotive, the increased investments there, is that something you look at it like also from a payoff perspective, this will start to pay off in the next few years or...?

Harold Goddijn
Yes. This will start to pay off in the next few years. Yes. Some of these contracts are things that we can sell relatively without any modifications and some contracts we require additional investments from our end, and we’re happy to do that. But that will mean that these costs we have to incur in upfront before we can sell the product.

Marc Hesselink
Okay. Thanks.

Het productaanbod is ook vergroot in Automotive, meer dan alleen kaarten en verkeer, dus wellicht dat daar ook die opstartkosten in zitten. Ik was zelf erg te spreken over de uitspraak van Goddijn dat de kaarten an sich niet duurder worden (ondanks real-time element), omdat TomTom aparte rekeningen kan sturen om de kaarten real-time te updaten, dus zit niet verdisconteerd in de map. Op deze manier kan TomTom goed op prijs concurreren met HERE, (je maakt de kaart niet duurder) maar zorg je dat je per auto meer verdient, door aanvullende diensten apart te bepeinzen. De omzet per auto neemt daardoor toe, aldus Harold

Harold Goddijn
Let me first take the question about pricing power, Andrew. So I don’t think our pricing power as such is going up. But we have more to offer instead of selling a one-off map, we now can sell or license in map plus an update service for number of years. We can also license traffic information. We have a strong product offering there. Already we estimate that our market share in Europe is about 80%.

We think that we will be able to increase our market share in North America significantly in coming years. And in fact in 2015 we won an important traffic contracts for North American market.And thirdly, our navigation software is now, we’ve been transitioned. We defined new map formats. We have adopted our navigation software to those new map formats.

We have developed incremental map update services. So there is also on the software side more that is now really competitive and state-of-the-art and products we can successfully sell that we couldn’t sell, let’s say, a year or two years ago.

So I am not saying that the products themselves are getting more expensive or the pricing power is increasing. But I do think that much broader, much more competitive product portfolio and service portfolio than we had, let’s say, a year or two years ago. And then eventually, will lead to a higher revenue per car than just, let’s say, the standard map that we could sell in the past.

Over het onderstreepte.

De navigatiesoftware is dus nu gebaseerd op NDS. En dat lijkt me een belangrijke driver voor groei. Een standaard kaarten format van TomTom en HERE. Dit betekent dat de navigatiesoftware niet meer alleen met een TomTom kaart werkt, maar ook met een HERE kaart. Dit betekent dat de potentiële markt voor deze software gaat van 30% (marktaandeel maps) naar 100% (gecombineerde marktaandeel van TomTom).

Je weet wat dat met traffic deed. Toen TomTom ervoor zorgde dat traffic niet alleen op een TomTom kaart werkt, maar op TomTom of HERE kaart, nam het marktaandeel toe tot 80%. Dit om de simpele reden dat het de autofabrikant flexibiliteit biedt. Je wilt zo min mogelijk dingen kopen die leiden tot lock-in. Als je alleen tomtom traffic kan krijgen mits je een tomtom map neemt, dan dwing je de autofabrikant tot lock-in en moet hij tot jaren in de toekomst en verschillende model releases kijken of die lock-in handig is of niet.

[verwijderd] 10 februari 2016 10:04

Ik zie dat er op 8,10 flink gedumpt wordt, maag niet hoger daar.....

sjeroen 10 februari 2016 10:05

Beurzen weer ruim procent erbovenop en tomtom kan niet bij houden en blijft op slotkoers schommelen. Ik had gehoopt dat de schrik er van gisteren uit was en dat men nu weer naar de toekomst kon kijken. helaas moeten we nog wel weer even op de blaren zitten vrees ik. Hopelijk komt er toch nog weer wat nieuws.

[verwijderd] 10 februari 2016 10:06

Tom Tom overnamekandidaat? Op dit moment veel know how en potentiele moneymaker voor ... iemand iets gehoord?

[verwijderd] 10 februari 2016 10:07

@Justin. Ja goed gezien! Components geen "lock-in".

[verwijderd] 10 februari 2016 10:09

quote:
zonnevlecht schreef op 10 februari 2016 09:46:
[...]

Realistische omschrijving van hoe de vlag er bij hangt.
Zal waarschijnlijk op gereageerd worden met : .... als....... zou ...... ik denk..... ik geloof ..... oftewel In de TOEKOMST wordt alles mooier.
Ik zit behoorlijk long en zie naast de roze wolken ook de grijze die ervoor kunnen zorgen dat je nat gaat.

Realistisch? Ik vind het eerder

- sentimenteel (de founders hebben veel centjes en ikke niet. )
- onrealistische verwachting (op een opknip scenario hoeven we ook niet te rekenen)

Als je 1 keer de conference call leest of luistert (en dat heb je volgens mij gedaan) dan kom je toch op heel andere conclusies? Nou ja, blijkbaar niet.

By the way: Niet lullig bedoeld, maar als je er zo over denkt als jij (wat ieders goed recht is) dan zou ik eerder short zitten (ook ieders goed recht). Het lijkt me gewoon niet zo consistent om heel bearish te denken maar wel long te zitten, dus dan ben ik benieuwd waar je die keuze op baseert.

aandeeltje! 10 februari 2016 10:12

quote:
Levy schreef op 10 februari 2016 08:57:
Wat een matige en behoudende outlook waar TomTom gisteren mee kwam: omzet 1,05 miljard euro en een lullige 23 eurocent wpa. Dat kun je toch niet 'beefy' noemen, zoals W dat noemt. K/W bedraagt dan 35. Geen dividend. Dit zal geen koersdoelverhogingen triggeren dunkt mij.

Weet iemand waar die impairment precies betrekking op heeft?

TT is nog altijd niet in staat om echt geld te maken, gewoon een lekkere winst. Ook dividend lijkt nog niet aan de orde. Als je het alleen moet hebben van potentiele waarde van assets na zoveel jaar, dan is dat toch niet goed. Dat de koers op 12 stond vond ik complete waanzin, maar goed dat was ook meer getriggered op op grond van Here. Nog altijd vind ik 8 met deze outlook te veel. 6 euro per aandeel vind ik mooi, maar ja dat zal het wel niet worden. Misschien maar wat puts schrijven op 6. Doe ik toch een beetje mee.

B_B 10 februari 2016 10:16

quote:
B_B schreef op 9 februari 2016 19:04:
[...]

Sentiment of werd er vandaag juist gesteund.
Binnenkort "Short Sell" meldingen.

DOW sluit negatief vandaag, ongeacht wat Yellen zegt.

4.386 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 ... 216 217 218 219 220 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	10 feb 2025 17:35
Koers	4,038
Verschil	+0,016 (+0,40%)
Hoog	4,082
Laag	4,000
Volume	314.379
Volume gemiddeld	271.152
Volume gisteren	566.861

TomTom nieuws meer

09 feb	ArcelorMittal en Aperam weekwinnaars
06 feb	TomTom wil Pete Thompson benoemen als...	2
04 feb	Slotcall: verlies AEX smelt weg, TomT...	4
04 feb	Verlies TomTom iets groter dan verwacht	3
03 feb	Beursblik: TomTom verkleint verlies v...
07 jan	TomTom meldt innovatie met Orbis-kaarten
06 jan	Esri voegt data en kaarten TomTom toe
11 okt	Slotcall: eindsprint bezorgt AEX dag-...
11 okt	Beursblik: Enterprise smaakmaker bij ...
11 okt	Malaise auto-industrie treft ook TomTom	1