Ga dr maar aan staan, ik vind dat het weekdraadje in ere moet worden gehouden tot dat we de centen op onze rekening hebben.
Is het de 17,50 van Recruit of wordt het toch een hoger bedrag.
De ene hand wast de andere zal je moeten toelichten.
Ik denk dat Rob met hulp van Maggi, USG PEOPLE weer naar een toppositie heeft gebracht.
De resultaten worden steeds beter en het management durfde zelfs een strategisch doel af te geven.
6% ebita marge als gemiddelde door de cyclus heen, daar waar adecco het heeft over 4,5 tot 5%.
Er zijn een aantal peers die wel veel synergie met USG PEOPLE zouden kunnen maken, er is sprake van wel 40 miljoen, dasss bijna 1,5%.
Dus de peers zouden met USG PEOPLE een ebitamarge van 7,5% als gemiddelde door de cyclus heen kunnen maken.
Tja, 2015 en dan komt er ineens een japanner die interesse heeft !
Goed luisteren wat ie te zeggen heeft en daarna langs bij de peers, dat het de hoogste tijd wordt.
Maar geen van de peers wil in 2015 een bod doen, niet stand alone en niet in combinatie zoals Rob mededeelde.
Niemand van de peers wilde in 2015 concreet worden en als je dan wel een bod krijgt van 17,50 van japanners ( redelijk bod, want hebben geen synergie zoals de peers ) dan gooi je het spel op de wagen.
17,50 hebben we en nu is het aan de peers ( die al jarenlang hun interesse kenbaar hebben gemaakt ) om te reageren.
Hoger dan 17,50 gaan moet voor de peers dus interessant zijn.
Een bedrijf kopen dat strategisch aan de peers een ebita marge aanbiedt van 6 plus 1,5 is 7,5% door de cyclus heen, is het kopen van een topper.
Een bedrijf dat eind Q4 2015 de schuld verlaagd had van 195 nar 128 miljoen.
Misschien eind 2016 zelfs richting 0.
Eind 2016 netto schuld richting 0, dan koop je USG PEOPLE dus op 17,50 voor 1,42 miljard.
Een strategische ebita marge voor de peers van 6 en 1,5% is 7,5% gemiddeld door de cyclus heen, daar waar adecco het heeft over 4,5 tot 5%.
Ik geloof nog steeds dat het spel op de wagen is.
Heb altijd gezegd, dat Alex Mulder zijn nazaten niet met USG PEOPLE wil opzadelen.
Natuurlijk hebben die japanners nu een voorsprong op de Peers, door het inbouwen van 2 maal ja ja 2 maal 7,5%.
peers moeten minimaal 7,5% meer bieden dan het bod, 17,50 7,5% is 18,83, biedt Recruit ook 18,83 dan gaan zij voor.
Verhoogt de peers zijn bod met weer 7,5% dan komen we uit op 20,23.
Een evenaringsbod van Recruit van 20,23 gaat niet meer voor, dus zal Recruit hoger moeten gaan.
De sterke punten van Recruit zijn, dat ze bij evenaring van de eerste 7,5% meer voorgaan en dat de peers dan weer 7,5% hoger moeten gaan.
Het sterke punt van de peers is dat zij misschien 1,5% aan ebita marge meer kunnen maken met USG PEOPLE dan die japanners en een concurrent buiten de deur houden !
Als ik Alex was zou ik zeggen, ik heb nu een partij die concreet wordt op 17,50, die zitten in de knip, maar gezien de synergie voordelen van de peers, heb ik het niet onmogelijk gemaakt voor die peers :-)
Oh ja de ene hand wast de andere!
Ik heb toch wel respect gekregen voor het management van Rob, Rob die nu ook lid is van de rvc van Eneco.
Dus steun je die man, ben overgegaan naar een nieuwe energieleverancier, namelijk Eneco met hun TOON :-)
Geeft wel een goed gevoel.
USG PEOPLE dat in 2016 misschien al naar 2800 miljoen omzet gaat en die beloven een ebita marge gemiddeld door de cyclus heen van 6% en voor de peers 1,5% meer.
En dat voor 1,42 miljard want de schuld is eind 2016 weg of bijna weg :-)
Als het 17,50 blijft, ben ik bang dat ik levenslang met mijn hoofd blijf schudden.