Transactie gefinancierd via uitgifte aandelen en schuldpapier.
Pharming loopt de commerciële rechten in de Verenigde Staten, Mexico en Canada voor zijn medicijn Ruconest terug van Valeant Pharmaceuticals International. Dit meldde het biofarmaceutische bedrijf uit Leiden dinsdag.
"De overeenkomst met Valeant betekent voor Pharming een enorme stap voorwaarts en markeert het moment waarop we de regie over onze toekomst in eigen hand nemen en een realistisch uitzicht op winstgevendheid op korte termijn kunnen gaan bieden", zei CEO Sijmen de Vries in een toelichting.
"Toen we merkten dat Valeant interesse had om niet-kernactiviteiten te verkopen, hebben we ze benaderd en zijn gesprekken gestart", zei de topman in een conference call. De Vries benadrukte dat Pharming goed in staat is om de verkoop van Ruconest zelf op zich te nemen. Het salesteam van Valeant dat Ruconest nu verkoopt in Amerika, van 11 personen, komt naar verwachting in dienst van Pharming en wordt waarschijnlijk uitgebreid tot circa 20 personen volgend jaar.
Met het terugkopen van de rechten, moet Pharming ook zelf verder onderzoek van Ruconest bekostigen. Volgens Wright komen dergelijke kosten maximaal uit op 20 miljoen dollar.
De transactie ter waarde van 125 miljoen dollar wordt opgesplitst in een vooruitbetaling aan Valeant van 60 miljoen dollar die waarschijnlijk in het vierde kwartaal zal worden voldaan, en aanvullende mijlpaalbetalingen ter waarde van 65 miljoen dollar die de komende jaren aan Valeant worden betaald, afhankelijk van het behalen van een beperkt aantal specifieke mijlpalen in de verkopen, aldus Pharming.
Ruconest is Pharmings medicijn tegen acuut erfelijk angio-oedeem.
De transactie zal worden gefinancierd door een combinatie van schuldpapier en nieuw eigen vermogen, via de uitgifte van nieuwe aandelen voor een totaalbedrag van tussen de 80 miljoen en 100 miljoen dollar, die primair zullen worden aangeboden aan bestaande aandeelhouders, en eventueel ook aan nieuwe aandeelhouders, wanneer niet alle bestaande aandeelhouders de aandelen opkopen.
Roth Capital Partners en Stifel Nicolaus Europe zijn aangesteld als plaatsingsagenten voor het aantrekken van nieuw kapitaal in de komende weken. De schuldfaciliteit wordt onder de gebruikelijke commerciële voorwaarden verstrekt, aldus het bedrijf.
Volgens CFO Robin Wright is er al veel interesse getoond door beleggers. Over de verdeling van de emissie, tussen schuldpapier en nieuwe aandelen, zei de financieel directeur dat die verdeling maximaal op 50-50 procent ligt, "maar waarschijnlijk iets minder schuld dan aandelen. Dat ligt ook aan wat de aandeelhouders willen."
Pharming zal over de uitgifte, die niet alleen bedoeld is voor de transactie maar ook om de uitrol van Ruconest in alle markten te versnellen, een buitengewone aandeelhoudersvergadering houden, zei het bedrijf in een conference call.
De onderneming verwacht verder een "onmiddellijke en substantiële positieve bijdrage aan de operationele resultaten van Pharming en winstgevendheid op korte termijn".
De transactie zal, na verrekening van alle kosten, naar verwachting positief bijdragen aan de omzet over 2016 en het bedrijf "mogelijk drie jaar eerder winstgevend" laten zijn dan onder de licentieovereenkomst met Valeant.
"We zijn optimistisch dat dat we in 2017 winstgevend kunnen zijn", aldus CFO Wright.
De omzet uit Ruconest, die in het eerste halfjaar uitkwam op 4,2 miljoen euro, zou wanneer de transactie al op 1 januari was afgerond, drie keer zo hoog zijn geweest, namelijk 12,4 miljoen euro, aldus Pharming. Het bedrijf verdiende sinds de goedkeuring van de Amerikaanse Food and Drug Administration in 2014 circa 25 miljoen dollar aan Ruconest in de Verenigde Staten. De Amerikaanse markt voor acuut erfelijk angio-oedeem wordt geschat op 700 miljoen dollar.
Toestemming om het middel in Mexico en Canada op de markt te brengen, moet nog worden verkregen door de toezichthouders daar. "Die toestemming verwachten we tegen het eind van volgend jaar", zei CEO de Vries.
Over de mogelijkheid dat de rechten op Ruconest opnieuw worden weggekaapt door een grote farmaceut, zeiden CEO en CFO vanmiddag dat het wel een "heel agressief bod" moet zijn om beleggers te overtuigen. Volgens Wright is Ruconest wat dat betreft momenteel toch nog steeds te klein.
Speculeren over een overname van Pharming door een grote farmareus gebeurt altijd, zei CEO de Vries verder, maar dat is volgens hem logisch bij een klein bedrijf met commerciële rechten op een geneesmiddel.
Naast de commerciële rechten die Pharming nu dus in de Verenigde Staten verkrijgt, doet het bedrijf ook de distributie van Ruconest in Oostenrijk, Duitsland en Nederland en vanaf oktober ook in onder meer Algerije, België, Frankrijk, Ierland en het Verenigd Koninkrijk.
Het aandeel noteerde op een groen Damrak 2,8 procent hoger op 0,22 euro.
Door: ABM Financial News.
Info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Dit was toch voor mij wel het mooiste bericht van het afgelopen jaar, dat er nog maar vele mooie berichten mogen volgen de komende tijd.