TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Sunshine Band schreef op 13 november 2016 11:53:

Voor Riet, Kid en anderen die K/w belangrijk vinden:

Tussen 2015 en 2020 moet de winst elk jaar met hoge dubbele cijfers groeien (20 à 30% per jaar). Het gaat dan om vergoedingen voor software en diensten met een relatief hogere marge. De hoge waardering op basis van een aantal ratio’s zoals de k/w (momenteel 31) zal de komende jaren dan ook gevoelig dalen.?Bovendien hebben we het dan enkel nog maar over de maptechnologie.?

Dit jaar zien we dat iig niet ( is 2015 een typyfout?), 2017/18 begint het echte feest.

KC

quote:

Dutchy Ron schreef op 13 november 2016 12:13:

CEO Nvidia denkt er anders over dan Jan Maarten

“The next era, let’s say five to 10 years from now, autonomous starts to get bigger and then navigation as a function must completely change. That said, I don’t think it will evolve into a default standard, however, even for the short to mid-term I feel there is more consolidation necessary for the industry overall to be competitive.

“The reason I say this is because at the moment we have something like 30 suppliers that provide navigation functions to the automotive industry for embedded systems. This includes us, naturally, other suppliers and some Tier 1s that are doing their own stuff. Over time, I do not think this situation is sustainable in a context where you see navigation becomes more standardised in the sense that every system needs it where the function to bring people from A-to-B is not new.

“So you could expect that the customers, the carmakers, are in need of consolidation where the market brings it back to a few specialists who can provide state-of-the-art navigation off the shelf that they can plug-and-play in their products – that’s the first thing.”

quote:

Riet van Milt schreef op 13 november 2016 12:12:

[...]

K/w IS gewoon belangrijk en de hoogte wordt beïnvloed door verschillende factoren.
Tot afgelopen vrijdag bestond TT uit een grootaandeellhoudersstructuur die de assetwaarde minimaliseerde, een omzetwaarschuwing, minimale winst, deals zonder financiële details en een volledig gebrek aan openbare toekomstverwachtingen.

Nu er aangegeven is dat de omzet en winst de komende jaren structureel gaat stijgen is een hoge k/w legitiemer dan vóór vrijdag. De vraag is of de koers evenredig stijgt met de daling van de k/w. Zonder de kans op afsplitsing heeft de assetwaarde geen recht om ingeprijsd te zijn in de koers. Zodra HG meldt dat alles op deze wereld te koop is, wordt de k/w minder belangrijk.

quote:

Sunshine Band schreef op 13 november 2016 11:53:

Voor Riet, Kid en anderen die K/w belangrijk vinden:

Tussen 2015 en 2020 moet de winst elk jaar met hoge dubbele cijfers groeien (20 à 30% per jaar). Het gaat dan om vergoedingen voor software en diensten met een relatief hogere marge. De hoge waardering op basis van een aantal ratio’s zoals de k/w (momenteel 31) zal de komende jaren dan ook gevoelig dalen.?Bovendien hebben we het dan enkel nog maar over de maptechnologie.?

Dit jaar zien we dat iig niet ( is 2015 een typyfout?), 2017/18 begint het echte feest.

KC

quote:

Sunshine Band schreef op 13 november 2016 12:30:

[...]

hoe lang ben jij negatief geweest over T2? Ik denk een maand of zo? Je draait je standpunt als een blad aan een boom, uiteraard samenhangend met je positie. Ik vind dat daar ook niet zoveel mis mee is, maar het mag best iets bescheidener.
Deals zonder financiele details zijn er al veel langer en toch stapte je in....je oordeelde toen je instapte dus anders - eigenlijk op basis van min of meer dezelfde gegevens.

Dat omzet en winst de komende jaren significant zouden stijgen was wel bekend, althans op te maken uit verschillende zaken die wel bekend waren.

De omzetwaarschuwing ging alleen over de PND's. Verwarrend en ook naar mijn oordeel niet terecht om dit te melden zonder het overzicht van de rest.

De koers zal niet evenredig stijgen met de stijging van de K/W, maar er altijd op vooruit lopen.
Als laatste de assetwaarde, zal nooit de waarde zijn die losse onderdelen maximaal kunnen opbrengen bij afzonderlijke verkoop, totdat dit een feit is uiteraard. De markt zal echter altijd een deel van die extra waarde inprijzen en het lijkt erop dat steeds meer partijen (analisten) dat in ieder geval voor een steeds groter deel gaan doen.

KC

quote:

aandeeltje! schreef op 13 november 2016 12:47:

[...]

Luister de k/w is veel hoger dan 31, loopt naar de 70-80.
Het is FUNDAMENTEEL fout k/w te gebruiken op adjusted winst. Kw is gedefinieerd op het begrip netto winst per aandeel. K/w is helemaal niet gedefinieerd op het begrip adusted winst per aandeel.
Een andere maatstaf is ebitda per aandeel. Dan zijn richtmulitpiers 6-10.
We kunnen eindeloos lullen over het al of niet terecht zijn van het begrip winst, maar in een gedefinieerde omgeving met het kw begrip IS dit gedefinieerd op de netto winst per aandeel.

quote:

mjmj schreef op 13 november 2016 12:51:

[...]

Hoeveel is die ebitda per aandeel bij TT?

quote:

Riet van Milt schreef op 13 november 2016 12:47:

[...]

Sorry hoor maar ik pas mijn positie aan aan de feiten en hoe ik en de markt die beoordelen en niet andersom zoals jij stelt. Het is toch normaal om mee te liften omhoog nu HG afgelopen vrijdag eindelijk en veel te laat openheid van zaken heeft gegeven over een positieve winstverwachting. Ongeveer wat ik in mijn mail verzocht om op basis daarvan mijn visie op TT te (her)overwegen.

quote:

Sunshine Band schreef op 13 november 2016 13:05:

[...]

Ik kan een lichte glimlach niet onderdrukken.
Je schrijft 'sorry hoor' maar je bedoeld het tegengestelde.

Verder lees je niet erg accuraat, of je reageert erg selectief.

Ik schreef: 'Je draait je standpunt als een blad aan een boom, uiteraard samenhangend met je positie. Ik vind dat daar ook niet zoveel mis mee is, maar het mag best iets bescheidener.'

Ik vind het dus logisch dat een belegger handelt naar zijn veranderende inzicht. Het gaat mij om de blaaskaakmethode van jou, waarmee je probeerd je gelijk kracht bij te zetten.voor mij zwakt dat je verhaal eerder af dan dat het ondersteunt.

Iets meer bescheidenheid dus, maar dat heb je kennelijk even uit het zicht verloren.

Ieder succes komende week

KC
Ps bescheidenheid van meer lieden hier op het forum zou het lezen hier een stuk zonniger maken;-)