Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

A3aantje schreef op 29 juli 2017 15:41:

Raar, maar waar! Waar blijven die aanmeldingen van de gepasseerde 3% belangen. Er is meer dan 25% van het totale aandelenkapitaal op enkele dagen omgezet. Waar zijn die allemaal gebleven.Is er dan toch oplichterij in het spel.

quote:

spanje schreef op 29 juli 2017 14:38:

Een paar dagen geen internet verbinding gehad thuis.
Dus daarom deze wat verlate reactie.

De cijfers waren wat mij betreft DRAMATISCH slecht.

Na een Q1 met operationele winst (EBIT) van haast 3.9m en na aftrek van rentekosten (2.75m) blijft er dan nog een positieve cash flow over van dik 1 miljoen.
Komt Q2 met EBIT van haast 0.3m en na aftrek van rentekosten (2.75m)blijft er dan een negatieve cash flow over van kleine 2.5miljoen!!!
Met andere woorden Pharming was in Q2 weer een cash burner.

De omzet viel gewoon tegen. Niet al te veel stijgen OK, maar marktaandeel verliezen dat hadden toch weinigen verwacht. En achteraf komen met een mogelijke verklaring dat Q2 niet zo goed was omdat Q1 eigelijk te goed was, vindt ik niet sterk.
Maar nog erger is dat de kosten van de nieuwe salesploeg de pan uit vlogen. Hebben ze in Q2 al dikke bonussen gehad over de verkopen in Q1? 7,229m euro in een kwartaal voor een groep van 40man! Dan kosten deze superverkopers ongeveer 1miljoen dollar per jaar per man? En dan in de toelichting schrijven dat dat een verwachte toename was! Nou ik ging er helemaal niet vanuit dat die verpleegsters en dokter-bezoekers zoveel moeten verdienen. En als dit allemaal zo normaal is waarom dan niet even ergens vermeld wat die kosten zouden zijn/worden.

Dit alles verandert de toekomstperspectieven zeer, wat mij betreft.

Voor de cijfers:
break even point; normaal verwachte omzet ; winst
2017: 60 miljoen; 75m ; 13.5m
2018: 68 miljoen; 100m ; 29m
2019: 75 miljoen; 125M : 45m oftewel 9cent per aandeel

Na de cijfers:
break even point; normaal verwachte omzet ; winst
2017: 70 miljoen; 65m ; -5m
2018: 80 miljoen; 84m ; 3.5m
2019: 90 miljoen; 104M : 12.5m oftewel 2cent per aandeel

Voor de cijfers: koers van 0.45 is een PE van 5 over 2019
Na de cijfers: koers van 0.45 is een PE van 20 over 2019

U beprijpt waarschijnlijk uit bovenstaande dat ik ben uitgestapt.
En dit is dan ook waarschijnlijk voor zeer lange tijd mijn laatste post op dit forum.

Iedereen mag er anders over denken en ik hoop oprecht voor alle aandeelhouders dat Pharming de omzet in de toekomst wel enorm zal kunnen laten stijgen. Zo spoedig mogelijk goedkeuring profelactisch krijgt en dat ze ook de andere mogelijk positieve kansen weten te benutten. Enkel de eventuele koerswinst daaruit zal niet meer in mijn portefeuille lopen.

quote:

raarmaarwaar schreef op 29 juli 2017 15:51:

[...]
Bedoel je misschien dit?
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...

quote:

spanje schreef op 29 juli 2017 14:38:

Een paar dagen geen internet verbinding gehad thuis.
Dus daarom deze wat verlate reactie.

De cijfers waren wat mij betreft DRAMATISCH slecht.

Na een Q1 met operationele winst (EBIT) van haast 3.9m en na aftrek van rentekosten (2.75m) blijft er dan nog een positieve cash flow over van dik 1 miljoen.
Komt Q2 met EBIT van haast 0.3m en na aftrek van rentekosten (2.75m)blijft er dan een negatieve cash flow over van kleine 2.5miljoen!!!
Met andere woorden Pharming was in Q2 weer een cash burner.

De omzet viel gewoon tegen. Niet al te veel stijgen OK, maar marktaandeel verliezen dat hadden toch weinigen verwacht. En achteraf komen met een mogelijke verklaring dat Q2 niet zo goed was omdat Q1 eigelijk te goed was, vindt ik niet sterk.
Maar nog erger is dat de kosten van de nieuwe salesploeg de pan uit vlogen. Hebben ze in Q2 al dikke bonussen gehad over de verkopen in Q1? 7,229m euro in een kwartaal voor een groep van 40man! Dan kosten deze superverkopers ongeveer 1miljoen dollar per jaar per man? En dan in de toelichting schrijven dat dat een verwachte toename was! Nou ik ging er helemaal niet vanuit dat die verpleegsters en dokter-bezoekers zoveel moeten verdienen. En als dit allemaal zo normaal is waarom dan niet even ergens vermeld wat die kosten zouden zijn/worden.

Dit alles verandert de toekomstperspectieven zeer, wat mij betreft.

Voor de cijfers:
break even point; normaal verwachte omzet ; winst
2017: 60 miljoen; 75m ; 13.5m
2018: 68 miljoen; 100m ; 29m
2019: 75 miljoen; 125M : 45m oftewel 9cent per aandeel

Na de cijfers:
break even point; normaal verwachte omzet ; winst
2017: 70 miljoen; 65m ; -5m
2018: 80 miljoen; 84m ; 3.5m
2019: 90 miljoen; 104M : 12.5m oftewel 2cent per aandeel

Voor de cijfers: koers van 0.45 is een PE van 5 over 2019
Na de cijfers: koers van 0.45 is een PE van 20 over 2019

U beprijpt waarschijnlijk uit bovenstaande dat ik ben uitgestapt.
En dit is dan ook waarschijnlijk voor zeer lange tijd mijn laatste post op dit forum.

Iedereen mag er anders over denken en ik hoop oprecht voor alle aandeelhouders dat Pharming de omzet in de toekomst wel enorm zal kunnen laten stijgen. Zo spoedig mogelijk goedkeuring profelactisch krijgt en dat ze ook de andere mogelijk positieve kansen weten te benutten. Enkel de eventuele koerswinst daaruit zal niet meer in mijn portefeuille lopen.

• Costs to boost RUCONEST®

• Sales and infrastructure Costs

• RUCONEST SOLUTIONS Costs

quote:

devisboer schreef op 29 juli 2017 14:25:

we staan in het groen vandaag.

quote:

lucas D schreef op 29 juli 2017 17:24:

[...]

Je laat het koppie wel erg snel hangen, had dat anders ingeschat, zo zie je maar weer dat ook hier verwachtingen anders zijn dan ze lijken.

Maar de vraag is hoelang je dit volhoud, want het meest teleurgesteld ben je in jezelf, niet in Pharming want die heeft jou verwachtingen niet geschreven.
Teleurgesteld, ja ik kan daar wat mee, dramatisch? Dat geloof jezelf niet.

Zal even mijn gedachte laten gaan over wat ik vind, misschien put je daar wat moed uit, want we willen jou niet kwijt, dat snap je hopelijk wel.

Hoe staat het met mijn verwachtingen over omzet en koers. Hoe zie ik de omzet en de cijfers en de huidige koers nu.

Wat voor mij min of meer vast stond is dat ik verwachte dat de koers na de cijfers niet hoger zou komen. Maar op de koersen van voor de cijfers zouden blijven hangen, net als bij het 1e kwartaal gebeurde. Dat klopte: Maar ben er niet tevreden mee, de koers hoort beduidend hoger te staan.

Met mijn omzet die hoger was als nu gepresenteerd ben ik uitgegaan van de hoogste omzet in een maand uit het 1e kwartaal x 3.
Het bleek dat dit te hoog gegrepen was, mijn verwachting was echter goed maar de uitkomst anders.
Ontevreden? Ja en nee. Dat beiden kunnen laat ik hieronder zien.

De cijfers zijn goed maar niet uitstekend, dat is het verschil.
Ipv dat de verhoging van de omzet doorzette, bleef deze hangen op ongeveer het gemiddelde van het 1e kwartaal, een 1e kwartaal wat wel uitstekend was.

Dat gezeur over concurrenten, die niet kunnen leveren daar kan ik niks mee, Pharming moet het op eigen kracht doen.

En daarom zijn de cijfers van het 2e kwartaal goed, maar niet uitstekend, als het uitstekend geweest zou zijn dat zou de omzet op of boven mijn verwachting uit hebben moeten komen.

De cijfers zijn goed ontvangen door de media, wat lang niet vanzelfsprekend is, dat zij de cijfers goed is goed/uitstekend voor het aandeel.

Moet ik mijn verwachtingen naar beneden bijstellen op grond van het 2e kwartaal? Ik heb getwijfeld, maar heb besloten het niet te doen.

Verwacht namelijk van Pharming doortastend en vooruitstrevend beleid, met als kern doelde omzet te verhogen, dan mag Pharming van mij ook wat verwachten.
Mijn besluit staat vast, mijn verwachting blijft gelijk tot half mei volgend jaar tot in ieder geval de jaarcijfers over 2017.

Groet en sterke met je keuze. zie je:~)

quote:

Topperke schreef op 29 juli 2017 11:12:

[...]
Ik probeerde dit via het draadje 'inhoudelijke discussies maar helaas gaat daar geen aandacht naar.

Qua overname denk ik dat die er niet gaat komen.
Ruconest is in het verleden al in TE veel handen geweest & heeft de kans nog niet gehad om deftig aangeboden te worden aan patiënten. Dit gebeurt nu eindelijk, laat het zo maar.
Daarbij is het zo dat zowel de Vries als alle aandeelhouders anti overname zijn.
Ze hebben serieus geboet voor het zwakke verleden en gaan nu zeker niet voor een appel en een ei akkoord gaan als er eindelijk licht in de tunnel is.

quote:

>UP< schreef op 29 juli 2017 18:16:

[...]

Voor al die droeftoeters hier, luister maar goed naar het geroep van de visboer, want elke dag dat er niet gehandeld wordt in dit fonds, is een DIEPGROENE handelsdag. Alle andere dagen volgende week gaat dit dus mooi niet op.
Maandag: ROOD
Dinsdag: ROOD
Woensdag:ROOD
Donderdag:ROOD
Vrijdag: ROOD

quote:

>UP< schreef op 28 juli 2017 19:22:

heee droeftoeters, de koers liegt niet: -2,17%

www.youtube.com/watch?v=yJxCdh1Ps48

quote:

Hoopmazzel schreef op 29 juli 2017 18:41:

[...]

Mooi gedaan Lucas.

Want teleurgesteld in Pharming kan niet!.Dus draai je het mooi om:teleurgesteld in jezelf!
Geef eens een berekening waarom de koers te laag staat.Hier praat je al tijden over ,maar waarop baseer je het ?.Met toch nog wat uit te geven aandelen in de achterzak(honderden miljoenen).

quote:

Topperke schreef op 29 juli 2017 20:08:

[...]
Ik weet niet wat je verwacht van beleggen, maar Pharming is dit jaar 130% gestegen.
Dan mag je niet klagen & is een dalingenje van 4% en 2% ontzettend weinig.
Spijtig dat jij, en vele andere zielige personen 2 dingen missen:
Ontzettend groot rendement met Pharming & aandacht in Real life.
Misschien hier wat aan werken voor de toekomst ipv no-life zitten te mekkeren op een forum?

quote:

lucas D schreef op 29 juli 2017 20:11:

[...]

Je bent een aardige vent H.M., maar je hebt alleen maar vragen, en kritiek op andermans doen en laten. Op Pharming op mensen die hier "wel" hun verwachtingen neerzetten.

Het is nooit goed genoeg, maar zelf kom je nergens mee.

En nee, ik draai niets om, Pharming maakt namelijk zijn eigen gestelde verwachting tot heden wel waar. Wij zijn minder of meer teleurgesteld omdat onze verwachtingen wel of niet gehaald zijn.

quote:

PharmOptimist schreef op 29 juli 2017 11:16:

Op basis van maandelijkse US sales grafiek Stiffel lees ik af:

Jan : $3.6M
Feb : $5.4M
Mar : $4.6M
------------
US : $13.6M

Apr : $5.6M
May : $4.8M
Jun : $4.9M
-----------
$15.3M

QoQ % Increase = 12.5%

Q3 Verwachte sales minimaal $17,21M
Dat is gemiddeld $5.7M per maand

Mocht sales team ons verassen...?

Q4 Verwachte sales minimaal $19.36M

Tel alles bij elkaar op dan zitten we op FY $65.5M US Sales

RoW sales
Q1 EURO 0.7M = $0.73M
Q2 EURO 0.9M = $1.04M
Q3 EURO 1.2M = $1.38M
Q4 EURO 1.6M = $1.93M
----------------------
$5.08M

Totaal FY 2017 = $70.58M

quote:

Barteljaap schreef op 29 juli 2017 20:48:

Ik heb hier nog een leuk artikel over farming en IEXers van Lynx. Klopt toch aardig dat het aandeel wordt gedreven door pure hysterie en niet door de fundamentels. Ik denk zelf dat farming eindelijk een mooie toekomst tegemoet gaat. Daarbij lees ik hier veel comments die niks van biotech snappen. De meeste zijn daar misschien te oud voor?
www.lynx.nl/kennis/artikelen/aandeel-...

Aandeel Pharming daalt in korte tijd met ruim 15%
18 juli 2017

Dat was even schrikken voor beleggers in het aandeel Pharming. In korte tijd daalde het aandeel met ruim 15% tot onder een koers van € 0,40.

Een opvallende beweging aangezien het sentiment onder Pharming beleggers de afgelopen dagen juist zo euforisch was.

Wat was de aanleiding voor deze daling? En wat betekent deze opmerkelijke beweging voor de komende weken in het aandeel Pharming?

Enorme beweging om opvallende reden
Dat Nederlandse particuliere beleggers belangrijk zijn voor het aandeel Pharming is algemeen bekend. CEO Sijmen de Vries is zich hier ook maar al te goed van bewust en komt daarom regelmatig langs in de bekende fora waar beleggers discussiëren over het aandeel Pharming.

Dat de koers van het aandeel Pharming drijft op de mening van particuliere beleggers, werd gisteren pijnlijk duidelijk nadat een columnist van de bekende beleggingswebsite IEX een blog over het aandeel plaatste.

In dit blog werd een negatief beeld geschetst over het aandeel Pharming. Omdat niet alle beleggers toegang hadden tot deze betaalde omgeving, was het blog niet voor alle particuliere beleggers beschikbaar om te lezen. Dit leidde tot paniek, waardoor het aandeel in korte tijd ruim 15% aan waarde verloor.

Zowel positief als negatieve stemmingmakerij
Zoals wellicht bekend ben ik zelf nog niet overtuigd van het aandeel Pharming, zoals al in vorige blogs beschreven. Persoonlijk baart het mij zorgen dat een artikel van een IEX columnist zoveel impact kan hebben op de koers van een aandeel. Dat een negatief rapport van Goldman Sachs voor koersdruk kon zorgen was mij bekend, maar dit had ik nog niet eerder meegemaakt.

Dit keer pakte de aandacht voor het aandeel Pharming dus negatief uit. Maar in euforische tijden zorgden de bekende fora dus ook voor een enorm prijsopdrijvend effect. Onrealistische koersdoelen van € 5 of € 10 per aandeel die voorbij vliegen zorgen ervoor dat veel beleggers een graantje mee willen pikken en instappen omdat de koers op slechts enkele dubbeltjes noteert.

Fundamentals niet uit het oog verliezen
Wat ik hiermee probeer te zeggen is dat dergelijke blogs of uitspraken dus net zo makkelijk een stijgende beweging in gang zetten, waarbij de kans groot is dat deze nauwelijks gebaseerd is op fundamentele redenen. Alle beleggers vallen over elkaar heen en willen de boot absoluut niet missen.

Dergelijke bewegingen die niet op fundamentele redenen gebaseerd zijn brengen uiteraard een groot risico met zich mee. Zaak voor Nederlandse beleggers om zich dus niet te veel te laten leiden door de mening van de meute, maar altijd te blijven kijken naar de feiten waarop de koers van het aandeel Pharming op gebaseerd moet zijn.

2015 2016 2017* 2018* 2019* 2020* 2021*
Omzet in mln. euro’s 10,8 15,9 63,3 84,5 123,5 176,5 242,5
Winst in mln. euro’s – 10,0 – 17,5 – 10,1 15,1 45,7 72,3 102,9
*Verwachtingen van door Bloomberg gepolste analisten

Als we kijken naar de verwachtingen van de door Bloomberg gepolste analisten, mogen we stellen dat voor de komende jaren een flinke groei verwacht wordt. Terwijl in 2015 nog een omzet werd behaald van ruim € 10 miljoen, wordt voor 2021 een omzet van bijna € 250 miljoen verwacht, een omzetgroei van 2.400%.

Kortom, goed nieuws voor het aandeel Pharming, na jarenlang verlies te hebben gemaakt. Omdat deze verwachtingen algemeen bekend zijn, mogen we verwachten dat deze reeds in de koers van het aandeel zijn verwerkt. Dit verklaart voornamelijk de stijging van de afgelopen maanden.

Het is nu alleen zaak voor Pharming om ook aan deze verwachtingen te gaan voldoen. Persoonlijk ben ik zoals eerder gezegd nog niet overtuigd en vind ik een omzetgroei van 2.400% in 6 jaar enorm veel. Tegenvallende cijfers of een verlaging van de outlook is voor beleggers dus een risico waar aandacht aan besteed moet worden indien de aandelen Pharming worden aangekocht.

Tegenvallende berichten kunnen dus weer voor grote negatieve impact zorgen op de koers van het aandeel Pharming. Het bedrijf heeft in de afgelopen jaren nou niet een vertrouwelijk imago opgebouwd om trots op te zijn. Daarnaast staan inmiddels bijna 500 miljoen aandelen uit, wat het steeds moeilijker maakt om de koers van het aandeel verder te laten stijgen. Tijd voor Pharming om mij en wellicht andere pessimisten te overtuigen van ons ongelijk.

quote:

Topperke schreef op 29 juli 2017 20:57:

[...]
Dit vind ik nou eens een super bericht! Dikke AB van mij.
Lijkt me een goede (conservatieve) blik op de komende kwartalen.
1 foutje is volgens mij wel dat Q1 sales te laag zijn.

Beur en Bailey, bedankt voor de leuke posts.
Alleen snap ik ook niet hoe je aan die 7mil komt als je in april en mei al 10,4mil hebt en de totale Q2 omzet 15,3mil was.
Misschien zijn er wat foutjes bij Stiffel?
de 7Milj was voor mij ook een verrassing. Daarom ook er achter gezet klopt dit weil in mijn tekst

Al bij al denk ik dat Pharming sterk bezig is.
Q3 moet verbetering geven, al denk ik dat we vanaf Q4 pas echt veel verandering gaan zien.
Het aantrekken van patiënten en overtuigen van Artsen wordt niet op 1,2,3 gedaan. De bijeenkomst in september moet al voor veel populariteit zorgen!
Alsook is het artikel van the Lancet zeker niet te onderschatten!

Dan zit je nog met Prophylaxis.
Ik zit nog altijd met mijn standpunt dat Sijmen sowieso voor een direct approval pleit. Met minder is hij niet content.
Ik verwacht sowieso nieuws dit kwartaal.
Koersreactie zou kunnen zijn:
- start fase 3: 5%
- verkorte fase 3: 15% (1 jaar vroeger op de markt, waardoor we hier sneller inkomsten van hebben en vooral Pharming meer kans heeft om een groot marktaandeel te behalen)
-direct approval: +30% (geen 8mil kosten voor de fase 3 + directe inkomsten en vooral veel kans op een omzetbooming doordat ze goed zouden moeten kunnen concurreren met andere middelen die beschikbaar zijn)

Op 0,40 koop ik terug.
Ik verschiet er echter van dat de koers zo stabiel is gebleven.
Pharming is zeer gewild op de beurs momenteel.
Als er nog positieve ontwikkelingen komen, zie ik ons nog een pak stijgen.

Succes allemaal.
(PS: Bailey, ik drink een baileys op jouw gezondheid vanavond!)

quote:

Bailey-Leah schreef op 29 juli 2017 21:22:

[...]
zie vet gemaakte tekst in je bericht.
Proost. ik hou het bij warme drankjes. Ik ben een zware griep aan het overmeesteren. Bailey is de naam van mijn kat. Leah trouwens ook. -;)

quote:

Bailey-Leah schreef op 29 juli 2017 21:22:

[...]
zie vet gemaakte tekst in je bericht.
Proost. ik hou het bij warme drankjes. Ik ben een zware griep aan het overmeesteren. Bailey is de naam van mijn kat. Leah trouwens ook. -;)