Gaston Lagaffe schreef op 27 juni 2017 10:55:
Ik verwacht voor Q2 een Ebitda van ca. $ 2,2 miljard / winst van $ 1 miljard. Als je naar de AM/Barclays presentatie van 16 juni gaat dan zie een Bloomberg consensus van omgerekend $ 2,2 miljard. Toekomstbeeld gaf dit eerder ook al aan. Tot zover niets nieuws. Wat zal men echter met de opbrengsten gaan doen ? Ik verwacht niet dat het werkkapitaal in Q2 / Q3 nog verder oploopt (zomermaanden) Q1 viel wat dat betreft tegen met stijging van $ 2 miljard. Een daling van de schuld lijkt waarschijnlijk nu ILVA zich voor een deel zelf zal gaan financieren. Voor Q3 ben ik wat negatiever. (Ebitda ca $ 1,7 miljard ?) De staalprijzen lijken iets te dalen/ de spread iets te verkleinen en de opbrengst van de mijndivisie zal gezien de ijzerertsprijs (fors ?) lager zijn. Over heel 2017 een Ebitda van $ 8 miljard lijkt mij net haalbaar. Action 2020 zou per kwartaal gemiddeld $ 150/200 miljoen aan Ebitda moeten kunnen toevoegen. Kijk je naar de ontwikkelingen bij AM/NS Calvert (Nafta) dan zie je verwachtte bezettingsgraad van boven de 80 % met nu reeds prima resultaten. Al met al mooi vooruitzichten. Nu de koers nog. Bij een geschatte WPA van €(!) 3,- een KW 9 zou je op € 27,- uitkomen. Dit is waarschijnlijk nu nog te hoog gegrepen. Let wel hoogste koers dit jaar (omgerekend) was € 26,30.