Verzekeraar Aegon heeft een belang van 25% genomen in de Nederlandse vermogensbeheerder en hypotheekaanbieder Dynamic Credit. Met de opbrengst wil Dynamic Credit onder meer uitbreiden naar de Nederlandse markt voor mkb-leningen.
Aegon en Dynamic Credit hebben de transactie woensdag bekendgemaakt. Bij Dynamic Credit werken circa 45 mensen en het bedrijf van oprichter Tonko Gast heeft meer dan €8 mrd onder beheer en circa 50.000 klanten. Hoeveel Aegon voor het belang betaalt wordt niet bekendgemaakt.
Dynamic Credit wil zich op nieuwe markten richten, naast hypotheken.Hollandse Hoogte
Bank buitenspel
Volgens Gast en operationeel directeur Daan Potjer stond Dynamic Credit aan de vooravond van een nieuwe sprong vooruit, maar was daar geld voor nodig. ‘De markten voor mkb-leningen en buy-to-let (vastgoed kopen om te verhuren) zijn interessante groeimogelijkheden. Dat konden we zelf ook financieren, maar dat zou via ingehouden winsten lang duren. We wilden dit al in 2017 en 2018 doen en daarom hebben we voor een nieuwe investeerder gekozen.’
Dynamic Credit geeft hypotheken uit en beheert ze voor grote institutionele beleggers. Daarmee is het een concurrent van banken, die in deze opzet buitenspel worden gezet. Beleggers krijgen een hoger rendement dan wanneer ze investeren in bijvoorbeeld gesecuritiseerde leningen van banken.
Geduchte concurrenten
‘We beginnen voorzichtig maar na volgend jaar moet dat naar een portefeuille van ten minste €1 mrd kunnen groeien’• Tonko Gast van Dynamic Credit over de uitbreiding naar nieuwe markten
Verzekeraars als NN en Aegon en zogeheten regiepartijen als Dynamic Credit en Munt hebben zich de afgelopen jaren op de hypotheekmarkt ontpopt als geduchte concurrenten van banken. Inmiddels hebben ze samen een marktaandeel van circa 15%. Waar banken hypotheken en bedrijfsleningen financieren met onder meer spaargeld en kapitaalmarktfinanciering, daar moet Dynamic Credit toezeggingen hebben van beleggers voor financiering. Gast: ‘Door de bank er tussenuit te halen wordt het proces goedkoper en blijft er meer over om uit te lenen.’
Volgens Gast en Potjer willen grote institutionele beleggers zoals pensioenfondsen grotere bedragen uitlenen en ook in meerdere soorten krediet beleggen. ‘Dat vinden ze deels in hypotheken. Buy-to-let is daar eigenlijk een extensie van, maar mkb-leningen zijn ook een logische stap die via ons platform kunnen lopen.’ De ambities op die nieuwe markten zijn groot. ‘We beginnen voorzichtig maar na volgend jaar moet dat naar een portefeuille van ten minste €1 mrd kunnen groeien.’
Marktplaats
Daarnaast wil Dynamic Credit zich opwerpen als een marktplaats voor institutionele beleggers aan de ene kant en leenplatformen – zoals zijzelf – aan de andere kant. Dit platform is eind vorig jaar gelanceerd onder de naam LoanClear. Het is voor het eerst dat er georganiseerde handel komt in dit soort portefeuilles.
Potjer: ‘Het is een beginnende markt, maar complex en niet transparant. Beleggers hebben behoefte aan één loket met uniforme rapportage, data en waardering van leningen. Zo’n portaal kan daarbij helpen.’
Volgens beide partijen is er bewust gekozen voor een minderheidsdeelneming door Aegon. De verzekeraar doet dit via een speciaal daartoe opgezet fonds. Dat is bedoeld om te investeren in bedrijven die volgens Aegon voorlopen met een bepaalde technologie.
Aegon blijft op afstand
Lees ook
Verzekeraars vechten zich terug op hypotheekmarkt
Eerder dit jaar nam Aegon al een belang in het Duitse leningenplatform Auxmoney en de verzekeraar gaat beleggen in leningen van het Britse Funding Circle. ‘Zo leren we over door data gedreven technologie en krijgen we een voorproefje van wat ons te wachten staat als financiële dienstverlener’, aldus een woordvoerder.
Gast en Potjer zijn blij met Aegon als aandeelhouder. ‘We hebben gekeken naar hoe de Europese verzekeraars zich positioneren en we waren onder de indruk van Aegon, ook omdat ze vaker dit soort deelnemingen nemen. Ze krijgen toegang tot ons bedrijf, maar blijven op arms length. Ze realiseerden zich dat als ze ons helemaal over hadden genomen, we een hoop slagkracht zouden inleveren.’