torro schreef op 31 oktober 2017 17:22:
Koopaanbeveling blijft gehandhaafd.
(ABM FN-Dow Jones) NIBC heeft dinsdag het koersdoel voor Fugro verlaagd van 16,00 naar 15,00 euro met een ongewijzigde koopaanbeveling.
Analist Martijn den Drijver constateerde na de cijfers van Fugro over het derde kwartaal, dat de orderportefeuille en de omzet slechts langzaam in de goede richting bewegen, dat wil zeggen dat de neerwaartse trend vertraagt. De bodem lijkt volgens de analist inmiddels in zicht.
De converteerbare obligatie ter waarde van 100 miljoen euro noemde Den Drijver een "negatieve verrassing". De kans dat Fugro de convenanten nog breekt, is hierdoor echter vrijwel nihil. De analist denkt dat de bodemonderzoeker nu voldoende slagkracht heeft, zelfs als de neerwaartse spiraal in de sector tot in 2019 aanhoudt.
Fugro mikt voor 2018 op een hoger bedrijfsresultaat (EBITDA) dan in 2017, terwijl de investeringen flink zullen dalen en het werkkapitaal positief zal blijven bijdragen. "Dat is nog altijd in lijn met onze verwachtingen", aldus de marktvorser van NIBC, die denkt dat de ommekeer voor de EBITDA en de vrije kasstroom in de tweede helft van 2018 ligt.
Op een groen Damrak koerste het aandeel Fugro dinsdag 7,0 procent hoger op 11,18 euro.