*Justin* schreef op 19 september 2018 17:22:
[...]
Ik denk dat de klap voor de perceptie (bij beleggers) groter is dan voor het bedrijf zelf.
Qua perceptie is TomTom een bedrijf dat er 1 hele dag over doet voordat het ANP bij de CFO en niet de CEO (
EDIT zie net een bericht binnenkomen met Bloomberg quotes) een paar quotes mag afnemen. En die Burrito zegt vervolgens ook nog "We hebben wel vaker meegemaakt dat het aandeel TomTom werd geraakt door berichten over Google". Met andere woorden: "went u er maar aan dat TomTom een aandeel is dat soms overdreven door emotie wordt gedreven wanneer er grote namen (Apple, Google) in beeld komen. Daar kunnen wij ook niks aan doen". Daar kun je dus wel iets aan doen door gewoon veel actiever te communiceren en ook echt op dat podium te staan.
Qua perceptie (en gisteren bewezen realiteit) is het ook een aandeel waar je heel lelijk je fikken aan kunt branden, dus dat niet thuishoort in de portefeuille van de behoudende belegger (dit terwijl tomtom juist financieel gezien heel prudent is, zonder schulden, met toenemende cashflow en cash reserves). Dit imago van risico aandeel was TomTom nou juist van zich aan het afschudden, door hogere marges, meer gediversifieerde omzet, minder afhankelijkheid van consumenten dingedongetjes. Door een event als gister (en naschok vandaag) doe je 2 stappen naar voren en 3 terug. Als Harold Goddijn echt wil dat TomTom een stabiel aandeel is (heeft hij gezegd) dan zou het handig zijn als hij daar ook de maatregelen voor neemt die nodig zijn. Meer zichtbaarheid en meer transparantie.
Dat gezegd hebbende is de impact
op het bedrijf zelf veel lager. Tot en met 2020 is er sowieso niks aan de hand. Dus omzetgroei (op basis van orders), hogere cashflow (op basis van stijgende deferrals door content abonnementen in automotive loopt cashflow voor op omzet) en sterkere balans en winstgroei.
Na 2020 (dus de order intake van 2018, want die komt in 2021 tot uiting) is er wel wat aan de hand, maar TomTom weet volgens mij zelf ook niet wat precies. Ja, Google komt erin als platform. Als TomTom er maar bij zit. De consument kan dan in zijn auto zelf kiezen voor onboard (HERE) hybride maps (TT), dus offline met real-time map updates en best in class traffic. Of volledig cloud based via de google suite. De concurrentie zit meer tussen Apple en Google (iOS versus Android) en natuurlijk de autofabrikanten zelf. Google dwingt hen tot innovatie (dat is goed) want anders gaat het hele dashboard en de user experience naar tech bedrijven met daar bovenop content suppliers.
Edit: dus ja: ik lees net dat Goddijn zegt: wake up call voor de industrie. Dat is het idd. TomTom is natuurlijk overname target in zowel die platform wars en de war rond zelfrijdende auto's en semi-zelfrijdende auto's. Maar zal toch primair zich richten op zelfstandig blijven. Goddijn zei eenmaal: "Sommige dingen heb je niet in de hand". Maar juist het oppotten van cash, met einde jaar 200 miljoen op de bank en zonder schulden, doet vermoeden dat TomTom streeft naar een zo onafhankelijk mogelijk positie (dividend kun je dus wel vergeten).