TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

ItsMe schreef op 6 november 2018 10:07:

De techniek heeft echter niet stilgestaan, in tegendeel. Het gaat ontzettend snel binnen deze branche als we kijken naar sensor technieken, nieuwe manieren om maps te genereren en AI. TomTom heeft hier te weinig over gecommuniceerd.

quote:

moneymaker_BX schreef op 6 november 2018 10:46:

De vraag is: wanneer komt er positief nieuws uit het kamp van Goddijn&Co
Het liefst een totale overname voor 12+

quote:

Brouwer285 schreef op 6 november 2018 10:51:

De opmerking afgelopen vrijdag van HG over marketcap en sop, staat een beetje in contrast met hun eigen boekhouding. Hij heeft vorig jaar zelf aangegeven tijdens cc's dat de waarde van contracten etc. moeilijk te bepalen was en dat ze hieraan zouden werken. Voorslsnog houden ze die zelf voor het gemak maar op ongeveer nul?
Beetje apart allemaal.

quote:

Snaarwegger schreef op 6 november 2018 10:43:

Wordt er wel gehandeld?...

quote:

VeniVidiMerui schreef op 6 november 2018 09:39:

Er was hier een paar weken terug een mooie schatting van omzet en resultaat TomTom excl. Telematics divisie. Maar kan dit nu even niet meer vinden. Wie heeft een linkje? Bvd.

quote:

steelfighter72 schreef op 6 november 2018 10:56:

[...]

Nee want de meesten leggen de aandelen TT slapend in hun portefeuille.... dus geen handel (wel voor de brokers en banken, want die lenen jouw slapende aandelen uit tegen een premie)

Maak een gewoon een realistische verkooporder en annuleer die als het bod in de buurt komt. Dan pas is er handel.... nu is het broekzak vestzak waarbij enkele angsthazen de benen nemen

quote:

NewKidInTown schreef op 6 november 2018 11:07:

Verbeeld ik het me nou, of is er zo goed als geen echt aanbod en voor 90% vestzak broekzak ? (VIER minuten geen handel)

quote:

ItsMe schreef op 6 november 2018 10:07:

De onzekerheid over de toekomst is te groot op dit moment. De slechte communicatie in het verleden, de reputatie van de heer Wakkie en het falen van onder andere sports heeft ervoor gezorgd dat het zelfs voor de speculatieve belegger die enige risico durft te lopen te riskant is geworden om in dit aandeel te stappen. Door velen wordt het afsplitsen van TTT gezien als het moment waarop de koers zal stijgen, maar onder analisten roept deze actie juist veel vragen op. De mogelijk af te splitsen activiteiten zijn redelijk winstgevend, wat de winstgevendheid van de achterblijvende onderdelen onder druk zet. Over deze achterblijvende delen is zeer weinig bekend buiten de alom bekende presentaties van RoadDNA en HDmaps. Maar als we kijken naar de datums waarop deze technieken werden gepresenteerd zien we dat dit vaak al meer drie jaar geleden is. In de tussentijd geen tot weinig updates gehad over de voortgang in deze techniek. Partnerships worden niet genoemd, wel samenwerkingsverbanden. Maar die heeft iedereen binnen deze business. De techniek heeft echter niet stilgestaan, in tegendeel. Het gaat ontzettend snel binnen deze branche als we kijken naar sensor technieken, nieuwe manieren om maps te genereren en AI. TomTom heeft hier te weinig over gecommuniceerd. Het is voor niemand inzichtelijk wat er nu de afgelopen drie jaar is gebeurd op dit gebied. De vermeende voorsprong van TomTom is inmiddels al lang niet meer zo zeker. Dat maakt dat men terughoudend is om in het aandeel te stappen. De wet van de vertraagde voorsprong is zonder meer van toepassing op TomTom, zeker op de bedrijfsonderdelen die straks overblijven na een eventuele opsplitsing/verkoop.

quote:

Foppie schreef op 6 november 2018 11:12:

[...]

... Leuk overigens die zure analyses op dalende koers, als de koers draait komen de optimisten weer langs op het forum. Lijkt wel theater gebaseerd op scoreboard journalistiek...

quote:

Accuboor schreef op 6 november 2018 11:31:

In 2019 gaat Ebitda naar verwachting naar 282,5mln (230mln dit jaar). Hiervan is 72,5mln voor telematics.

Stel nu dat TTT wordt verkocht voor EUR1mrd (midpoint 700-1.400mln). De huidige ondernemingswaarde (waarde incl. Schuld) is EUR1.580mln bij 7,47. Dan heb je het na TTT verkoop over een ondernemingswaarde van EUR580mln met EUR210mln EBITDA in 2019. Een EV/EBITDA19E van 580/210 = 2,8x

Echt bizar laag!!

quote:

ketchup of catch-up schreef op 6 november 2018 11:33:

hier nog een laatste update " TomTom New Destination "

""
a very strong third participant has entered the automotive duopoly market and this has now become a three-player market

TT's future is more uncertainn but that does not imply that TT's maps is worthless in the long run

- we value the Telematics business at euro 4 per share ( 12 x EV/EBITDA 2019e)
- the remaining rump biz ( past Telematics) at 4.5 euro per share ( 6 x EBITDA 2019e)
- cash 1 euro per share

at present the market price ( share price ) wud value the rump biz at 3x EV/EBITDA 2019e)
the above implies that almost any outcome other than a dying biz in the long-run wud provide upside

forecasts ( adjusted) and ratios - 2019e /2020e

- revenues : 861 - 883
- EBITDA: 231 - 264
- net profit: 99 - 124
- eps : 0.42 - 0.53

hier nog voor
base case ( 10) - bull case (15) - bear case (7)

base case: TT reports flat to low single digit growth until FY2022
given that higher largin autolotive will replace lower margin consumer revenues, the gross profit has a 2018-22 mid-single digit CAGR

given that Google has entered the market, we believe that TT will stop winning and will hold a 30% LT market share

TT will sell the Telematics biz @ 925 mio

bull case: predominantly determined by the strategic value of the assets
HERE was also bought for strategic reasons at the end of 2015 and INTEL took a 15% stake basis 3.5 bn euro
TMT reported that "sources" would like to bid for TT

bear case:
TT sells its Telematics biz for 3.5 euro per share
the remaining biz continues its automotive growth path and after 2022 Google gradually pushes TT out of the market to a very low market share in automotive
worth 2-2.5 euro per share, some remaining cash puts the total value at 6.5 - 7 euro per share

at present value of 7.50 euro per share upside risk greater than downside

BUY