shutterspeedy schreef op 29 november 2018 17:47:
Heijmans gaat over 2018 netjes 2% marge pakken. Na winstbelasting schiet er zo'n 110 miljoen over, ofwel €0,40 per aandeel. Bij een uitbetaling van 50% brengt dat 2 duppies per aandeel op. Op huidige koers zo'n 7,1% dividendrendement. Op de bank krijg je het in elk geval niet.
Exclusief zeesluisvoorziening lag de marge over de eerste 9 maanden overigens reeds op 2,5%. Ik verwacht dat BAM deze lijn in elk geval in 2019 weet door te trekken, mogelijk zelfs nog wat weet te verhogen richting een 3%.
In dat geval hoort daar een ebitda bij van zo'n slordige 200 miljoen euro en een dividendrendement van dik 13%.
Een bescheiden kw van 10 projecteert bij 3% rendement zelfs een gerechtvaardigde koers van € 7,20
Een factor 2,5 stijging vanaf huidige niveaus.