PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

Makita schreef op 8 maart 2019 11:57:

[...]
Nog KPN tips ;-)

Je bent de perfecte contra-indicator

quote:

Mr_Baldy schreef op 8 maart 2019 12:04:

[...]

genoeg gemaakt is toch voor dovenmans oren, 2,75 die ik van de week aangaf is ook weer gehaald. (voor mij is de reacties hier vaak een goeie indicator voor de richting die ik denk dat het op gaat) voor mij is het belangrijker wat mijn behaalde rendement is dan wat mensen hier over mij zeggen. ;)

quote:

Aphrodite01 schreef op 8 maart 2019 12:08:

[...]
€2,75? Daar ga je weer de fout in ;)) En je rendement is niet te checken, je gaf aan op KPN forum dat je geen aandelen PostNL hebt dus welk rendement bedoel je? Hahahaha!

quote:

Toekomstbeeld schreef op 8 maart 2019 12:04:

[...]

Het is natuurlijk makkelijk om bepaalde voor de hand liggende zaken eruit te lichten.

Laten we eens kijken hoe PostNL ervoor stond in het jaar dat ze startte:

Anno 2012:
Briefvolume: 3,437 miljard stuks
Pakketvolume: 120 miljoen stuks

Omzet: 4,276 miljard (waarvan 1,570 miljard International incl. 162 mln Spring en slechts 730 miljoen in Parcels)
UCOI: 130 mln
Net Debt: 1,224 miljard
Equity: 290 miljoen negatief

Share price: 2,92 euro
Dividend: 18,1 cent

Anno 2018:
Briefvolume: 1,781 miljard stuks (-41% tov 2012)
Pakketvolume: 251 miljoen stuks (+110% tov 2012)

Omzet: 2.772 miljard (waarvan 259 miljoen Spring en maar liefst 1,330 miljoen pakketjes)
UCOI: 188 mln
Net Debt: 149 miljoen
Equity: 46 mln positief

Share price: 1,997 euro
Dividend: 24 cent

Note:
Harry Koornstra verdiende jaarlijks 2 miljoen per jaar.
Herna Verhagen 1,2 miljoen.

Dus wat moeten we er van zeggen.

Duidelijk is dat de markt kapitalisatie nu lager is eind 2012. Dus niet lekker voor de aandeelhouder.
Wel is het zo dat de jaren 2013 - 2015 nog waardeloze jaren waren wat betreft de macro economie. Kan zij weinig aan doen. Net zo dat ze op zich weinig kan doen aan de tegenwerking door de ACM al sinds midden 2015 met 2 zware reguleringsmaatregelen (zie eerder postings) die veel druk op MAILNL hebben gezet. Daarbij dan de AMM sinds augustus 2017. Ook de zwaardere regeldruk en extra heffingen (opgelegd door Brussel) op Spring achtige activiteiten, zitten niet echt mee.

Wat ze kan doen heeft ze gedaan. De politiek bewerken en de AMM met succes via de rechter bevechten. Weet niet of elke andere CEO de politiek met succes had kunnen bewerken.
De transitie naar Pakketten is men vol voor gegaan.

Een belangrijk punt is opgelost mbt de risico's welke drukten op PostNL met tal van onvoorwaardelijke bijstortingsverplichtingen op de pensioenen. De onderhandelingen in 2015 hebben ervoor gezorgd dat onvoorwaardelijk is omgezet in voorwaardelijk en in tot aan plafond X.
Veel pensioenfondsen staan nog steeds zwaar onder druk en wat als men nu nog steeds onvoorwaardelijk zou moeten bijstorten.

De UCOI is in vergelijking met 2012 een stuk hoger. Maar in tussenliggende jaren is die natuurlijk ook hoger geweest dan in 2018.

De balans is stevig aangepakt en sterk verbeterd. Net Debt met ruim 1 miljard en Equity met dik 350 mln euro. Totaal 1,4 miljard verbetering vd balans.

Natuurlijk is het TNT aandeel verkocht wat heeft geholpen. Persoonlijk vind ik dit 1 van haar slecht getimede verkopen. Maar vanuit risico management perspectief ook begrijpelijk om dat volatiele belang af te stoten.
Natuurlijk heeft men winsten niet uitgekeerd in dividend maar gebruikt om de balans te verbeteren.
Maar tegelijk met die balansverbetering heeft men ook nog honderden miljoenen in kunnen zetten om de transitie naar Pakketten uit te voeren.

Haar verdienste? Had ieder CEO het zo gedaan?

Makkelijk om te zeggen Ja, dat had iedere CEO gedaan en beter.

Ik denk dat veel CEO's minder hard op de transitie hadden ingezet en die Parcels CAPEX miljoenen hadden gebruikt om aandeelhouders tevreden te stellen. Veel CEO's zitten nog steeds met zware bijstortingsverplichtingen op de pensioenen.

Ik wacht en pak de 25 cent dit jaar, blijf lekker zitten en zing het wel uit tot men weer met het dividend terugkomt.

quote:

Eurowin schreef op 8 maart 2019 12:21:

En nog gooien ze die LAAT vol op vol, iemand wil er als de donder vanaf..

quote:

DWB Happy schreef op 8 maart 2019 12:32:

[...]

En wie vangt die stukken dan steeds op?

quote:

Hansbeleg schreef op 8 maart 2019 12:36:

[...]

Ja zeg het maar, wie?

quote:

Mr_Baldy schreef op 8 maart 2019 12:10:

[...]

klopt heb geen postnl op dit moment wel kpn en de 2,75 was voor KPN, moet jij toch weten want jij check alles van mij en als het maar even niet klopt gelijk posten, maar als het wel klopt stil zitten balen hahahahaha.

hier de grafiek voor postnl en die is echt niet best. maar je mag het anders vinden, daarom zit ik er niet in en jij waarschijnlijk wel. iedereen zijn eigen keuze toch ?

quote:

Hansbeleg schreef op 8 maart 2019 12:19:

@TKB

Bottomline is dat de koers ongeveer op zijn dieptepunt staat omdat ze telkens meer beloofd dan ze waarmaakt. Ook ik ben telkens in die verhalen van haar gestonken. Ze klinken namelijk best aannemelijk. Na alle "goede" zaken die ze gedaan had dachten we telkens en nu gaat het komen nu zal het toch niet meer zakken onder de 4, de 3, de 2. Nee op een gegeven moment is het krediet op en moet je gewoon aftaaien.

quote:

Saibee schreef op 8 maart 2019 12:21:

Ik ben het wel met je eens TKB; het is een kwestie van geduld hebben; heel veel geduld hebben

Natuurlijk heeft HV fouten gemaakt:
- overnamebod BPost niet uitgenut
- daarna geflipper met de UCOI verwachtingen

Maar er zijn ook veel tegenslagen geweest waar ze weinig aan kon doen.
Heel erg aandeelhoudersvriendelijk is ze niet maar ze heeft wel hart voor haar bedrijf.
Ik zou voor haar herverkiezing stemmen; weet niet of er iemand is die het veel beter kan (even voorgenoemde fouten daar gelaten)

Had ik al gezegd dat je geduld moet hebben?

quote:

Toekomstbeeld schreef op 8 maart 2019 12:40:

[...]

Ik toon alleen feiten Hans. Op basis van koersen kan er een hele grote bus besteld worden waar dan zowat alle CEO's in kunnen stappen. De CEO's van alle Europese post&pakketbedrijven kunnen dan met elkaar vooraan zitten :-)

Dat wat wij dachten blijkt voor 99% ook "tegen beter weten in" te zijn. Dus aub ook hand in eigen boezem blijven steken indien er kritisch gekeken moet worden.

Hebzucht is (naast Angst) de grootste oorzaak voor niet verkopen.

Keuze is er altijd om zelf uit te stappen en te gaan voor een bedrijf met een top CEO. Laat me weten als je er 1 vindt die 100% zeker weten de koers gaat laten stijgen.

quote:

prinszicht schreef op 8 maart 2019 12:57:

[...]

Enige nuance. Hebzucht is wat anders dan misleiding. Begin 2018 gingen we oogsten. Dat was het idee. Van Herna. Na afwijzen Bpost. Dan zit je nog met een gat in de portomonnee van 1,50 tov het bod. Men had voorgespiegeld in jaarverslag:

International 1-3 marge. Parcels ging floreren. Consolidatie in de maak. Het werd met continue vertraging in de communicatie:
1. Verlies International.
2. Extra geld Parcels.
3. Verlies Briefjes.
4. Verkoop International afschrijving 1, 2 en 3.
5. Geen AMM en Claim.
6. Studeren op claim.
7. Overname binnenkort.
8. Overname niet binnenkort weg momentum.
9. Verwachting goeie deal Sandd op omvallen. Sandd veels te duur.
10. Dadelijk AMM.
11. Afhankelijkheid overheid, geen claim.

Het jaagt me idd angst aan. En van hebzucht is geen sprake. Wel een vorm van (eer)herstel. Maar, daar komt de angst om de hoek kijken. Punt 12 tot en met 17. Jij bent optimistisch en dat mag. Ik ben sceptisch. Verkopen is een optie maar dan speel je in de kaarten van de shorts. Cash aanhouden en afwachten. Er is een minimale waarde voor deze toko. Ondanks en niet dankzij deze ceo.